СПб Биржа (SPB) акции

«Фридом Финанс» продала принадлежащую ей долю в 12,8% акций в СПБ Бирже на 150 млн долларов

09.11.21 / 10:46
«Фридом Финанс» показала рекордную квартальную прибыль за счет продажи бумаг «СПБ Биржи» на пре-IPO. Компания Тимура Турлова заработала на этой операции 155,7 млн долларов.
abnews.ru/2021/11/09/fridom-finans-prodala-dolyu-v-spb-birzhe-na-150-mln-dollarov/

СПБ Биржа
114 086 160 обыкновенных акций
Прибыль мсфо 2020г: 1,269 млрд руб

«Фридом финанс» — принадлежало 12,8% СПБ Биржа = 14 603 028 акций
Продали пакет в 12,8% по 729,3 руб/акц.
Капитализацию СПБ Биржа накрутили до 83,203 млрд руб = Р/Е 65,6 (мсфо 2020г).

Фридом правильно сделал, что по такой заоблочной цене продал пакет в 12,8% акций СПБ Биржа )))

Московская Биржа
2 276 401 458 обыкновенных акций
Капитализация на 09.11.2021г: 393,931 млрд руб = Р/Е 15,7 (мсфо 2020г).

Биржевая конкуренция: СПБ биржа

Пока все пытаются выиграть новенький айфон (конкурс на смартлабе) и раскапывают архивы в поисках истории СПБ биржи – я бы хотел коротко посмотреть на оценку и перспективы данной компании в контексте подготовки к IPO.

На моей памяти было не так много успешных IPO в России, когда инвесторы, участвующие в этом празднике, зарабатывали, а не теряли деньги. Навскидку – Московская биржа (2013), Детский мир, Сегежа, Озон (всё от АФК Система, кстати!). В остальных инвесторы несильно заработали, если брать динамику акций через несколько месяцев после размещения.

О компании

«СПБ Биржа» — ведущий организатор торгов ценными бумагами международных компаний на российском финансовом рынке. В обращении на торгах «СПБ Биржи» находятся более 1,6 тыс. ценных бумаг иностранных эмитентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глянул цифры.
Выручка в 2020 году — 46 миллионов долларов (по курсу 71,2).
Оценка 1,5 миллиарда!
Это не просто дорого, это дичь какая-то...
Даже Nasdaq, Inc. (куда они собираются в след. году) продается за 24 выручки. И это притом, что 3 года назад до финансового безумия, Nasdaq стоил почти в 3 раза дешевле.
Имхо, не интересно!
Конечно этот пузырь могут ещё поднадуть. Но риски! И ради чего?

Рынок без прилавков - 3(три) буквы?

Здравствуйте, коллеги!

Хочу отметить, что одним из направлений которым должна заниматься СПБ это продвижением фьючерсных контрактов на основное сырьё которым мы торгуем, случись что и… Гиперзвуковые ракеты это классно, но нужно извлекать пользу из всех источников. Сравните торги у нас и на Shanghai International Energy Exchange  Китай входит в ОПЕК? или является крупным экспортёром нефти? НЕТ! «Китайская подделка» на азиатском рынке уже давно играет не последнею скрипку.

Газовый кризис. Основные европейские хабы и объёмы торгов на них:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Помнится, в конце девяностых-начале нулевых акции российских эмитентов торговались только на СПб бирже, а на мамбе торговали только валютой. Потом и ММВБ занялась акциями и довольно быстро вся ликвидность перетекла туда. И вот опять, когда СПб биржа заняла перспективную нишу — торговлю акциями иностранных эмитентов, ММВБ тоже решила заняться тем же, причем, как за рубли, так и за валюту! Боюсь, что снова вся ликвидность окажется на ММВБ, особенно, если они вместе с брокерами организуют налогообложение. Так что лучшего времени для IPO СПб биржи и не найти — цены будут максимальными. Вот и Фридом так же думает.

СПБ Биржа объявляет о запуске IPO на собственной платформе, ценовой диапазон $10,5 — $11,5 — релиз
«СПБ Биржа» объявляет о запуске Предложения до 14,3 млн акций, которые будут выпущены Компанией.

