Meb Faber’s sector rotation strategy заключается в покупке активов, которые выросли больше в предыдущем периоде. Оценим золото и акции как наименее коррелирующие активы (0.1). У облигаций на нашем рынке очень высокая корреляция с акциями (0.54) и очень низкая доходность, потому как их не комбинируй ничего интересного в плане доходности не будет.  Оценим с октября 1997 года до февраля 2024 года.

MCFTR приносила 5.02% сверх инфляции, золото 6.14%. 

Портфель с 50/50 золото, акции  и ребалансом раз в 2 месяца принес 9.22%. Портфель Фабера 6.64%.

( Читать дальше )

  Проверял с января 2013 до января 2024. Ровно 11 лет. Поскольку в индексе Мосбиржи куча шлака брал индекс голубых фишек за основу. Каждый год начиная с 2013 брал портфель из голубых фишек в равных долях все компании (список ниже)

( Читать дальше )

Сравнивал данные с 1 ноября 2018 до 1 ноября 2023 года. Ребалансировка 1 раз в год.
Поскольку типичная комиссия брокера на небольших портфелях доходит до 0,06% с оборота — принял комиссию брокера и потери на спреде в стакане в сумме равными 0.2% в расчетах.
Налог с дивидендов и налог с прибыли от продажи акций при ребалансировке учел в расчете.





( Читать дальше )