28.01.2013, Москва – По словам Джеймса Тарка, крупнейшего аналитика в отрасли по драгметаллам и основателя компании Goldmoney, 2013-2014 гг. станут хорошими годами для золота и серебра – по материалам AForex.
Логика здесь простая: когда все деньги мира переоценены из-за чрезмерных монетарных интервенций, драгметаллы остаются единственным достойным инструментом для инвестирования (разумеется, речь идет о долгосрочном инвестировании). Тарк вспоминает историческую динамику по золоту: за последние 12 лет золото имело большие ценовые скачки в 2005, 2006 и 2007 гг. В отдельные годы прибыль по металлу колебалась вокруг 20%.  В 2008 году имела место большая коррекция. И, несмотря на эту коррекцию, золото продолжило свой рост в этом же году. 2009, 2010 и самый старт 2011 гг. – в эти периоды золото тоже имело существенные ценовые подъемы. Далее был практически «флэт», когда объемы предложения и спроса колебались на равных уровнях. В сухом остатке – по оценке Тарка, в 2013 и 2014 гг. золото увидит новые скачки.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Власти США очень надеялись на то, что монетарное стимулирование поможет не только поднять S&P500 до максимальных высот, но и повысить настроения рядовых американцев – посеять иллюзию, так сказать, что в стране все «ОК» — по материалам AForex.
Собственно, если рост фондового рынка (корпоративных акций) имеет значение для откормленной бизнес-элиты, которая составляет 1% населения, то для бедных имеют значения – скорее, талоны на питание и планы правительства по госрасходам, а рост акций – нечто эфемерное, то, что бедный человек никогда не сможет монетизировать в свою пользу.
Опросы Gallup от 7-10 января 2013 года показали, что динамика настроений населения в настоящий момент времени представляет собой 30-летний анти-рекорд. Обратите внимание на темно-зеленую кривую:

Добрый день!
Сегодня йена упала до новых минимумов. Особенно ощутимым
стало снижение к доллару США и евро. Рост USDJPY начался
вчера в американскую сессию после сильных данных по пережающим индикаторам (+0.5%). В Токио последовало продолжение после заявлений главы Банка Японии о том, что он приложит «значительные усилия» для достижения цели по инфляции. По иронии судьбы в этот же момент были опубликованы данные по инфляции за декабрь, показавшие снижение на 0.2% — очень и очень далеко до поставленной цели в +2% годовых.
Сейчас действительно очень трудно найти повод для покупки йены, а длительность ее снижения стала максимальной с 1971 года (за более ранний срок просто нет надежных данных).
Еще одно значимое событие утренней сессии — прорыв важного сопротивления в EURUSD в районе 1.3400. Через час ожидается релиз индекса деловых настроений в Германии от института Ifo. Если евро удержится выше 1.3400, я ожидаю его вскоре на 1.3485,

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Торговая сессия четверга для мировых фондовых индексов стала днем коррекционных настроений, объяснить которые можно разве что техническими факторами. Действительно, локальные максимумы тех же американских индексов предусматривали возможность для технической коррекции, но ожидать ее, когда фундаментальный фон располагает к продолжению покупок не совсем логично. «Яблочная» компания по результатам своей корпоративной отчетности зафиксировала рекордные показатели прибыли и выручки. Пускай прогнозы на следующий год и оказались не столь обнадеживающими, но ведь это только прогноз, который по определению может быть пересмотрен радикальным образом, тем более что Apple не останавливается на достигнутом и готовит к выпуску серию очередных технологичных девайсов. Как бы то ни было, но большинство инвесторов по факту сообщений о слабых перспективах  этого года посеяли на финансовых рынках, по сути, безосновательную панику, которая в итоге и привела распродажам американской «фонды». Вчера была опубликована еще и серия важной экономической статистики, которая также отличилась весьма неплохими показателями. Индекс деловой активности в промышленности Китая вырос, сигнализируя об ускорение темпов промышленного производства. Аналогичный индекс ведущей экономики ЕС Германии также превзошел ожидания аналитиков. Не разочаровала инвесторов и статистика с американского рынка труда. Число заявок на пособия по безработице продолжает сокращаться — до 3157 тыс. против прошлого показателя 3228 тыс. В итоге, все влияние указанного фундаментального фона свелось лишь  к сдерживанию дальнейших продаж.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Известный экономист Гарри Шиллинг, извечный рыночный «медведь», верит в то, что наличные деньги и долговые бумаги высокого качества – лучшие инвестиции, а все остальное (в особенности акции) обречено на падение – по материалам AForex.
В своем интервью для The Globe and Mail Шиллинг выразил опасение, что инвесторы упорно игнорируют тот факт, что мировые экономики растут очень слабыми темпами. При этом имеющийся жалкий рост – искусственный момент, а именно, следствие массового QE, запущенного ЦБ по всему миру. На этом фоне кэш – не самый плохой инструмент для консервативного инвестора. Глобальная инфляция, по мнению Шиллинга, не представляет в данный момент большую угрозу – ее темпы приемлемы. Т.е. деньгам не угрожает ситуация 70-х, когда ценность наличности ежедневно «съедалась» ростом цен. По оценкам Шиллинга, глобальной экономике понадобится не менее 5 лет с настоящего момента для того, чтобы снизить кредитно-долговую нагрузку стран.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 25, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Вчера информагентства сообщили, что баланс Федрезерва достиг отметки $3 трлн. Однако эта отметка была достигнута ранее – 5-6 недель назад – по материалам AForex.
Причина, по которой $3 трлн (или $3.013333, если быть точнее) были обнародованы только сегодня, носит чисто бухгалтерский характер: MBS, купленные в сентябре-октябре, только-только были учтены. В реальности баланс ФЕДа сегодня составляет порядка $3.12 трлн. Между реальным объемом купленных у коммерческих банков долговых бумаг и официальными отчетными цифрами существует «лаг» в $80-120 трлн. Через 11 месяцев (согласно текущим планам QE) реальный размер баланса может достичь отметки порядка $4 трлн. В текущих значениях получается, что ФЕД монетизирует порядка 80% всего долга.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Сегодняшняя сессия ознаменована статистикой из КНР. Индекс деловой активности в промышленности страны вырос до отметки 51.9 пункта, что является рекордным значением с января 2011 г. Все субъиндексы выглядят хорошо, но особенно отрадно, что и новые заказы, и индикатор объемов производства остаются вблизи отметок 52. Китайский экономика, очевидно, ускоряется, покидая территорию опасно низкого роста. Локальное дно пройдено, хотя долгосрочные риски, безусловно, сохраняются.
Интересна и аналогичную статистика из Европы. Здесь цифры подтвердили сохранение рецессионных трендов, но пока без драматических ухудшений. Вышедшие данные вряд ли смогут куда-то серьезно сдвинуть EURUSD, но вполне способны поддержать EURGBP. В этом кроссе по-прежнему есть краткосрочная идея на фоне сегодняшнего выступления Дэвида Кэмерона в Давосе. Британский премьер в очередной раз подтвердил готовность провести референдум по поводу сохранения королевства в составе ЕС.

