Русал акции

Алюминиевый гигант всея Руси снова размещает сразу два выпуска — как и в прошлый раз. Шоб, как говорится, два раза не вставать — ведь деньги РУСАЛу очень нужны. Что ж, придется и мне сделать качественный полновесный обзор сразу на оба выпуска новых облигаций от Олега Дерипаски.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру, ВИС_Финанс, АПРИ, Делимобиль, НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс, КАМАЗ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩А теперь — погнали смотреть на новые выпуски РУСАЛа!

🔗Эмитент: ПАО «ОК „РУСАЛ“

🔩РУСАЛ — компания с долей около 5,5% в мировом производстве алюминия и около 3,8% в мировом производстве глинозема. По алюминию РУСАЛ занимает 3-е место в мире, уступая лишь двум китайским производителям.

МКПАО «ОК Русал» — крупнейший производитель алюминия в мире с активами в России, Австралии, Гвинее и других странах. Компания была основана Олегом Дерипаской в 2000 году и прошла через несколько этапов развития.

Финансовое состояние

Точка входа ( ЛП2Б )

Риск | Прибыль ( 1к 5 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

1. Новый 16-й пакет санкций (в большой степени говорят про металлургию)

и чего тухло так? Давай вслед за мамкой!

и чего тухло так? Давай вслед за мамкой!

Котировки уже 2.5 года стоят в боковике, компания не получит дивидендов от Норникеля, а ЕС ввела санкции. Все настолько плохо или у компании есть драйверы роста? 

🔒 Чем грозят новые санкции? 

В рамках 16 санкционного пакета ЕС рассматривает возможность запрета импорта отечественного алюминия. Для европейцев поставщики из РФ имеют большое значение, т.к. занимают долю в 6%. Однако аналитики полагают, что санкции не будут рубить с плеча, вводя полный запрет на российский алюминий. Скорее всего процесс будет поэтапным или же обойдутся пошлинами и квотами. Это связано с тем, что запрет на алюминий затруднит работу ряда европейских отраслей – и в первую очередь автопром, который и так испытывает трудности в последнее время.

Несомненно любые ограничения приведут к росту расходов на логистику, а также необходимости наращивать дисконт. Сейчас на европейский регион приходится 22% выручки компании или 1,26 млрд. долл. Однако у RUAL есть проблемы и посерьёзнее…

После перерыва, вызванного санкциями США против Московской биржи, российские компании вновь размещают квазивалютные облигации. В первой половине февраля Русал, Фосагро и Новатэк планируют выпустить такие бумаги, привязанные к юаню и доллару, но с расчетами в рублях.

Крупнейшие размещения:

• Русал выпустит облигации на 500 млн юаней с расчетами по курсу ЦБ. Бумаги будут обращаться 450 дней с купонным периодом в 30 дней. Организатор — Совкомбанк.
• Фосагро разместит бумаги на 1 млрд юаней с расчетами в рублях, срок обращения — около 1,5 лет.
• Новатэк изначально планировал выпуск на $200 млн, но из-за повышенного спроса объем увеличили до $500 млн. Купонная ставка составит 9,4% годовых, выплаты ежемесячные.

Рынок квазивалютного долга пережил спад после введения санкций против Московской биржи летом 2024 года. Основными причинами стали ограничение валютной ликвидности, рост рублевых ставок и ожидание новых выпусков ОФЗ. Однако сейчас спрос начинает восстанавливаться, особенно среди экспортеров, которым важно привлекать финансирование в валюте.

«В 2024 году на разрезах компании добыли почти 17 миллионов тонн угля. В частности, на предприятиях компании „Востсибуголь“ (объединяет разрезы „Черемховуголь“, „Тулунуголь“ „Жеронский“ и „Ирбейский“) добыли 16,3 миллионов тонн угля. „Тувинская горнорудная компания“ обеспечила добычу 771 тысячи тонн угля», — говорится в сообщении компании.

Сегодняшняя сделка Русал 
Русал +0,8%Точка входа ( СЛП )Риск | Прибыль ( 1к 3 )Красная линия на графике показывает где поставил стоп! Все сд...

Сегодняшняя сделка Русал 
Русал +0,8%Точка входа ( СЛП )Риск | Прибыль ( 1к 3 )Красная линия на графике показывает где поставил стоп! Все сд...

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

«В результате реализации проекта наши годовые мощности в Шелехове вырастут с 1200 до 2400 тонн современных газообразователей в год, а суммарные мощности, с учетом ранее запущенного оборудования в Волгограде – до 4800 тонн. РУСАЛ является крупнейшим поставщиком газообразователей для российской строительной отрасли, также мы начали экспорт нашей продукции и видим большие перспективы на зарубежных рынках», – рассказал генеральный директор ООО «Металком» Николай Мельников.

ЕС планирует 16-й пакет санкций, включающий поэтапный запрет на импорт российского алюминия. В течение года европейские покупатели смогут ввозить 275 тыс. т металла, после чего запрет станет полным.

В 2024 году Россия экспортировала в ЕС 327,2 тыс. т алюминия, что на 34% меньше, чем годом ранее. Выручка снизилась на 35%, до $791,8 млн. Доля России в импорте алюминия ЕС упала до 6%.

«Русал» уже переориентировал поставки на азиатский рынок, где его доля выросла до 53%. В 2023 году продажи в Европу принесли компании $3,5 млрд, но их доля в выручке снизилась с 47% до 25%.

Аналитики считают, что санкции не нанесут критического удара по «Русалу», так как компания сможет усилить экспорт в Азию. Однако переход с премиального европейского рынка на дисконтный китайский может снизить доходы.

Санкции могут вызвать рост мировых цен на алюминий, но их поэтапное введение смягчит последствия. Эксперты сомневаются в их немедленном принятии, так как российский алюминий с низким углеродным следом трудно заменить.

По их информации, 16-й пакет мер подразумевает введение системы квот, в рамках которой страны ЕС смогут закупать алюминий из РФ в течение года до начала действия полного запрета. При этом агентство отмечает, что подобное решение должно быть одобрено всеми странами — участницами сообщества, чьи предложения могут претерпеть изменения до начала официального обсуждения. Так, отдельные государства не поддерживают запрет на ввоз российского алюминия, так как некоторые импортные продукты сложно в полном объеме заместить поставками из других стран.

Как пишет Bloomberg со ссылкой на данные UN Comtrade, с января по ноябрь прошлого года ЕС импортировал из РФ около 320 тыс. тонн необработанного алюминия, что составляет 6% от общего объема импорта этого металла.

Ранее европейское издание Politico со ссылкой на источники сообщило, что новый пакет антироссийских санкций Евросоюза не будет включать полный запрет импорта сжиженного природного газа (СПГ) из России, несмотря на призывы ряда стран сделать это.