Рубрика «Читаем книги за вас»

Это непросто, но важно: его взгляды повлияли на мир. Все, кто хочет разобраться, как работает капитализм, должны прочитать его. Экономика – это не просто про деньги и инвестиции,  это и про психологию.

Какова реальная природа богатства?

Адам Смит говорит – это, в первую очередь, идея и результат творчества индивида и, конечно, изобретательный ум и инновации. У Маркса проще: богатство – это физическая стоимость, которую надо распределять справедливо.

Что же такое богатство — результат работы разума или материи?

Если индивид свободен и творит – он создаст богатство. Если источник богатства – распределение или перераспределение ресурсов (от каждого по способностям, каждому по потребностям)  в экономике с нулевой суммой… Звучит надежно, но скучно и бесперспективно, если не безнадежно…

Мне все-таки кажется, что созидать и творить, благодаря своему уму и талантам, когда индивидуальные усилия создают ценность – это лучше, чем когда “из земли и сырья” в старой экономике при помощи чиновников перераспределяется ресурс.

( Читать дальше )

Мы, конечно, пристально следим за Яндексом, и ждем от него 40-45% роста. Уверен, в следующем году дождемся, и это мы закладываем в цену акций.

Неоднократно напоминаем нашим клиентам: фондовый рынок – это не рынок реальных событий, а рынок ожиданий.

Третий квартал дал 36%, должен признать – это неплохо, но если в 4 квартале они ускоряется, а есть где (e-commerce, доставка, райдтех)...

Посмотрим, какая будет зима. Напоминаю, что наш рынок — там, где зима, сугробы и мороз, это все испытание для курьеров. Зима проверит наш оптимизм на прочность, но мы пересчитаем “Триумф оптимистов” и подождем…

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

t.me/ifitpro
#яндекс

         
Все мы слышали про мошенничество в финансах и думаем, что “уж со мной-то этого не случится”. Но вы не поверите, все люди поддаются на красивые речи и хитрые уловки. Просто маркетинг и целевая аудитория может быть разная. Возможно, вы не попадетесь на обман для пенсионеров, но на каждого найдется свой Мошенник.

На что обратить внимание?

Мы писали про мошенников, Мэдоффа и схему Понци, говорили о том, что все финансовые пирамиды обещают высокие прибыли. Они используют новых инвесторов, чтобы на время дать старым обещанную прибыль. Инвестор должен быть бдителен!

Каковы признаки пирамид?

— Обещания гарантии выплат;
— Безрисковые 2-3-значные прибыли;
— Передача денег на чужой счет/карту и т.д.;
— Диверсификация! Никаких инвестиций в 1-2-3 компании;  
— Названия типа “Нефть-алмаз-инвест”, “Национальный…” и непонятных аббревиатур – МММ и пр.

Непонятные вам слова и термины обязательно найдите в интернете, и если поиск фразы не даст понятный вам результат, это обман.

( Читать дальше )

Макроаналитики много пишут про ситуацию в стране, но так сложно и непонятно, что решил написать сам.

Российская экономика показала рост, но с инфляцией. Почему выросли, а не упали? Перестали экономить и начали тратить нефтяные доходы. В 2000-е складировали все сверхдоходы в стабилизационный фонд: боялся один товарищ потратить и инфляцию спровоцировать… А надо было тратить… Сейчас санкционные ограничения вызывают увеличение издержек. Санкции и рост транзакционных издержек — главная причина, почему рубль не укрепляется. Если бы не это, он должен был бы укрепляться.

Что важно для роста ВВП, три главные опции, которые существенно воздействуют на экономический рост: финансы, трудовые ресурсы и технологии.

1. Частные финансы больше не уходят из страны, оттока капитала нет. Все, кто хотел, уже убежали. Происходит даже возврат части денег инвесторов. Госфинансы: бюджетный импульс → ресурсы пошли в оборонную отрасль.

2. Трудовые ресурсы исчерпаны, людей не хватает, зарплаты растут. Для поддержки бюджета повышают налоги. Повышением налогов – и для физлиц, и для компаний – планируют ликвидировать часть дефицита бюджета.

( Читать дальше )

Большинство начинающих инвесторов тратят огромное количество времени на две вещи: новости о рынках и проверку своего счета. Как там у меня, какой плюс сегодня? Или минус. Если отказаться от информации полностью, это сильно поменяет вашу жизнь в лучшую сторону. Нервы и эмоции не приносят пользу, а только ухудшают ваш сон. Переживать, следить за новостями и событиями – самая большая ошибка неопытного инвестора. Вы начинаете думать, что эти события – очень важны для вашего портфеля акций.

На самом деле это не предсказывает будущее и никак не влияет на ваш портфель. Влияет только прибыль, которую ждут в ближайший год-два от компаний в вашем портфеле. И уж точно – новости совсем не связаны с вашими целями, если они, конечно, долгосрочные.

Если ваша цель – финансовая безопасность, если вы нацелены поменять время на деньги, а свой человеческой капитал на финансовый, то вы должны думать о времени, что потребуется вам для инвестиций в свое будущее. Что там происходит “внутри дня” – совсем не интересно. Я, например, заглядываю свой портфель не чаще раза в месяц. Иногда и месяцами не смотрю.

( Читать дальше )

Схема Понци – это пирамида, где %% платят за счет новых инвесторов. Реального бизнеса никто не ведет. Обещают высокую доходность, но наступает час, когда приток новых лохов замедляется и схема рушится!

