Эталон акции

Пополнил свой портфель с ЗП, теперь в инвестициях у меня 356 000р! Докупил застройщика ЭТАЛОН.
Всем привет!

Я продолжаю инвестировать. Сегодня пришла мне зарплата и я тут же 20 000р закинул на брокерский счет. Стараюсь ежемесячно пополнять свой счет не меньше 20т.р. Что купить я уже знал, это акции застройщика ЭТАЛОН. Покупаю я ориентируясь в основном на свой портфель, на его состав а не на какие то линии поддержки и сопротивления или прогнозы, аналитику. Я смотрю на свой портфель по секторам и покупаю те компании, чей сектор экономики, в котором они находятся, отстает у меня в портфеле. На этот раз сектор строительства занимал наименьшую долю и я купил одного из застройщиков. А почему ЭТАЛОНа-у меня 2 компании ЛСР и ЭТАЛОН и последней было меньше всего по объему. Я стараюсь выравнивать вес как всех секторов так и отдельных компаний в секторах, чтобы мои деньги распределялись примерно поровну между секторами. Пока такая тактика дает положительный результат, можете посмотреть сами мой отчет.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений, а в чём интерес к компании, насколько я понимаю она достаточно молодая на фондовом рынке верно?

Новый проект Эталона в Петербурге позитивен для акций с точки зрения восприятия - Атон
Группа Эталон приобрела участок в 31 тыс. кв. м. в Московском районе Петербурга 

Проект предполагает строительство жилого комплекса бизнес-класса с объектами коммерческой и социальной инфраструктуры. Предполагаемая площадь реализуемого проекта (NSA) составит 31 тыс. кв. м., включая 24 тыс. кв. м. жилой площади. Группа Эталон ожидает, что получит разрешения, начнет строительство и запустит продажи проекта в 4К22. Завершение строительства намечено на 2025 год.

Данное приобретение вписывается в рамки ранее объявленной стратегии Эталона по расширению его портфеля проектов и позитивно для акций с точки зрения восприятия.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+3% за день на новости о приобретении участка под строительство! А на форуме тишина…

роман матвеенко, это не из за участка, лол.

Sergei Degtiarev, это не тебе и таким как ты было написано(знающим истину). Можешь не отвечать.

+3% за день на новости о приобретении участка под строительство! А на форуме тишина…

роман матвеенко, это не из за участка, лол.

+3% за день на новости о приобретении участка под строительство! А на форуме тишина…

Пополнил свой портфель с ЗП, теперь в инвестициях у меня 356 000р! Докупил застройщика ЭТАЛОН.
Всем привет!

Я продолжаю инвестировать. Сегодня пришла мне зарплата и я тут же 20 000р закинул на брокерский счет. Стараюсь ежемесячно пополнять свой счет не меньше 20т.р. Что купить я уже знал, это акции застройщика ЭТАЛОН. Покупаю я ориентируясь в основном на свой портфель, на его состав а не на какие то линии поддержки и сопротивления или прогнозы, аналитику. Я смотрю на свой портфель по секторам и покупаю те компании, чей сектор экономики, в котором они находятся, отстает у меня в портфеле. На этот раз сектор строительства занимал наименьшую долю и я купил одного из застройщиков. А почему ЭТАЛОНа-у меня 2 компании ЛСР и ЭТАЛОН и последней было меньше всего по объему. Я стараюсь выравнивать вес как всех секторов так и отдельных компаний в секторах, чтобы мои деньги распределялись примерно поровну между секторами. Пока такая тактика дает положительный результат, можете посмотреть сами мой отчет.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон будет продавать свои квартиры через Ozon стали

👉 Эталон объявляет о партнерстве c Ozon

👉 В рамках долгосрочного сотрудничества компании планируют реализовывать совместные проекты, объединяя продукты и возможности электронной коммерции и девелопмента

👉 В первую очередь, речь идет о создании витрины с квартирами от застройщика Эталон на площадке Ozon

👉 Также маркетплейс станет дополнительным каналом для рекламы и продвижения объектов Эталона

👉 Кроме того, стороны планируют устанавливать постаматы Ozon в новостройках Эталона

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, Во-первых, не знаю, как вы считали EBITDA, но в классической интерпретации мы считали её правильно и получилось 10,7 млрд, отсюда такое соотношение. Предположим, что ваши расчеты верны, тогда почему рынок, зная, что дивиденды будут, недооценивает компанию? Во-вторых, анализ проводился до выхода МСФО за 1 полугодие. В-третьих, если у вас такие обширные знания в строительном бух учете и «более точные» методы расчета EBITDA, то советуем рассмотреть вакансии в Goldman или J.P.Morgan (у них есть как раз открыты в этой области), а не тратить своё время на эпосы в интернете.