Ценовой диапазон составит от 10,5 долларов США до 11,5 долларов США за одну Предлагаемую акцию.

Предложение будет структурировано как первичное размещение выпущенных новых Акций СПБ Биржи с целью привлечения средств в объеме, эквивалентном примерно 150 млн долларов США при условии, что опцион на выкуп не будет исполнен.

Предполагаемая стоимость акционерного капитала Компании соответствует 1,2–1,3 млрд долларов США на основе прединвестиционной оценки.

Окончательная цена одной Предлагаемой акции будет установлена после завершения формирования книги заявок, и, как ожидается, будет объявлена 19 ноября 2021 года или около этой даты.

Ожидается, что торги Акциями с тикером «SPBE» начнутся на СПБ Бирже 19 ноября 2021 года или около этой даты, а инвесторы получат их 23 ноября 2021 года или около этой даты с учетом соблюдения общепринятых условий закрытия сделки.



spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=26545



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фридом слил акции СПб биржи своим клиентам🤦‍♂️
www.kommersant.ru/doc/5064257?from=main

Фридом продал почти все свои акции СПб биржи своим же клиентам через pre IPO. Судя по всему он знал, что IPO в США не состоится и распродал😂

Друзья, это же конфликт интересов, продажа брокером принадлежащих ему акций своим же клиентам🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Клиенты Фридома купили акции на pre-IPO на 20% дороже IPO
Сегодня ночью писал пост о том, что Фридом Финанс заработал $179 млн на переоценке своих акций биржи СПб, продав своим клиентам акции через SPBX ETF. Сегодня Коммерсант выпустил статью на ту же тему. А сегодня утром Интерфакс назвал цену размещения СПб биржи: $10,5-$11,4 за бумагу.

Информация неофициальная, потому что настоящий ценовой диапазон мы узнаем только с официального сообщения СПб. По моим расчетам получилось, что Фридом продал свои акции по цене $13,53 за акцию, что на 18,6% дороже верхней ценовой границы предполагаемого диапазона IPO. Если диапазон действительно будет таким, это означает, что СПб Биржа не стала жадничать и дала инвесторам цены, более менее приближенные к разумным. Ну а если IPO пройдет по нижней названной границе оценки ($10,5) то получается, что Фридом продал акции на pre-IPO на 29% дороже самого IPO😁.

Правда я честно говоря не особо надеюсь, что цена составит $10,5☹️ Если спрос будет слишком большим, то ценовой диапазон вообще может быть повышен.

В целом, конечно, лично мне как рублевому инвестору не очень нравятся цены на российские акции в долларах, потому что это ж надо покупать доллары для участия в размещении, но насколько я понял логику СПб, они собираются на Nasdaq в 2022 году и чтобы везде была сопоставимая сравнимая цена, размещение должно конечно проходить именно в $. Кроме того, это вполне укладывается в логику самой торговой системы СПб, где на одна акция торгуется внутри биржи, и соединенная с мировой ликвидностью имеет одну и ту же котировку здесь и там (а отличие например от ADR, которые торгуются там за $ по ценам, отличным от местных).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена размещения в рамках предстоящего IPO СПБ Биржи определена на уровне $10,5−11,4 за акцию — источник
Ценовой диапазон в рамках IPO «СПБ Биржи»  определен на уровне около $10,5-11,4 за акцию — источник на финансовом рынке.

Рыночная капитализация тогда составит $1,2-1,3 млрд.

Биржа ожидает, что книга будет переподписана на этом уровне, в случае большого спроса компания может повысить коридор.

www.interfax.ru/business/801936

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СПБ Биржа прошла преоценку, ее пре-IPO стоимость оказалась высокой — Коммерсант

«Фридом Финанс» заработала рекордную прибыль за счет проведения пре-IPO «СПБ Биржи», на продаже акций инвесткомпания выручила более $150 млн. Таким образом, вся биржа оценена более чем в $1,5 млрд и предстоящее размещение не предлагает большой upside участникам, купившим ее акции до IPO.

Драйвером для роста может стать готовящееся в следующем году размещение на NASDAQ.

