Блог компании Ренессанс Кредит | Поделить пирог. Обзор рынка с 13 по 19 июня 2022 года.

Сырьевые рынки

ОПЕК понизил прогноз мирового спроса на нефть в 2022 году до 100,3 млн баррелей в сутки (б/с) с уровня 100,5 млн б/с. Альянс прогнозирует умеренное снижение добычи нефти в России в 2022 году на 1,6% г/г до 10,63 млн баррелей в сутки (бс). Среди стран, которые потенциально могут заменить российскую нефть, — Саудовская Аравия (нарастила добычу в мае на 97 тыс б/с), Ирак (добычу нефти в мае +40 тыс б/с) и ОАЭ (добычу в мае +21 тыс б/с).

По данным Минфина, средняя цена нефти марки Urals за период с 15 мая по 14 июня составила 87,49 доллара за баррель против 73,24 доллара за баррель месяцем ранее, увеличившись почти на 20%. На этом фоне министерство приняло решение увеличить пошлину на экспорт нефти из России, с 1 июля она вырастет на 10,4 доллара — до 55,2 доллара за тонну. Увеличение пошлины позволит государству частично восполнить расходы бюджета на поддержание стабильности финансовой системы.

Добыча «Газпрома» за пять с половиной месяцев текущего года сократилась на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 226 миллиардов кубометров газа. Компания сообщила о росте экспорта российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» в рамках двустороннего контракта с китайской CNPC, однако конкретные цифры не были раскрыты. Федеральное сетевое агентство Германии сообщило о сокращении прокачки газа по газопроводу «Северный поток» в Германию: потоки газа по «Северному потоку» по данным на 15 июня сократились примерно до 40% максимальной мощности. Ранее во вторник «Газпром» сообщил, что из-за несвоевременного проведения ремонтных работ Siemens прокачка газа по «Северному потоку» может упасть на 40%.

 

Макроэкономика

Инфляция продолжает бить рекорды — рост цен в Германии в мае ускорился и достиг исторического максимума в 7,9% в годовом выражении, против 7,4% месяцем ранее. Минтруда США сообщило о рекордно высокой инфляции в стране. По итогам мая рост потребительских цен ускорился до 8,6%, что стало рекордом с 1981 года. На фоне разогнавшейся инфляции, ФРС США впервые с 1994 г повысила базовую процентную ставку на 75 б.п., до 1,5-1,75%. По итогам июньского заседания ФРС прогнозируют базовую ставку в 2022 году на уровне 3-3,25% и выше. Прогноз ФРС по росту ВВП США на 2022 год ухудшен до 1,7% с мартовских 2,8%, по данным за первый квартал 2022 года ВВП США сократился на 1,4%. Сокращение два и более квартала подряд формально свидетельствует о рецессии в экономике. Прогноз ФРС по инфляции повышен до 5,2% с 4,3% в марте, по безработице — до 3,7% с 3,5%. Вслед за повышением ставки ФРС, Национальный банк Швейцарии 16 июня поднял ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до –0,25%. Это первое ужесточение политики швейцарского Центробанка с 2007 года.

В России все также заметен дефляционный тренд. Росстат на неделе с 4 по 10 июня 2022 года зафиксировал в РФ дефляцию в 0,14% после дефляции 0,01% неделей ранее. Из среднесуточных данных следует, что годовая инфляция в РФ замедлилась примерно до 16,7% с 17,0% на 3 июня. За период с 4 по 10 июня 2022 г. снизились цены: на сахарный песок — на 1,4%, молоко стерилизованное — на 0,9%, яйца куриные — на 0,8%. Одновременно выросли цены: на маргарин — на 0,9%, рис — на 0,5%. Дефляция обоснована укреплением курса рубля и снижающимся эффектом импортируемой инфляции на фоне уменьшения объема импорта в страну.

 

Корпоративные новости

Дивиденды

Совет директоров «Русгидро» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2021 года в размере 5,3 копейки на акцию (доходность ~6,7%), или в совокупности 23,3 млрд руб. По распоряжению правительства, «Транснефть» может направить 76 млрд руб. на выплату дивидендов за 2021 год. Таким образом, дивиденд на акцию «Транснефти» может составить 13 363,67 руб (доходность ~10,2%). Фосагро и ТГК-1 (входит в «Газпром энергохолдинг») отказались от моратория на банкротство, тем самым сохранив право на выплату дивидендов и проведение buyback.

Кредитные рейтинги

Рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтингПАО «Банк Санкт-Петербург» (БСПБ) на уровне «А(RU)», изменив прогноз с «позитивного» на «стабильный», сообщило агентство. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО АНК «Башнефть» на уровне «ruAAA», прогноз — «стабильный». Рейтинг ААА по национальной шкале говорит о высокой кредитоспособности и надежности заемщика.

