Не так давно я прочитал интересную мысль, которая меня поразила своей простотой и гениальностью. Мы привыкли считать дивидендную доходность акций к их текущей цене, но на деле это будет не совсем правильно. Сейчас объясню почему.

Когда мы вкладываем в акции долгосрочно, у нас получается некая средневзвешенная цена. Например, купили акции по 100 рублей, затем через какое-то время по 150, потом по 200. В итоге средняя цена покупки у нас получается 150 рублей за акцию. Именно к этой цене и нужно считать дивидендную доходность. Если сейчас акция стоит 200 рублей, а компания платит  20 рублей дивидендов, то дивдоходность конкретно для вас будет равна  не 10% (20/200), а 13,3% (20/150).

Посчитаем на моем примере. Сейчас у меня в портфеле есть акции Сбербанка со средней ценой272 рубля. По прогнозам, Сбер в этом году может заплатить по  37 рублей на акцию дивидендами. Учитывая, что акции сейчас стоят 298 рублей, дивдоходность составит 12,4%, но так как я покупал дешевле, то я получу уже 13,6% на вложенный капитал.

( Читать дальше )

Как известно, наша политическая пропаганда сделана из рук вон плохо, а западная говорит нам, что мы плохие и во всем виноваты. В такой ситуации российским гражданам практически негде взять информацию о том, как реально устроена международная и внутренняя политика. Поэтому я собрал 5 книг, которые помогут вам хотя бы в общих чертах понять, как что работает, почему те или иные страны принимают определенные решения, и что на самом деле мир не делится на черное и белое. 

1.-2. Генри Киссинджер «Дипломатия», «О Китае»

Генри Киссинджер — был советником президента США по национальной безопасности в 1969-1975 годах и занимал пост госсекретаря США в 1973-1977 годах. В 1973 году он получил Нобелевскую премию за роль в достижении Парижского мирного соглашения, которое должно было завершить войну во Вьетнаме. Этот человек точно что-то знает о международной политике, и поэтому он написал сразу несколько книг, в которых поделился своими взглядами. В книге «Дипломатия» автор анализирует историю дипломатических отношений между государствами, а труд «О Китае» помогает лучше понять, почему Китай стал тем, кем он является сейчас. Есть еще книга «Годы в Белом доме» о работе Киссинджера на посту советника по национальной безопасности президента США. 

( Читать дальше )

Цена на золото выросла за последний год на 70% и продолжает обновлять максимумы. Наша замечательная финансовая система предлагает множество способов вложиться в этот драгоценный металл. Рассмотрим каждый способ по отдельности и выберем самый выгодный.

Золотые слитки

Это первое, что приходит на ум, когда речь заходит о вложении в золото. В России золотые слитки можно покупать только у банков и продавать их только банкам. Среди плюсов такого способа: само физическое наличие у вас металла. Его можно потрогать, его можно спрятать, его можно перевезти в другую страну. Такое золото сложнее отобрать у вас или заморозить (как в случае со счетом). Если вы не нарушаете закон, то отобрать золотые слитки у вас можно только через кражу или грабеж. На этом плюсы золотых слитков заканчиваются.

Теперь поговорим о минусах, а их тут огромное множество. Первые два уже перечислены в предыдущем абзаце: сложности с продажей и сама вероятность кражи или грабежа. Про сложности с продажей на Смартлабе есть <a href=«smart-lab.

( Читать дальше )

Часто вижу мнение, что вот сейчас США придут в Венесуэлу, снимут с нее санкции и на рынок выльются миллионы дешевой венесуэльской нефти, а цена на нефть опустится до $40. На мой взгляд это все глупая наивность, и сейчас я постараюсь объяснить почему.

В свои лучшие годы (в 70-х) Венесуэла добывала максимум около 3,5 млн баррелей в сутки. Потом пришли социалисты, санкции, и добыча упала чуть ниже  1 млн барр./сут. 

( Читать дальше )

Регулярно читаю в интернете комментарии (особенно под роликами с врачами или спасателями) по типу «вот кому надо платить миллионы, а не футболистам». Давайте наконец разберемся, почему у нас в стране одни люди (даже на очень важных профессиях) получают 30 тысяч в месяц, а другие купаются в деньгах. 

Государственный сектор — не про деньги

Для начала разберемся, почему врачи, учителя и пожарные получают мало. 

Первая причина — это государственный сектор. Большинство больниц, поликлиник, школ и экстренных служб — государственные. То есть зарплату им платят из гос. бюджета. 

А теперь подумаем логически: по словам вице-премьера РФ Татьяны Голиковой, в России трудятся 558 тысяч врачей. Расходы государства на медицину в 2026 годусоставят 1,8 триллиона рублей. Если взять даже все эти деньги и направить их на зарплату врачам, то получится, что каждый будет зарабатывать около 3,2 миллиона рублей в год или 266 тысяч рублей в месяц. А теперь вспомним, что государству нужно еще строить больницы, закупать оборудование, транспорт, медикаменты, платить техническому персоналу (водители, уборщики, электрики и т.д.). И на все это выделяются несчастные 1,8 трлн рублей.