Однако с ним следует поторопиться: на рынке слишком много рисков, которые грозят глубокой коррекцией, отмечают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/5064257

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мне нравится эта биржа разнообразием предлагаемых инструментов для торговли. А ещё она работает по удобном мне графику))

Биржа СПб
Что-то последние дни одни посты о бирже СПб. Да вот же она — Биржа в СПб:



На фронтоне скульптурная группа. Мужик в центре простирает руку над толпой: «Смерды, я дам вам 13й афон!». Баба сбоку говорит ему: «А че им-то, я же тебе сиськи показала!». Мужик слева: «А че не мне? Я те куль бакшиша притащил, парень».



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржа СПБ - Биржа ли?) я точно ничего не выиграю, но вы должны знать, что...
… что биржа СПБ по своей сути — кухонька)
Итак погнали:
1623 акции иностранные — так? в Америке (там бирж 8 кажется) акций было за 8000 в далеком 2008. Сейчас да же и не знаю сколько. Но суть не в этом.
Вы никогда себе не задавали вопрос: 
А че это вы не можете купить такую-то акцию на СПБ? Ведь в Америке она есть! А наша биржа ее не котирует!
Обычный кажется вопрос, но суть, как говорится, в деталях.

Детали: 
1. когда вы покупаете акцию на мамбе, что-то типа лука или сбера. Вы можете свою акцию увести от брокера и положить в НРД или в какой-нибудь депозитарий сбера и ВТБ (я уж и не знаю есть они еще у них). Вы будите хранить свои акцульки и платить депозитарию за обслуживание. Копейки) и ваши акции — это ваше имущество! И вы будите конечным собственником по подтверждающей выписке из депозитария! Все — точка. Закон!
Ко мне в 2007 семья пришла с выпиской из 1993 на акции Газпрома (умерший родственник купил их на ваучер), которые хранились в каком-то депозитарии, который 10 раз форму собственности поменял и при этом новые собственники получили выписку от 1993 года по наследству! Акции целы и все было ок. Поменяли собственника и продали — однушка в кармане была)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СПБ Биржа: Карты, граммы, два ствола. И немного ядерного оружия

“У нас в портфеле было немного Smith & Wesson, пара акций Sturm Ruger, 10 фьючерсов на Las Vegas Sands и пачка бумаг Virgin Galactic. Не то, чтобы это был необходимый набор, но зайдя на биржу, сложно остановиться перед соблазном…И я знал, что довольно скоро мы прикупим TAL“                                                                                                                                                                                                       Страх и ненависть на СПБ

Ну что ж, производителями медицинского и рекреационного каннабиса на бирже никого не удивишь. 

Но сегодня я покажу тебе глубины океана, дружок (причём буквально — в том числе!)

Присаживайся поудобнее. Добро пожаловать в нижний интернет! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Санкт-Петербургская биржа: размышления в ожидании IPO
📈 2020-й год стал для России по-настоящему прорывным, в плане массового прихода на рынок частных инвесторов, да и в этом году интерес к фондовым рынкам по-прежнему крайне высокий. Во-первых, прошлогодняя пандемия COVID-19 и локдауны вынудили людей находиться в самоизоляции, а громкие новости о распродажах на фондовых рынках вместе с широкой рекламной кампанией со стороны брокеров так или иначе подогревали интерес к торговле ценными бумагами, даже со стороны тех, кто никогда этим не занимался. Во-вторых, цикл снижения ключевой ставки от нашего ЦБ неминуемо вынуждал людей искать более выгодные варианты вложения своих денег, нежели «законсервировать» их в банке под смешные 4-5% в год.

🇷🇺 В то время, как США и другие развитые страны избалованы большим количеством торговых площадок, в новейшей России представительство торговых бирж весьма скромное:

1️⃣ Московская биржа, образовавшаяся в текущем виде в 2011 году, после слияния групп ММВБ и РТС в единое целое.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Секрет успеха биржи СПб и чем она так интересна?

Учитывая общий настрой площадки к конкурсам и реакциям на посты, я попытался абстрагироваться от призового фонда, и попытаться написать что-то действительно интересное/полезное/увлекательное.