Заяц с Мосбиржи, рынок похоже не может понять на какое количество акций и в каком размере предполагается распределить прибыль, если была солидная допка. Поэтому ожидает рекомендации СД.

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, Во-первых, не знаю, как вы считали EBITDA, но в классической интерпретации мы считали её правильно и получилось 10,7 млрд, отсюда такое соотношение. Предположим, что ваши расчеты верны, тогда почему рынок, зная, что дивиденды будут, недооценивает компанию? Во-вторых, анализ проводился до выхода МСФО за 1 полугодие. В-третьих, если у вас такие обширные знания в строительном бух учете и «более точные» методы расчета EBITDA, то советуем рассмотреть вакансии в Goldman или J.P.Morgan (у них есть как раз открыты в этой области), а не тратить своё время на эпосы в интернете.

Заяц с Мосбиржи, эпосы пока пишите только вы. откройте отчет финансовый за 20 год вам ебитда уже написано, и преппа и мсфо зачем вы ее считали мне непонятно да и не интересно. Спасибо за совет в трудоустройстве но я себя вполне хорошо чувствую в компании побольше :) Спасибо — благодаря вам я проживу лет на 5 дольше «почему рынок недооценивает компанию» — действительно очень странно ведь рынки так рациональны :) Я вам советов куда идти работать давать не буду — сами разберетесь

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, Во-первых, не знаю, как вы считали EBITDA, но в классической интерпретации мы считали её правильно и получилось 10,7 млрд, отсюда такое соотношение. Предположим, что ваши расчеты верны, тогда почему рынок, зная, что дивиденды будут, недооценивает компанию? Во-вторых, анализ проводился до выхода МСФО за 1 полугодие. В-третьих, если у вас такие обширные знания в строительном бух учете и «более точные» методы расчета EBITDA, то советуем рассмотреть вакансии в Goldman или J.P.Morgan (у них есть как раз открыты в этой области), а не тратить своё время на эпосы в интернете.

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, ох чую полетять в меня помидорки))) короче, сколько там надо % голосов, чтобы одобрить СПО? Я считаю, что это была тупо сделка с акционерами. Мол пацантрэ, а давайте привлечем капитал для снижения долговой нагрузки (?) а чтобы вам было легче голосовать, мы на покрытие долга отправим чуть больше половины. Ну кэш акционерам в чистом виде не нужен, поэтому эти 4.5 пойдет на добор позиции для сохранения доли в капитале компании на доSPO-шном уровне. Тут надо считать, а мне под вечер пятницы лень. Поэтому готов отбиваться от помидоров)))

Serj90, вариант неплохй только зачем давать 1000 рублей за спо чтоб тебе ее отдали позже за вычетом налогов в качестве дивов? Paalex озвучил вариант к которому я тоже пришел который мне кажется едиственным. Как можно увеличить долю в компании не разогнав котировки? да сделать СПО с такими условиями чтобы никто кроме системы по факту не смог купить = profit

doomboom, ну я например докупил пропорционально доп эмиссии, только через рынок, там было дешевле. Если они догадаются сделать 10-20 акций в одной гдр, то цена вырастет на 20% примерно, потому что реальная див доходность вырастет на 20%.

paalex, из за того что уменьшится депозитарное обслуживание пропорционально? да очень надеюсь что так и произойдет

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, ох чую полетять в меня помидорки))) короче, сколько там надо % голосов, чтобы одобрить СПО? Я считаю, что это была тупо сделка с акционерами. Мол пацантрэ, а давайте привлечем капитал для снижения долговой нагрузки (?) а чтобы вам было легче голосовать, мы на покрытие долга отправим чуть больше половины. Ну кэш акционерам в чистом виде не нужен, поэтому эти 4.5 пойдет на добор позиции для сохранения доли в капитале компании на доSPO-шном уровне. Тут надо считать, а мне под вечер пятницы лень. Поэтому готов отбиваться от помидоров)))

Serj90, вариант неплохй только зачем давать 1000 рублей за спо чтоб тебе ее отдали позже за вычетом налогов в качестве дивов? Paalex озвучил вариант к которому я тоже пришел который мне кажется едиственным. Как можно увеличить долю в компании не разогнав котировки? да сделать СПО с такими условиями чтобы никто кроме системы по факту не смог купить = profit

doomboom, ну я например докупил пропорционально доп эмиссии, только через рынок, там было дешевле. Если они догадаются сделать 10-20 акций в одной гдр, то цена вырастет на 20% примерно, потому что реальная див доходность вырастет на 20%.

