#STOCKS#IMOEX 

Индекс МосБиржи (ММВБ)

Обновление технической картины по индексу ММВБ. 

С момента последнего обновления индекс ММВБ пробил выделенный уровень поддержки ~2200 пунктов. Этот уровень сейчас выступает основной областью сопротивления. 

Вероятно, движение индекса сейчас будет развиваться в боковике 2000-2200 пунктов и пробой его нижней границы отправит #IMOEX в зону, которая интересна для набора среднесрочных и долгосрочных позиций по отдельным компаниям. 

Торопиться и покупать весь рынок не нужно, т.к есть вероятность, что мы увидим значение индекса ближе к 1550 пунктам — там проходит сильный горизонтальный уровень. Но и поймать дно будет достаточно непросто, поэтому буду действовать аккуратно и постепенно, лесенкой, набирать интересные истории в портфель.    

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией

#STOCKS#SNAP

Buybacks…

Компания Snap на прошлой неделе выпустила отчет, который оказался хуже ожиданий. В результате, на данный момент, компания минусует более чем на 40%… Опять. Но плохой отчет — это не самое интересное, ведь далее компания объявила программу обратного выкупа акций на сумму до 500$ млн. Нужно же как-то поддержать свои акции!

На этом моменте остановимся поподробнее. 

Интересный факт, что анонсированные байбэки на этот год на максимумах с 2006 года. Goldman Sachs утверждает, что размер обратного выкупа в 3 квартале будет в районе 300$ млрд. Следующий интересный факт, что закредитованность корпоративного сектора США неплохо так превышает ВВП. 

Только байбэки и становятся катализатором роста бумаг, на которые компании активно кредитуются, чтобы поддержать свои акции. Ликвидности в системе становится меньше, на дворе рецессия (замедление экономического роста 😅) и ужесточение монетарной политики. Какой-то долговой пузырь, получается. Ну, в общем, вот!

#STOCKS#BABA 

Китай — тучи сгущаются. 

В последнее время идет много неоднозначных новостей со стороны Китая. Акцентируем внимание на некоторые из них: 

▪️Китай активно распродаёт американские трежерис («Доля Китая в долговых обязательствах США упала ниже $1 трлн. впервые с 2010 года»);

▪️Alibaba хочет перевести первичный листинг на Гонконг;

▪️JD,  Baidu и другие китайские компании могут последовать примеру Alibaba в получении первичного листинга в Гонконге.

Почему новости «неоднозначные»? Ведь, условно, Китай продает трежеря, т.к они падают в цене из-за ужесточения монетарной политики — звучит логично. А Alibaba хочет сменить первичный листинг, чтобы привлечь больше китайских инвесторов и обеспечить рост своим акциям — тоже логично! Но, учитывая нарастающую геополитическую напряжённость, меня не покидает мысль, что все эти действия проводятся для уменьшения экономической зависимости от штатов и минимизации рисков. 

#STOCKS#NYFANG

Индекс NYSE FANG+ (NYFANG) — индекс, отслеживающий динамику крупнейших технологических компаний мира. В него входит «фантастическая пятерка», которая составляет сектор FAANG + другие крупные представители индустрии. 

Сезон отчетности в США в самом разгаре и на предстоящей неделе отчитается бОльшая часть представителей FAANG сектора. Гадать не будем, ждем результаты и реакцию рынка. Но, без преувеличений, от них будет зависеть направление движения основных индексов США, т.к представители сектора имеют в них большой вес. 

Что касается технической картины, то индекс #NYFANG находится в боковике с начала мая, и, по структуре движения цены, напрашивается продолжение нисходящего тренда с целью в районе 4000 пунктов.

К тому же, в среду будет заседание ФРС по ключевой ставке США. В общем, неделя обещает быть интересной! Посмотрим как будут развиваться события. 

Всем продуктивной рабочей недели! 

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией.

#STOCKS#PLZL 

Драма золотодобытчиков. 

За последний месяц ситуация с золотодобывающим сектором РФ развивается действительно драматично. Тут и история с прекращением торгов акций Петропавловска, которая оказала давление на сектор, и введенные, по итогу, санкции против российского золота. 

Что имеем по итогу? Закрытая дверь Петропавловска и Полиметалл, которые потерял около 90% от исторических максимумов. На этом фоне, исторически, сильнее и стабильнее выглядитПолюс Золото, который снизился всего (😅) на 60% от исторических максимумов. 

Технически, акции Полюса пришли в выделенную область — множественное пересечение трендовых Ганна. И сейчас действительно решается дальнейшая судьба движения акций: либо будет реакция, и, как минимум, начнется коррекционное  движение, либо пробой уровня 7200 и уход на 5000. 

#STOCKS#CHMF 

Металлурги продолжают страдать (2). 