В чем успех биржи СПб?

Санкт-Петербургская биржа дает возможность российским инвесторам покупать акции иностранных компаний. Торги производятся в долларах.

Раньше с этим было сложно: клиенты должны были иметь статус квалифицированного инвестора либо заключать договор с иностранным брокером.

Сейчас можно открыть счет у российского брокера с доступом на Санкт-Петербургскую биржу и покупать иностранные акции.

На СПб бирже больше представлено более 1600 иностранных акций (Мосбиржа недавно тоже запустила торги иностранщиной, но пока бумаг меньше и все торги производятся в рублях)

Совсем недавно биржа разработала биржевой индекс интереса розничных инвесторов – SPB100, который представляет усредненный портфель ретейл-инвестора, который инвестирует в акции международных компаний на СПБ Бирже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещение СПб биржи на самой себе откроет новую возможность для выхода маленьких эмитентов на биржу?
Месяц назад мы делали интервью с МСБ Лизинг. Я тогда спросил, почему их акций нет на бирже. Владелец компании Тимур Ксенз рассказал, что они слишком маленькие по капитализации, чтобы МосБиржа стала с ними разговаривать. Я немного загрустил...

Лично для меня, как для частного инвестора, это обидно, потому что получается что компании выходят на биржу только тогда, когда они уже реализовали значительную часть своего потенциала. Ну а поскольку продают акции на IPO инсайдеры по сути, я не считаю себя умнее их, чтобы покупать у них что-то по цене, по которой они считают выгодным продавать. Поэтому я бы хотел видеть больше небольших IPO небольших компаний, которые действительно нуждаются в инвестициях на развитие, и которые имеют гораздо больше шансов сделать ИКСЫ по стоимости, чем Совкомфлоты, ОЗОНы и Фикспрайсы. Вот представьте например Tradingview вышел бы на биржу 3 года назад по оценке $10-20 млн например. За 3 года вы могли бы заработать уже 100X+.

Почему Бирже такое не интересно? МосБиржа — большая компания с чистой прибылью более 25 млрд рублей в год, а комиссия от размещения компании с капитализацией $10-20 млн будет очень маленькой, фрифлоут будет недорогой, а комиссия от вторичных торгов этой бумагой также смехотворной. Кроме того, вы должны понимать, что размещение — это всегда еще и репутационный риск для биржи, если например эмитент провалится, а инвесторы потеряют деньги (хотя это почему-то не мешает получать кредитный рейтинг, и пролезать с размещениями своих ценных бумаг таким компаниям как Дэни Колл).

Предстоящее до конца года IPO СПб Биржи будет первым размещением акций (IPO) на этой бирже. Саму СПб биржу нельзя назвать маленькой компанией, но я надеюсь, что СПб биржа подаст пример, и с этого момента откроется возможность к первичному размещению акций на СПб Бирже для маленьких эмитентов, которые по каким-то причинам прежде не могли пройти на биржу по объему своего бизнеса и рыночной капитализации. 

Да, для самой биржи это не сделает большой погоды в плане комиссионных, но для частных инвесторов и для развития фондового рынка в России это может быть большое дело. Кроме того, после IPO на площадке СПб акции каждой компании будут попадать в торги на СПб биржу. Так глядишь компания за компанией и вторичный  рынок российских акций на СПб разовьётся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, «Подорожник» (сеть кофеен и закусочных дискаунтеров) планировал разместиться именно на Спб бирже. По меркам рынка они где-то в размере МСБ как раз.

Размещение СПб биржи на самой себе откроет новую возможность для выхода маленьких эмитентов на биржу?
Месяц назад мы делали интервью с МСБ Лизинг. Я тогда спросил, почему их акций нет на бирже. Владелец компании Тимур Ксенз рассказал, что они слишком маленькие по капитализации, чтобы МосБиржа стала с ними разговаривать. Я немного загрустил...

