🔹 За период 10.05.2023-12.05.2023 Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBI) скорректировался за неделю с 129,79 до 129,69 (-0,8%).

🔹 Рубль завершил коррекцию после апрельского резкого ослабления курса, укрепившись до уровня 75 руб./доллар США. Это стало поводом для остановки роста цен ОФЗ и корпоративных облигаций. Наклон кривой доходности на ближнем конце весьма крутой, доходности среднесрочных ОФЗ еще выглядят привлекательными, хотя на фоне готовности ЦБ РФ повышать ключевую ставку с покупками можно не торопиться. Годовая инфляция держится ниже целевого уровня 4%, сказывается эффект высокой базы прошлого года после начала СВО.

🔹 Некоторую тревогу вызывает отложенный рост цен импорта из-за резкого ослабления курса рубля в апреле, что снова вернёт инфляцию выше плановых значений. Банк России долго держит ключевую ставку на прежнем уровне 7,5%. Ситуация в российской экономике налаживается, статистика показывает цифры промышленного роста лучше ожиданий. ВВП России может и готов расти сильнее, но в экономике необходимо создать благоприятные условия для внутренних инвестиций в промышленность и науку.

( Читать дальше )

Комментарий нашего аналитика по нефти и рублю.

— Будет ли дальнейшее ослабевание рубля?
— Какое дальнейшее движение котировок нефти?
— Чего ожидать от рынка?

Индекс МосБиржи вчера подрос на 0,9%, но это стоит рассматривать больше как следствие подъема котировок высоколиквидных бумаг в понедельник вечером, нежели как результат вчерашних покупок.

Лучше рынка вновь были акции нефтянки. Так, «Роснефть» и «Газпромнефть» отыгрывают пробой сильных сопротивлений 400 руб. и 500 руб., соответственно. Для продолжения подъема они сегодня остро нуждаются в дорожающей нефти, но пока с утра она дешевеет на полпроцента и стоит около 74,5 доллара за баррель.

Из других технических идей стоит отметить расписки TCS Group (Группа «Тинькофф»). Они подорожали на 4,2%, причем серьезный рост продолжался и на вечерних торгах. Бумага обновила максимумы с сентября прошлого года и ушла выше сопротивления 2800 руб. Расписки «Тинькоффа» сильно отстали от других бумаг сектора, и сегодня вполне способны продолжить их догонять вне зависимости от динамики нефти.

Вчера сильно задрали несколько малоликвидных бумаг энергетиков.

( Читать дальше )

Комментарий нашего аналитика на акции компании Норильский Никель. Это шорт?

Российский рынок акций не стал нарушать традиций расти по понедельникам, и вчера прибавил 1,8% по Индексу МосБиржи. На вечерних торгах подъем продолжился, так что сегодня основной индикатор откроется с гэпом вверх. Лучше рынка выглядели нефтяные бумаги, многие из которых толкали вверх не только подорожавшую на 1,7% нефть, но и дивидендные факторы. Так, под более чем 9-процентную дивидендную доходность подбирали «Лукойл». В лидерах роста были обе акции «Сургутнефтегаза», Совет директоров которого послезавтра даст рекомендации по дивидендам. Смеем осторожно предположить, что дивидендная доходность префов «Сургута» может быть более 10%. На 2,2% подросла «Роснефть», сумев уйти выше 400 рублей. Эта отметка тестировалась на прочность почти месяц. Теперь, если бумага неожиданно резко не откатит, то рост обещает ускориться. «Газпром» весь день был намного хуже рынка, но его сильно прикупили на вечерних торгах после появления информации о том, что 23 мая Совет директоров газовой монополии даст рекомендации по дивидендам.

( Читать дальше )

Фундаментальные факторы американского рынка. Рассуждения о банковском кризисе, долларе и политике ФРС. Выступает наш аналитик — Алексей Антонов. 
На чём можно заработать? Куда вложить деньги? Куда сейчас можно инвестировать? Какие валютные стратегии мы составили?