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, ох чую полетять в меня помидорки))) короче, сколько там надо % голосов, чтобы одобрить СПО? Я считаю, что это была тупо сделка с акционерами. Мол пацантрэ, а давайте привлечем капитал для снижения долговой нагрузки (?) а чтобы вам было легче голосовать, мы на покрытие долга отправим чуть больше половины. Ну кэш акционерам в чистом виде не нужен, поэтому эти 4.5 пойдет на добор позиции для сохранения доли в капитале компании на доSPO-шном уровне. Тут надо считать, а мне под вечер пятницы лень. Поэтому готов отбиваться от помидоров)))

Serj90, вариант неплохй только зачем давать 1000 рублей за спо чтоб тебе ее отдали позже за вычетом налогов в качестве дивов? Paalex озвучил вариант к которому я тоже пришел который мне кажется едиственным. Как можно увеличить долю в компании не разогнав котировки? да сделать СПО с такими условиями чтобы никто кроме системы по факту не смог купить = profit

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, все очень просто. До SPO у Системы не было контрольного пакета, а теперь есть. А с рынка докупать до контрольного долго и дорого

paalex, я именно к такому выводы и пришел. Система просто хорошо и дешево закупилась, причем на все и достаточно завуалированно. Ребята там хорошо знают как прибыли за 18 и 19 год были забраны в 17 году да и вообще лучше разбираються во внутренней кухне и уж точно знают планы на ближайшие годы в отличии от нас смертных :)

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, все очень просто. До SPO у Системы не было контрольного пакета, а теперь есть. А с рынка докупать до контрольного долго и дорого

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

doomboom, ох чую полетять в меня помидорки))) короче, сколько там надо % голосов, чтобы одобрить СПО? Я считаю, что это была тупо сделка с акционерами. Мол пацантрэ, а давайте привлечем капитал для снижения долговой нагрузки (?) а чтобы вам было легче голосовать, мы на покрытие долга отправим чуть больше половины. Ну кэш акционерам в чистом виде не нужен, поэтому эти 4.5 пойдет на добор позиции для сохранения доли в капитале компании на доSPO-шном уровне. Тут надо считать, а мне под вечер пятницы лень. Поэтому готов отбиваться от помидоров)))

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Serj90, согласен 10000% процентов. есть предел сколько можно вкладывать и действително излишки стоит выводить. Все супер.
Только один вопрос который мне не дает спать по ночам — если это так то нафига нужно было делать СПО из за 11 ярдов??
напечатать и продать 88 миллионов акции на 11 ярдов чтоб выплатить 4,5 ярда дивами полгода спустя?
в чем смысл?

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

doomboom, это не только может быть обусловлено грамотным управлением. Земельный банк тоже не бездонная бочка, где-то под класс жилья не подходит, где-то ценообразование, где-то по объему возможного строительства, где-то ожидание высвобождения земли, логистика и т.п. Т.е. в таких условиях просто собирать кэш действительно странное решение, и на фоне этого выход в регионы, это реально вариант работы капитала на прежних режимах.

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Sergei Degtiarev, не совсем понимаю вопрос если честно.

дивы можно платить не имея чистой прибыли и земельный банк покупать в долг//платежами/наличкой.

Просто при грамотном управлении дивиденды платят (выводят из бизнеса) если бизнесу нечего с этими деньгами делать как Сберу например.

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

doomboom, могу ошибаться, но то что уходит на дивы ( то есть чистая прибыль), это уже после трат на земельный банк и тд, не так ли?

Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Заяц с Мосбиржи, это конечно круто коеффиценты, корреляции итд итп но это все ерунда если используются неверные данные.
ЕБИТДА за 2020 — 12,6млрд (или 16,5 млрд если не тупить и использовать PRE-PPA которое более точно отражает ситуацию)
расходы на финансирование за 2020 — или 7,5 (гросс) или 5,5 (чистых).
так вот как эти цифры не крути соотношение будет от 1,68 до 3 — как можно было получить 1,42 ума не приложу. Может калькулятор новый купить? Я уже молчу как ситация изменилась за первое полугодие 2021 в плане стоимости фондирования :)
плюс 11 ярдов в иквити за спо, плюс тонна денег на ескроу которые свели долг почти в ноль.
Можно было бы предположить что дивов не будет и это было бы супер решение по моей оценке но уже точно не по озвученным вами мифическим 1,42 отношением. Я бы на месте борда отменил дивы чтоб накупить кучу земельного банка и расширить бизнес и вполне может такое может произойти учитывая что системя фактически владеет 50% акции

>>напомним, что по законодательству РФ для эмиссии ценных бумаг нужно квалифицированное большинство голосов (75%), поэтому интересно, как Эталон смог найти столько сторонников допэмиссии.
Компания кипрская и законодательство РФ тут неуместно — вы же такой анализ провели а такой простой факт упустили?

куча еще разной другой ахинеи — влом даже разбирать и ни слова о депозитарке :)
Вы уважаемый в строительном бизнесе не разбираетесь от слова совсем — ни когда признается выручка в каком размере и каким именно образом и какие изменения бух учета в строительстве происходят с 2017 года конкретно на примере Эталона.

… что дивидендов пока не может быть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заяц с Мосбиржи, так дивов не будет чтоли?

Дмитрий, будут, куда они денутся) Системе бабки нужны что бы расплачиваться с альфой, да и этот актив уже надо бы начать отбивать и зарабатывать на нем. Да и еще куча времени что бы подправить показатели под дивы. Не понял только из постов «заяц с Мосбиржи» учитывали ли вы своих расчетах то что долг недавно практически нулевой стал? по сравнению с тем что было. Ждем публикацию финансовых показателей за 1 полугодие, как обычно они на сайте не пишут конкретный день, словно в этом сложность какая то.

… что дивидендов пока не может быть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заяц с Мосбиржи, так дивов не будет чтоли?

Из чего состоит бизнес Эталона

Для начала отметим, что проекты Эталона делятся по географическому принципу: Москва, МО и СПБ (но мы будем говорить о СПБ и вместе Москве и МО) — и по качественному: проекты комплексного развития территорий, бизнес-класса и комфорт-класса. Кратко остановимся на последней классификации, а затем рассмотрим географию с привязкой к операционным показателям.

Проекты комплексного развития территорий — самые крупные стройки компании, основанные на редевелопменте.

▪️ЗИЛ-ЮГ — застройка территории бывшего завода «ЗИЛ» в Москве. Помимо жилых многоэтажек будут построены: коммерческая недвижимость, общественная инфраструктура (пешеходные набережные, 5 мостов через Москву-реку, 2 причала), паркинги. Реализуемая площадь — 1403 тыс. м2 или 17,5% портфеля Группы.

▪️Галактика — питерская стройка на месте бывшей Варшавской железной дороги. Здесь тоже будет построено много всего, а плюсом является расположение района: рядом метро, ТЦ, в 20 минутах аэропорт, в 10 минутах Невский проспект. Реализуемая площадь — 764 тыс. м2 или 9,5% портфеля Группы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Эталона зависят от этого показателя

Начнём финансовый анализ с рабочего капитала.

📌NWC (₽ млн)
201️⃣7️⃣: 77.615
201️⃣8️⃣: 69.758
201️⃣9️⃣: 91.211
202️⃣0️⃣: 104.934

Рабочий капитал растёт 3-й год подряд. Это говорит о наращивании компанией ликвидных активов, что, на наш взгляд, благоприятно.

📌Current ratio
201️⃣7️⃣: 2,72
201️⃣8️⃣: 2,45
201️⃣9️⃣: 2,37
202️⃣0️⃣: 2,59

Текущая ликвидность находится на стабильно высоком уровне.

📌Quick ratio
201️⃣7️⃣: 0,72
201️⃣8️⃣: 0,72
201️⃣9️⃣: 0,55
202️⃣0️⃣: 0,59

Коэффициент быстрой ликвидности снизился за 4 года, что и так ниже чем у конкурентов. У того же ЛСР (https://t.me/HARE_FROM_MOEX/384) показатель выше единицы. Вывод прост: в случае стресса Эталон испытает сложности при погашении краткосрочной задолженности.

📌EBITDA/Fin costs
2020: 1,42

В данном анализе ввели этот показатель: отношение EBITDA к процентным платежам. Этот показатель очень важен, так как от него зависят дивиденды. По условиям див политики, если показатель превышает 1,5х, то Эталон минимум платит 12 руб. Как видите, на данный момент показатель ниже этого значения, что значит, что дивидендов пока не может быть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>