( Читать дальше )

Если вы только начинаете погружаться в мир инвестиций, не покупайте дорогущие курсы всяких блогеров, лучше купите (или скачайте бесплатно) хотя бы две книги из моей подборки. Эта подборка подойдет тем, кто вообще не знаком с инвестированием или имеет лишь небольшое представление об этой сфере. Информации из здесь хватит на 10 курсов по инвестициям для новичков, которые недобросовестные инфлюенсеры продают за оверпрайс. 

Алексей Марков «Хулиномика»

Книга плавно погружает читателя в мир финансов и инвестиций, начиная с базовых понятий и заканчивая сложными терминами и математикой. Автор пишет живо и интересно, поэтому, настоятельно рекомендую эту книгу тем, кто не может долго читать скучную литературу. 

УК Арсагера «Заметки в инвестировании»

( Читать дальше )

Сегодня 7 января ВМС США арестовали танкер «Маринера» под российским флагом. ВС РФ этому не воспрепятствовали, и многие не понимают почему. Давайте попробуем разобраться.

Я не эксперт в политике, но если логически подумать, на первый взгляд все выглядит следующим образом:

• Россия решила вывезти из Венесуэлы немножко подсанкционной нефти.
• Взяли танкер, поменяли на нем флаг на российский (возможно уже в пути) и повезли.
• США об этом узнали и две недели преследовали танкер, пока вся информация не подтвердилась.
• Сегодня США арестовали подсанкционный танкер без какого-либо сопротивления.

Вот официальные заявления нашего МИДа:

 

Москва внимательно следит за сообщениями о высадке американских военных на шедшее под флагом России судно «Маринера»;

С учетом поступающей информации о наличии среди экипажа российских граждан требуем от американской стороны обеспечить гуманное и достойное обращение с ними, неукоснительно соблюдать их права и интересы, а также не препятствовать их скорейшему возвращению на Родину.

( Читать дальше )

В мире легкодоступной информации и бесконечных экспертов с их курсами стало очень сложно понимать, кого стоит слушать. Благо самая важная и полезная информация зачастую лежит в открытом доступе или стоит очень дешево. Один из источников такой информации — книги. Я собрал 10 книг о финансах, экономике и инвестициях, прочитав которые вы больше не будете нуждаться в советах бОльшей части финансовых экспертов из интернета.

1. Фрэнк Дж. Фабоцци. «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

Библия для всех, кто хочет инвестировать в облигации. Объясняет буквально базу всего облигационного рынка. Все математические упражнения делать не обязательно, важно понимать принципы. 

2. Фрэнк Фабоцци, Ричард Уилсон «Корпоративные облигации. Структура и анализ»

Тот же автор, но книга более новая и более углубленная в сторону корпоративных бондов. Подойдет тем, кто уже ознакомился с первой версией и хочет углубиться в тему корпоративного долга. 

3. Джон К. Халл «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты»

( Читать дальше )

Крупнейшие инвестдома прогнозируют, что золото уйдет выше $5000 за унцию, а значит еще есть шанс запрыгнуть в последний вагон. Один из способов вложиться в золото на Мосбирже — купить паи золотых БПИФов. Я сравнил все фонды на золото на российском рынке и выделил наиболее качественный из них.

Как сравнить

Для того, чтобы сравнить БПИФы на золото, возьмем несколько критериев:

• Комиссии. Самый важный параметр для любого БПИФа. Чем ниже комиссия, тем лучше для нас. 

• Стоимость чистых активов (СЧА). Чем больше стоимость чистых активов, тем крупнее фонд. Крупные фонды считаются более устойчивыми, а цена их паёв не так сильно подвержена колебаниям из-за прихода или ухода крупных пайщиков.

• Ошибка слежения. Каждый БПИФ следует своему бенчмарку. Если цена пая отклоняется от бенчмарка, это не есть хорошо. Обычно разница между графиками равна величине комиссии фонда, но иногда отклонение выше. Чем выше ошибка слежения, т.е. отклонение, тем хуже. 

• Актив в составе. Фонды на золото делятся на три типа: те, кто держит физическое золото, те, кто держит бумажное золото в виде спотовых контрактов и те, кто держит паи других золотых фондов. Самыми качественными и надежными считаются фонды, которые держат физические слитки в своих хранилищах. 

( Читать дальше )

Financial Times каждый год публикует прогнозы на следующие 12 месяцев. Обычно из 20 прогнозов они ошибаются в 2-4, но в 2025 году издание не попало в 7 предсказаниях из 20 (в 2024 сбылось 19 из 22). Тем не менее в этом году они снова опубликовали прогноз на 2026, поэтому кратко посмотрим на него:

 

— Будут ли тарифы Трампа в среднем выше, чем сейчас, к концу года?
Нет.
— Будет ли Владимир Зеленский вынужден отказаться от Донбасса в рамках мирного соглашения для Украины?
Нет.
— Потеряют ли республиканцы большинство в Конгрессе США?
Да, но только в нижней палате.
— Лопнет ли пузырь ИИ?
Да.
— Проведет ли Франция досрочные выборы?
Нет.
— Вырастет ли курс юаня к доллару?
Нет.
— Перестанут ли мировые Центральные банки снижать ставки?
Нет, кроме японского.
— Нормализует ли Саудовская Аравия отношения с Израилем?
Нет.
— Появятся ли у нас домашние роботы?
Да.
— Сможет ли Африка превзойти Азию по темпам роста экономики?
Да, но незначительно.
— Поднимутся ли цены на золото выше $5000?

( Читать дальше )