Северсталь сегодня опубликует операционные результаты за 2-й квартал 2022 года. Также, на днях мы могли читать на просторах интернета мнение Лисина про металлургический сектор. Из основных тезисов это: 

▪️сложности с поставками в Азию; 

▪️неспособность усвоить нашим внутренним рынком все освободившееся предложение; 

▪️работа с отрицательной рентабельностью;

▪️сильный рубль; 

▪️и т.д и т.п.

Посмотрим на реакцию акций Северстали на отчет, но если обратиться к технической картине, то бумаги двигаются по выделенному сценарию. Пробит важный уровень поддержки ~700 руб. (от которого началась локальная коррекция в прошлый раз). Из ближайших «остановок» могу выделить трендовую на уровне 650 руб., и выделенный зеленый диапазон, где я планирую заходить в позицию. 

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией.

#STOCKS#NASDAQ

Почему рынок растет? 

Почему, после шокирующих данных по инфляции, на рынке царит позитив? Все вновь упирается в ожидания рынка. Рынок ждет и верит в рецессию. Все вокруг говорят о ней. В рецессии снижаются цены на сырье, и, действительно, на мировых товарных рынках мы видим некоторую коррекцию. По сути, это должно замедлять промышленную, и далее, потребительскую инфляцию. На что и закладывается рынок. А что идет дальше? Такое ощущение, что все стараются поймать пик инфляционных показателей в надежде на то, что после него ФРС сменит риторику и откроет «вентиль» ликвидности. И все мы дружно сядем в этот лифт и разбогатеем на выходе из рецессии и начале экономического роста! 

В целом, выглядит разумно, если работать в парадигме цинического кризиса. Но вопрос в тайминге. Действительно ли уже можно покупать и, как говорит Байден, данные по инфляции устарели? Если честно, то есть ощущение, что рановато. Допускаю локальный рост в рамках коррекционного движения (до 11700-12000 по Nasdaq). Но дальше очень логично выглядит финал паники и еще одна волна снижения, после которой и нужно входить в рынок.

#BONDS#US10Y

Коррекция в доходности 10-летних трежерис.

В посте про инверсию писал следующий тезис: 

«К примеру, рынок (люди) ожидает ухудшение ситуации эмитента в ближайшем будущем (начало рецессии). Это провоцирует рост продаж коротких облигаций и покупку длинных (доходность длинных облигаций снижается медленнее во время кризиса).»

Что происходит сейчас? — Мы можем наблюдать некоторое снижение доходностей 10-летних госбондов. Мир активно заговорил о рецессии. Рынок уверен в ней. И то, что мы видим сейчас — это «классическое» поведение рынка. Рыночные игроки распродают 2-летние бонды и покупают 10-летние (с соответствующим поведением доходностей). Это можно интерпретировать как то, что рынок закладывает на ближайшие 1-2 года спад в экономике. Отсюда и возникает инверсия на кривой доходности.

Рецессия, в рамках экономической теории — это часть цикла. Если мы исходим из нее, то получается, что предстоящий кризис — циклический, с последующим переходом в следующий этап цикла (выход из кризиса и начало экономического роста). 

#STOCKS#HXC 

UPDATE:

Nasdaq Golden Dragon China Index (HXC).

Китай последние несколько месяцев выглядит лучше, чем мировые рынки. В отличие от всем рынков, Китай идет по пути накачки рынков ликвидностью, и я часто натыкаюсь на разные идеи о покупке китайских компаний. 

С момента последнего обновления по #HXCралли на рынке Китая начало буксовать. Все индексы подошли к своим стратегическим уровням сопротивления, после чего начался шквал негативных новостей об обострении геополитики, новых локдаунах и.т.д. Пробить уровни, в которые уперся китайский рынок, сложно, особенно в текущем состоянии мировой экономики (взять, к примеру, сегодняшние данные по инфляции США, которые будут тянуть все рынки вниз).

Но, возвращаясь к вопросу о перспективности рынка Китая: однозначно, он мне нравится больше других. Но слишком высоки риски и как будто не хватает финального «акта» падения на рынках. Но он может быть уже близко.   

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией.

#STOCKS#TWTR 

«Санта-Барбара» Twitter и Маска продолжается. 

После отказа Маска от сделки, нас ждет потенциальное судебное разбирательство. Все, что происходило с Twitter с момента идеи покупки, сильно сбило общую оценку компании. Как и писал раньше, лучше держаться подальше от подобных историй. 

Что же касается технической картины, то она без изменений и идет в рамках сценария. Акции Twitter пробили важный горизонтальный уровень 38$. Допускаю некоторую консолидацию в диапазоне 34-38$, но среднесрочно жду бумаги ближе к выделенной зеленой области (24-26$). 

*Данный пост‏ ‎не ‎является‏ ‎инвестиционной‏ и торговой ‎рекомендацией