Лично для меня, как для частного инвестора, это обидно, потому что получается что компании выходят на биржу только тогда, когда они уже реализовали значительную часть своего потенциала. Ну а поскольку продают акции на IPO инсайдеры по сути, я не считаю себя умнее их, чтобы покупать у них что-то по цене, по которой они считают выгодным продавать. Поэтому я бы хотел видеть больше небольших IPO небольших компаний, которые действительно нуждаются в инвестициях на развитие, и которые имеют гораздо больше шансов сделать ИКСЫ по стоимости, чем Совкомфлоты, ОЗОНы и Фикспрайсы. Вот представьте например Tradingview вышел бы на биржу 3 года назад по оценке $10-20 млн например. За 3 года вы могли бы заработать уже 100X+.

Почему Бирже такое не интересно? МосБиржа — большая компания с чистой прибылью более 25 млрд рублей в год, а комиссия от размещения компании с капитализацией $10-20 млн будет очень маленькой, фрифлоут будет недорогой, а комиссия от вторичных торгов этой бумагой также смехотворной. Кроме того, вы должны понимать, что размещение — это всегда еще и репутационный риск для биржи, если например эмитент провалится, а инвесторы потеряют деньги (хотя это почему-то не мешает получать кредитный рейтинг, и пролезать с размещениями своих ценных бумаг таким компаниям как Дэни Колл).

Предстоящее до конца года IPO СПб Биржи будет первым размещением акций (IPO) на этой бирже. Саму СПб биржу нельзя назвать маленькой компанией, но я надеюсь, что СПб биржа подаст пример, и с этого момента откроется возможность к первичному размещению акций на СПб Бирже для маленьких эмитентов, которые по каким-то причинам прежде не могли пройти на биржу по объему своего бизнеса и рыночной капитализации. 

Да, для самой биржи это не сделает большой погоды в плане комиссионных, но для частных инвесторов и для развития фондового рынка в России это может быть большое дело. Кроме того, после IPO на площадке СПб акции каждой компании будут попадать в торги на СПб биржу. Так глядишь компания за компанией и вторичный  рынок российских акций на СПб разовьётся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Картинки про биржу Санкт-Петербург
Нашёл свой первый пост на smart-lab про СПБ 2017 года, читаю: парень явно на позитиве.
Ещё бы — у меня появилась возможность, обладая небольшим капиталом, инвестировать в мировую экономику: трудно найти компанию без участия иностранного капитала + на биржах США размещаются компании из других стран (238 из КНР, 224 Канада, 102 Израиль, 92 Великобритания, 73 из стран Южной Америки и др)

И как я жил раньше?! Какие риски принимал на себя: зарабатывая в развивающейся стране, сырьевой экономике, инвестировал в неё же.
ММВБ и сегодня — это экспорт энергоресурсов и Commodities(базовые материалы, включая металлы, удобрения), а ликвидными считаются только 169 компаний из 252 торгуемых на ММВБ. 

Настоящая диверсификация — она такая: сегодня сектора Basic Materials и Energy — это 7-8% от общей капитализации ($70 трлн) или 543 ПАО из 6000, котируемых на биржах США. В то же время, на бирже Санкт-Петербург сегодня лучше всего представлены сектора 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что я узнал после потери 40% из-за тейк-профита в BBBY на СПБ
кажется, с 2016-го не пользовался тейками и стоп-лоссами, а тут поставил тейк по всем акциям, что бы (не смейтесь) брокер не мог их давать другим клиентам в шорт. О неудачном тейк-профите в Bed Bath & Beyond я писал ранее. Упущенная выгодна более 30%.

Вчера сделал 8-минутное видео о том, как разбирался в особенности формирования графиков и исполнения сделок во время слабой ликвидности на бирже Санкт-Петербург, и о том, почему не использовал отложенные заявки ранее. Видео будет в конце, а сейчас подробнее распишу саму ситуацию с исполнением заявки по BBBY на СПБ.

