Блог компании Ренессанс страхование | Пять банкротств крупнейших страховщиков мира

Пять банкротств крупнейших страховщиков мира

Банкротство страховой компании — редкое событие, но история знает примеры, когда рушились даже гиганты рынка. Причиной часто становятся неграмотное управление активами или неожиданно высокое число страховых случаев. Сейчас, когда кредиты для бизнеса стали очень дорогими из-за ставки ЦБ, аналитики пристально следят за долговой нагрузкой эмитентов. В этом смысле у RENI практически нет долга, при этом есть запас по капиталу и накопленная прибыль прошлых лет.

Итак, рассмотрим крупнейшие страховые потрясения последних десятилетий:

1. Executive Life Insurance Company (1991). Некогда крупнейший страховщик жизни в Калифорнии прекратил существование из-за слишком агрессивных инвестиций. Организация вложила значительные средства в высокодоходные, но рисковые облигации. Впоследствии они обесценились, и в апреле 1991 года Executive Life объявила о неплатёжеспособности. На тот момент её банкротство стало самым крупным.

2. Reliance Insurance Company (2001). В 1995 году Reliance взяла фокус на стремительное развитие. Через 3 года её прибыль стала рекордной, а акции обновили исторический максимум. Но проекты, среди которых были сложные перестраховочные продукты, обернулись убытками. Компании было нечем покрыть их, поскольку руководство заложило небольшие инвестиционные расходы и оставшиеся средства направило на дивиденды. За этим последовали паника, снижение кредитного рейтинга и банкротство.

3. American International Group (2008). AIG встретила кризис 2008 года одной из крупнейших страховых организаций мира. Её ошибкой стало страхование вложений в ипотечные ценные бумаги и инвестиции в них. После обрушения рынка её активы резко сократились, а обязательства увеличились. Компания находилась на грани банкротства. Крах AIG грозил цепной реакцией в глобальных масштабах, поэтому ФРС и Правительство США выделили страховщику экстренную помощь. Только благодаря ей корпорация осталась на плаву и до сих пор оказывает страховые услуги по всему миру.

4. HIH Insurance (2001). В конце 90-х годов HIH Insurance провела огромное количество M&A сделок и стала вторым по величине страховщиком Австралии. Темп поглощений был настолько велик, что компания не успевала интегрировать приобретения. Главная система учёта так и не согласовала системы дочерних предприятий, а отчётность ничего не говорила о реальном положении дел. Вдобавок после расследования высший менеджмент был признан виновным в мошенничестве и распространении заведомо ложной информации.

5. Conseco (2002). Финансовая группа Conseco также стала жертвой неудачных поглощений, которые значительно увеличили её долги. После покупки ипотечной компании Greentree Financial и страховщика Colonial Penn положение ухудшилось настолько, что корпорации пришлось вести переговоры о реструктуризации. Они не были успешны и 18 декабря 2002 года Conseco объявило о неплатёжеспособности.

Даже лидеры страхового мира не защищены от финансовых проблем, но риск их возникновения можно минимизировать. Для этого ЦБ следит за страховщиками и устанавливает множество нормативов. Группа Ренессанс страхование не только поддерживает уровень капитала и ликвидности активов выше требований регулятора, но и инвестирует в проверенные инструменты. Более 80% средств компании вложено в депозиты, ОФЗ и надёжные корпоративные облигации.