🔹 Сентимент по рынку на прошлой неделе оказался смешанный. Сильные попытки закрытия дивидендного гэпа в Сбербанке за пару дней обернулись распродажей рынка широким фронтом на новостях об эскалации конфликта в зоне СВО вечером в четверг. Впрочем, как только стала поступать информация о локальном характере боестолкновений, участники рынка спешно стали откупать всю просадку. Отмечаем, что с каждой новой волной роста рынок становится все более чувствительным к подобным новостям. Поэтому рассчитываем, что путь к среднесрочной цели роста Индекса Московской биржи в районе 2800 пунктов будет сопровождаться высокой волатильностью.

🔹 Сырьевые рынки остаются под давлением. Увеличивающиеся риски глобальной рецессии вынуждают участников торгов снижать спрос на этот вид активов. Так, по итогам прошлой недели Dow Jones Commodity Index потерял 2,6%. Намеков на разворот среднесрочного нисходящего тренда на рынке нефти пока не просматривается. Помимо негативной динамики «черного золота», не следует упускать из виду падение цен на сырье в Китае. Железная руда с начала марта потеряла более 17,5%, коксующийся уголь продолжает отвесное падение.

( Читать дальше )

Запись вебинара от 11.05.2023. 
Обзор Мосбиржи. Анализ акций Сбера. Технический анализ. Аналитика рынка. Комментарий аналитика. 

🔹 За период 02.05.2023-05.05.2023 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) подрос за неделю с 129,59 до 129,79 (+0,15%).

🔹 Рубль продолжил коррекцию после апрельского резкого ослабления курса, котировки ушли ниже 80 руб./доллар США, что благоприятно сказалось на ценах ОФЗ и корпоративных облигаций. Инвесторы покупают подешевевшие рублёвые долговые инструменты. Наклон кривой доходности на ближнем конце весьма крутой, доходности среднесрочных ОФЗ выглядят очень привлекательными.

🔹 Годовая инфляция держится ниже целевого уровня 4%, сказался эффект высокой базы прошлого года после начала СВО. Вызывает некоторую тревогу отложенный рост цен импорта из-за резкого ослабления курса рубля в начале апреля, что снова вернёт инфляцию выше плановых значений. Банк России долго держит ключевую ставку на прежнем уровне 7,5%. Руководство ЦБ боится снижать ставку, видит проинфляционные риски в нашей экономике. Глава ЦБ каждый раз говорит о готовности повысить ставку на ближайших заседаниях в случае негативных сценариев. А тем временем ситуация в российской экономике налаживается, статистика показывает цифры промышленного роста лучше ожиданий.

( Читать дальше )

🟢 Индекс МосБиржи вырос сегодня на 0,54%, что во многом стало отголоском вчерашних вечерних покупок. Дневной прирост достигал 1,2%.

🟢 Нефть к российскому закрытию подорожала на 3,5%, до 75 долларов за баррель. Пока это лишь технический отскок.

🟢 Из «голубых фишек» лучший результат показала отскочившая после серьезных распродаж «Газпромнефть» (+1,25%).

🔴 Ее конкуренты отторговались хуже: «Роснефть» без изменений, а «Лукойл» подешевел на 0,4%.

🟢 МосБиржа (+1,1%) сообщила о росте числа клиентов в апреле на 548 тыс, до 25,1 млн.

🟢 Сбер (+0,4%) в понедельник последний день будет торговаться с дивидендами.

🔴 «Норникель» (-0,4%) находится под отметкой 15 тыс руб. и сохраняет технические риски дальнейшего падения.

🟢 Американские и европейские площадки растут более чем на процент, несмотря на провальную статистику по розничным продажам в еврозоне.

🔴 Пара доллар-рубль (-0,86%) дошла до намеченной нами цели 76,5, откуда к концу дня откатилась до 77,38.