Схема названа по фамилии ее “разработчика” Карло Понци (Чарльз Понци), который придумал ее еще в 1920-м году. Самый известный его последователь – Берни Мэдофф.

В 2008-м коррекция на рынке обрушила схему. Попытки инвесторов забрать деньги деньги у “надежного Мэдоффа” доказали еще раз, что не существует финансового продукта, который стабильно дает доходность – как на рынке акций, но без риска.

Как бы вас не убеждали продавцы, нет надежных продуктов с высокой доходностью. Смиритесь.

Тем не менее, мошенники каждый раз изобретают новые схемы. Но чудес не бывает: за последние 40-50 лет средняя годовая доходность MSCI World ~ 8% при инфляции 3% (грубые цифры).

Мошенники каждый раз придумывают новые маркетинговые уловки. Вот Мэдофф рассказывал о ноухау-схеме с опционами. И никто не смог это повторить (оказалось, что это невозможно повторить).

( Читать дальше )

 

Их действительно нет. Средний “срок жизни” частного инвестора составляет, по разным оценкам, от года до двух. В основном из-за того, что инвесторам не хватает знаний, на них воздействует индустрия, с которой они находятся в жестком конфликте и не понимают этого.

Дело в том, что индустрия продает им только те продукты, которые ей выгодны. Мотивация индустрии понятна, их миссия – комиссия. И большинство сейлзов получают бонус или раз в квартал, или раз в полгода, или раз в год. Это вместо того, чтобы, казалось бы, логичнодоить обслуживать клиента десятилетиями.

Мы иначе работали в Атоне: стремились долгосрочно работать с инвестором, чтобы он с тобой был и 10, и 20 лет. А сейчас все очень жестко. Комиссия, сейлз получает бонус, он должен выдоить этого клиента за 3-6 месяцев, получить свой бонус и зарплату. Если он не будет этого делать, он сам не “проживет” этот срок: его уволят, он не получит свой бонус.

Именно поэтому есть такая история. Пытаться это искоренять какими-то правилами индустрии, ставить какие-то им условия, вводить каких-то “инновационных советников” внутри, запрещать людям инвестировать в те активы, которые им нужны, вот эти квалы/не квалы – все это ерунда. Это задача образования.

( Читать дальше )

В продолжение  “ближневосточной” темы. Ормузский пролив, о котором мы говорили – через него проходит более 20 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки. Приведет ли его перекрытие к полному прекращению поставок ближневосточной нефти на мировой рынок? И как это отразится на мировой экономике?

Сауды предусмотрительные. Они подготовились. Еще в 1982 году, во время ирано-иракской войны, Саудовская Аравия построила нефтепровод East-West COP. Прокачивает до 5 млн баррелей в день. Общий экспорт страны – 7 млн баррелей в сутки. То есть сауды сохранят примерно 70% своего нефтяного экспорта, а отгрузки просто перенаправят из Персидского залива в Красное море. Правда, там поджидают хуситы, но это уже другая история.

Иран кстати, имеет выход к Оманскому заливу через порт Чабахар, южнее Ормузского пролива. Сам порт небольшой (8,5 млн тонн в год), но стратегически важный.

А вот для Ирака, ОАЭ, Кувейта, Бахрейна и Омана (+ катарский газ), даже кратковременная блокада Ормузского пролива может быть весьма неприятной, чтобы не сказать катастрофической. Придется экстренно сокращать нефтегазодобычу. И неясно, как ее восстанавливать в будущем.

( Читать дальше )

Вышла статистика по розничным продажам и промпроизводству — экономика США точно восстановилась после кризиса COVID19.

У нас нет сомнений, что бычий рынок обоснован. Это видно по росту розничных продаж в сентябре (0,4%), и продажи растут третий месяц! Производство потребительских товаров тоже растет (0.2).

У нас есть сомнения по статистике услуг – там, конечно, можно считать по-разному, но с производством точно уже все хорошо. Покупка и производство товаров восстановилось.

Спор среди экономистов один: медленный рост – это перед сокращением, или это пауза перед перезапуском мировой экономики?

Не надо гадать! Бычий рынок продолжается, надо в нем участвовать, мы ясно видим положительные настроения.

Инвесторы готовы рисковать и, как минимум, не продавать, так как видят, что цены на акции поднимутся выше текущих.

t.me/ifitpro
#США

Часто возникает соблазн следовать за последними трендами. О трендах мы писали много раз, например, здесь. Такая стратегия часто приводит к потерям и неоправданным рискам. Сложно, но важно не поддаваться искушению: это может повлиять на ваши финансовые цели.

Коррекции на фондовом рынке – обычное дело. Рынок не может расти бесконечно, падения цен случаются регулярно. Да и сами инвесторы часто участвуют в создании тренда, например, если акция начинает расти, все спешат купить ее. Это увеличивает спрос и поднимает цену. Когда цена становится слишком высокой, начинается коррекция. Те, кто “впрыгнул в последний вагон”, как им казалось, теряют деньги. Все коррекции временны, и это не должно вызывать паники.

Долгосрочные цели требуют терпения

Часто говорю о том, что для достижения долгосрочных финансовых целей надо оставаться «в рынке». Выходите из рынка в момент падения – рискуете упустить восстановление и последующий рост. Исторически долгосрочные инвесторы получают положительную доходность, несмотря на краткосрочные колебания.

( Читать дальше )