Блог компании QBF III portfolio management | Trade-desk: Кукуруза

Состояние посевов американской кукурузы улучшилось. По данным NASS USDA на 22 сентября, в отличном и хорошем состоянии находилось 55% посевов кукурузы (53% на предыдущей неделе), что может свидетельствовать о лучшей урожайности, чем ранее ожидалось. На это время в прошлом году только 24% посевов были в хорошем и отличном состоянии.



Также в США продолжается уборочная кампания и к 22 сентября собрано 7% площадей кукурузы против 37% на эту же дату в прошлом году и 16% — в среднем за последние 5 лет. Рынок ожидал большего продвижения уборочных работ – на 11% площадей.




Недельные данные экспортной инспекции в США на 19 сентября оказались в диапазоне ожиданий трейдеров и аналитиков — проинспектировано 17,916 млн. бушелей кукурузы при ожиданиях  – 17-21 млн. бушелей. Темп инспекции пока отстает от прошлогоднего уровня — с начала сезона 2013/14 (с 1 сентября) проинспектировано почти на 26% меньше кукурузы, чем за такой же период 2012/13.

Informa Economics повысила свой прогноз урожая кукурузы в США на 0,145 до 13,889 млрд. бушелей, что выше текущего прогноза USDA – 13,843 млрд. бушелей.

Сухая теплая погода на этой неделе позволит продвинуться уборке урожая кукурузы и сои на Среднем Западе США.

24 сентября тайваньская компания Taiwan Sugar Corp закупила кукурузу и сою из США. В частности, 23 тыс. т кукурузы США закуплено по цене 274,11 USD/т C&F с поставкой в первой половине ноября из Мексиканского залива или во второй половине ноября из Тихоокеанского Северо-запада.

Компания Pro Farmer оценивает урожайность кукурузы в США на уровне 154,1 бушель/акр, при этом валовой сбор составит 13,5 млрд. бушелей, что на 345 млн. бушелей меньше прогноза USDА.

23 сентября частные экспортеры сообщили о продаже 197,2 тыс. т кукурузы США для поставки в Мексику в течение 2013/14.

24 сентября частные экспортеры сообщили о продаже 180 тыс. т кукурузы США в Колумбию для доставки в 2013/14.

Сухость замедляет сев кукурузы в Аргентине, дожди ожидаются на выходные.

Согласно первой оценке МСХ Аргентины, урожай кукурузы в стране в 2013/14 ожидается на уровне не менее 30 млн. т, тогда как прогноз USDA более скромный – 26 млн. т.

Аргентина, как ожидает МСХ страны, разместит посевы кукурузы на 5,7 млн. га, что на 6,6% ниже по сравнению с предыдущим сезоном.

По оценке зерновой биржи Буэнос-Айреса, по состоянию на 19 сентября, аргентинские фермеры засеяли кукурузой 2,8% с запланированных 3,56 млн. га. Прогресс сева на 2,2 процентных пункта уступает темпу прошлого года. Недостаток влаги в почве – основная причина задержки сева, но дожди ожидаются в течение ближайших семи дней.

По оценке МСХ Индии, урожай летних зерновых культур в стране лишь незначительно увеличится в 2013/14 — до 129,32 млн. т (128,2 млн. т в 2012/13). В частности, производство кукурузы оценивается в 17,78 млн. т (16,04 млн. т в 2012/13).

Китай собирается инвестировать в 3 млн. га сельхозугодий Украины. В рамках данного стремления, государственная компания Xinjiang Production and Construction Corps подписала соглашение об аренде с украинской фирмой KSG Agro, согласно которому Китай получит в аренду 100 тыс. га земли.

В августе Китай резко сократил импорт кукурузы — до 10,6 тыс. т (-98,2% к авг. 2012). Поднебесная продолжает импортировать пробные партии украинской (58 т) и аргентинской (20 т) кукурузы. Из основного поставщика, США, поставок в августе не было вовсе. Объем импорта кукурузы в январе-августе 2013г. составил 1,605 млн. т (-56,9%).

17 сентября южнокорейская компания Nonghyup Feed Inc. (NOFI) закупила 68 тыс. т кукурузы из США или Южной Америки у компании Concordia для поставки в янвре-феврале. 34 тыс. т были приобретены на базисе C&F по цене с премией 125 центов/бушель к мартовскому фьючерсу СВОТ, а другие 34 тыс. т по цене 234,83 USD/т C&F.

ЕС на прошлой неделе выдал лицензии на импорт 38 тыс. т кукурузы, таким образом, с начала сезона 2013/14 (1 июля-17 сентября) выданы импортные лицензии на 911 тыс. т, это больше чем в соответствующий период 2012/13 — 839 тыс. т. Но также выданы лицензии на экспорт кукурузы – 117 тыс. т, таким образом, с начала сезона 2013/14 выданы экспортные лицензии на 534 тыс. т, что втрое больше аналогичного показателя 2012/13 – 177 тыс. т.

Итог: понижательная тенденция цены сохраняется вплоть до уровней 400 п. по фьючерсу /ZC. Ситуация, которая могла бы сломать текущий тренд на рынке отсутствует. Сейчас актуальна продажа месячных коллов с дельтой ниже 10%.