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

На фоне обострения кризиса не только инвесторы ищут «безопасное убежище» для хранения активов, но и простые люди, у которых имеются долгосрочные сбережения. Драгметаллы – один из самых популярных «безопасных» активов. Золото, пожалуй – самый популярный актив – по материалам AForex.
Отдельные страны начинают беспокоиться поведением граждан, которые все более массово предпочитают золотые слитки банковским счетам. Повышенный импорт золота может подпортить баланс страны – разница между тем, что страна зарабатывает и тем, что тратит в рамках зарубежной торговли. Широкомасштабное инвестирование в физическое золото также означает, что большая часть национального богатства лежит без дела (не работает, в отличие от банковских счетов).


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

По мнению представителей Бундесбанка, массированное монетарное «смягчение» от Банка Японии – серьезный риск для мировой валютной системы – по материалам AForex.
Ослабление нацвалюты одной страны, понижение процентных ставок и раскручивание инфляционной спирали – инструменты, которые делают валюту менее привлекательной для глобальных инвесторов, однако, более гибкой в плане экспортных отношений.
Надо сказать, что правительства разных стран часто прибегали и продолжают прибегать к такой мере, как снижение стоимости валюты для стимулирования экспорта. Однако девальвация валюты одной страны, как правило, приводит к ситуации, в которой и другие страны начинают девальвировать свои валюты, чтобы не терять конкурентоспособность на мировом рынке. Новый Премьер Японии Абе на днях объявил о запуске программы денежного стимулирования, которая по своей сути схожа с QE ФРС США.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 24, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Торговая сессия среды на основных фондовых площадках прошла под эгидой умеренного оптимизма, что вполне логично, учитывая, что финансовые рынки были лишены какого-либо фундаментального негатива, способного разочаровать инвесторов. Ключевой вопрос американской экономики — изменение потолка государственного долга отчасти разрешили еще накануне, когда Обама дал понять, что не будет препятствовать законопроекту, и позволит пролонгировать долговые проблемы до мая текущего года. Кроме того, неплохие отчетности опубликовали McDonald's и Apple. Чистая прибыль «яблочной» компании выросла на 0.8%, достигнув уровня в $13.1 млрд. В период с октября по декабрь 2012 г. корпорации удалось увеличить показатели по продажам смартфонов IPhone на 29%, а планшетников IPad на 49% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Но стоит отметить, что после оглашения статистических данных акции IT-гиганта упали в цене на $51.48 до уровня в $469 за одну ценную бумагу, что, не вполне объяснимо, учитывая действительно хорошие данные ее  квартальной деятельности. Возможно, классический  сценарий – покупаем на ожиданиях и продаем на фактах, по-прежнему не теряет своей актуальности. Что касается сегодняшней сессии, то экономический календарь практически пуст. Разве что стоит отметить еженедельные заявки на пособия по безработице в США, публикация которых запланирована на 17:30 МСК. Кроме того, сезон корпоративной отчетности продолжат AT&T, Microsoft, Starbucks, но только уже после закрытия торгов.


( Читать дальше )