Депозитарные расписки

Программа американских депозитарных расписок Газпромнефти (SIBN) была прекращена 16 июня. Компания 12 мая 2022 года поручила Bank of New York Mellon Corporation прекратить действие депозитарного соглашения. Глобальные депозитарные расписки (ГДР) дочерней структуры «Россетей» — компании ФСК с 15 июня исключены из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Лондонской фондовой бирже (LSE)

Конвертация депозитарных расписок, которая заблокирована из-за санкционных ограничений, будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения за проведением операций к зарубежной инфраструктуре. При участии Банка России подготовлены поправки в федеральный закон о прекращении программ депозитарных расписок.

Валютный рынок

 

• Рубль укрепился к доллару США и евро, курс достиг 56,6 руб/долл (-0,35%) и 59,2 руб/евро (-1,5%).
• Доллар ослабел к евро до 1,05 долл/евро (+0,96%) и к фунту до 1,22 долл/фунт (+0,25%).

Доллар США	Евро	Евро/Доллар	Фунт Доллар
56,60	59,20	1,05	1,22
-0,35%	-1,50%	0,96%	0,25%

Сырьевые рынки

 

• Цены на нефть снизились на 4,87% до 115,2 долл./баррель. Цена на золото составила 1 841 долл. за унцию (+0,78%).
• Цена на платину выросла до 936,8 долл. (+0,1%), цена на палладий также укрепилась до 1 829 долл. (+1,7%).

Нефть Brent	Палладий	Золото	Платина
115,20	1829,00	1841,00	936,80
-4,87%	1,70%	0,78%	0,10%

Российские индексы

 

• Индекс МосБиржи вырос на 3,63% до 2 368 пунктов. Индекс RGBI(индекс МосБиржи государственных облигаций)практически не изменился и составил 133 пунктов (+0,08%).
• Индекс РТС вырос до 1 286,8 пунктов (+2,42%). Основной фактор роста – укрепление рубля.

 

РЕПО (МОСБИРЖА)	ОФЗ 26207	ОФЗ 26218
8,94%	8,98%	8,92%
Индекс RGBI	МОСБИРЖА	РТС
133,00	2368,40	1318,00

Дивидендный календарь

 

Представленные в таблице ниже величины дивидендных выплат являются прогнозными. Цены на инструменты указаны по состоянию на закрытие торгов17 июня 2022 г.

Акция	Последняя дата для покупки	Цена	Ожидаемый дивиденд, руб./акция	Доходность, %
Газпром нефть	06.07.2022	444	16	3,60%
Татнефть ао, 2021 г	06.07.2022	431	16,14	3,74%
Татнефть ап, 2021 г.	06.07.2022	391,9	16,14	4,12%
Роснефть, 2021 г.	07.07.2022	384,5	23,63	6,15%
Казаньоргсинтез ао, 2021 г.	07.07.2022	72,2	3,9741	5,50%
Казаньоргсинтез ап, 2021 г.	07.07.2022	16,27	0,25	1,54%
НКНХ ао, 2021 г.	07.07.2022	81,45	0,744	0,91%
НКНХ ап, 2021 г.	07.07.2022	66,7	0,744	1,12%
ОГК-2	07.07.2022	0,6777	0,096553602	14,25%
Мосэнерго ао, 2021 г.	07.07.2022	2,1485	0,22308	10,38%
МТС, 2021 г.	08.07.2022	274,7	33,85	12,32%
ТГК-1	14.07.2022	0,00957	0,001125376	11,76%
Сургутнефтегаз ао, 2021 г.	18.07.2022	22,695	0,8	3,53%
Сургутнефтегаз ап, 2021 г.	18.07.2022	35,81	4,73	13,21%
Газпром, 2021 г.	18.07.2022	315,5	52,53	16,65%
Ростелеком ао, 2021 г.	18.07.2022	59,83	4,56	7,62%
Ростелеком ап, 2021 г.	18.07.2022	59,95	4,56	7,61%
Башнефть ао, 2021 г.	07.07.2022	1130	117,29	10,38%
Башнефть ап, 2021 г.	07.07.2022	848	117,29	13,83%

Облигации: обратить внимание

Название	Дата погашения/ оферты	Цена	Доходность
Россия, 26209	20.07.2022	99,786	10,124
Россия, 26226	07.12.2022	96,918	9,014
Россия 26211	25.01.2023	99,014	8,865
Россия 26215	16.08.2023	97,981	9,043
Россия, 26227	17.07.2024	97,332	9,018
Россия 26222	16.10.2024	96,503	8,974
Россия 26229	12.11.2025	95,081	9,045
Россия, 26220	07.12.2022	99,347	9,025
Россия 26212	19.01.2028	92,129	9,058
Россия 26228	10.04.2030	93,294	9,051

Хотите больше зарабатывать на инвестициях? Откройте брокерский счёт в банке «Ренессанс Кредит», получайте еженедельные разборы событий от финансовых аналитиков и инвестируйте без комиссии до конца 2022 года.

Обслуживание счёта и дебетовой карты – бесплатно.
Успейте получить максимальную прибыль!

Открыть счет