Блог компании Ренессанс страхование | Новая метрика ЦБ подтверждает устойчивость RENI

Новая метрика ЦБ подтверждает устойчивость RENI

В конце марта Центральный банк впервые опубликовал информацию о нормативном соотношении капитала страховщиков к обязательствам (показатель НС). Чем выше значение, тем легче компании перенести кризис, не нарушая страховые и кредитные обязательства. Поэтому ЦБ использует эту метрику вместе с достаточностью капитала для анализа риска в отрасли и устанавливает её минимальное значение равным единице. Меньшее значение говорит не о неспособности компании исполнять свои обязательства в моменте, а о наличии такого риска при наступлении кризиса.

Опубликованные регулятором данные говорят о разительном разбросе показателя. Так наивысший показатель достигает 11.14, принадлежащий крупной компании в сфере ОМС. В списке самых крупных значений много компаний, связанных с рынком ОМС или Life-страхования. Руководство компаний объясняет это долгосрочными контрактами, которые требуют консервативности в управлении средствами клиентов. Особенно это верно для организаций, которые занимаются пенсионным страхованием, поскольку от начала взносов до смерти страхователя проходит несколько десятилетий, в которые бизнес должен быть устойчив.

Компаний со значением ниже 1 не оказалось, для большинства компаний оно варьируется от 1 до 3. При этом если какая-то компания имеет различные юридические лица для для non-life сегмента и life-страхования, то чаще всего для Life-компаний показатель НС выше. В принципе компаниям выгоднее не накапливать капитал, а размещать его и максимизировать прибыль: вместо сбережения средств вкладывают их в другие проекты или распределяет между владельцами. Чрезмерное накопление, наоборот, может говорить о неумении менеджмента грамотно использовать капитал.

«Ренессанс страхование» также работает над рентабельностью бизнеса. Поэтому одну часть прибыли Группа инвестирует в перспективные стартапы, такие как Budu или платформа психологической помощи «Просебя», а другую распределяет между акционерами. При этом бизнес остаётся стабильным. Показатель НС для non-life страхования составил 1,56, а для страхования жизни — 2,18. Благодаря этому компания максимизирует прибыль и будущую акционерную стоимость при минимальном риске и высокой стабильности. Также мы озвучивали, что текущий запас по капиталу необходим нам для совершения M&A сделок и в планах снижение уровня норматива для максимизации отдачи собственных средств.