Новость из-за которой акции BBBY выросли более чем на 70% вышла уже после закрытия бирж США. Согласно google.finance и графику в терминале Альфы, цена достигла $20 в 23:22-23:23

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конкурс СПбБиржи Тимофея или Смартлаблиарды (сезон 1, серия 1, часть первая)

     В общем, посмотрел я пару дней назад на условия конкурса. Подумал немного. Выпил, если вы понимаете, о чём я.
     Условия, конечно, хитрые и тут без бутылки было трудно разобраться, поэтому осознал не сразу. СПбБиржа не желает платить за рекламу своего IPO. Тем самым хочет отделаться одним iPhone. 
     Только подумайте, каждый блогер, сделает рекламу своим постом не только на Смартлабе, но и на других ресурсах и соц.сетях. 
     Я мог написать пост, но силы явно не равны, ведь я не инфоцыганю и у меня нет телеграмм-каналов и групп в соц.сетях. Как и у многих других. 
     Поэтому я решил потратить несколько часов не на пост, а на первую серию сериала Смартлаблиарды (первая часть)

посмотреть или скачать вы можете по ссылке: https://disk.yandex.ru/i/W3TvK3FNuR7zxQ

но, после просмотра:
те, кому понравилось, посылают донаты 50р (или больше)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Одно из самых ожидаемых и интригующих размещений – IPO СПБ Биржи.

В последнее время публичные размещения компаний на рынке акций РФ происходят все чаще. Одно из самых ожидаемых и интригующих размещений – IPO СПБ Биржи.

Недавние размещения других компаний прошли не слишком успешно. Не исключаем, что СПБ Биржа проведет placement удачно.

Бизнес-модель СПБ Биржи весьма интересна, рассмотрим ее поподробнее.

▪️СПБ Биржа — главная площадка для торгов иностранными бумагами для российских инвесторов и уже успела стать, ни много ни мало, глобальным пре-маркетом. Причем компания предлагает розничным инвесторам более выгодные цены, чем ее конкуренты. Как следствие, 78% сделок исполняется внутри СПБ Биржи. Уже сейчас по ряду иностранных акций объем торгов на СПБ Бирже достигает на пике 20% объема дневных торгов в США.

▪️Бум розничных инвесторов – идеальные условия для размещения. Рост числа клиентских счетов прямо пропорционально влияет на увеличение комиссионных доходов. СПБ Биржа также планирует привлекать институциональных инвесторов, что также улучшит фундаментальную картину.

▪️Удобство работы. СПБ Биржа в своей бизнес-модели делает ставку на удобство торгов для брокеров и розничных инвесторов. Есть возможность торговать маленькими лотами, при этом на площадке HFT-роботы могут выступать только провайдерами ликвидности, т.е. маркет-мейкерами. В результате мы уже видим двузначные темпы роста выручки и EBITDA компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#smartlabonline с СПб Биржей на следующей неделе

Если есть вопросы к СПб бирже, задавайте их к этому посту!
Задам их в ходе #smartlabonline лично гендиректору биржи Роману Горюнову!
Запись интервью выйдет на следующей неделе на моем ютуб канале (ориентировочно 9-11 ноября).

В октябре СПб биржа объявила о планах по выходу на IPO. 18 октября Роман Горюнов дал интервью Коммерсанту, где раскрыл некоторые детали. Теперь задавать свои вопросы бирже есть у нас с вами!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Могли бы и мы, или моя история СПБ биржи
Благодаря моим друзьям со школьной скамьи, моя жизнь всегда сопровождалась двумя шутко-слоганами: «Чтобы было, что вспомнить» и «Могли бы и мы».


Несколько лет назад моя жизнь кардинально изменилась, причем не в лучшую сторону. После смерти отца слегла мама, и я оказалась в ситуации так точно описанной А.С. Пушкиным — о боже мой, какая скука с больным сидеть и день и ночь, не отходя ни шага прочь и в невынужденном состоянии — проматывания состояния).

Но с годами присказка «Могли бы и мы» оттачивалась и трансформировалась в более совершенную — попытаться сделать так, чтобы потом не думать «могли бы и мы». И, в мои почти 50, привела меня сначала на smart-lab.ru, чуть позже на мосбиржу, а потом и на СПБ Биржу.

Было почти невозможно представить, что это окажется таким увлекательным занятием и любовью навсегда.

Шел безмятежный январь 2020 года — первые покупки на мосбирже приносили красиво растущие цифры в брокерском приложении, ну а потом начался известный период великого падения, видимо для того, «чтобы было, что вспомнить».

Авто-репост. Читать в блоге >>>