Блог компании OR GROUP | Антон Титов: Мы пошли через M&A, потому что это очень ускоряет процесс

2 сентября OR GROUP анонсировала планы по слиянию МКК «Арифметика» с канадской компаний объединенного капитала Navigator Acquisition Corp. Это позволит сделать публичной «Арифметику» и привлечь акционерный капитал на развитие микрофинансового бизнеса. О том, на какой этапе находится реализация сделки, какой объем средств планируется привлечь, почему был выбран именно такой формат сделки, — Антон Титов, директор OR GROUP, рассказывает в интервью газете «Ведомости». Здесь приводим цитаты из данной статьи.

– До пандемии большую часть выручки «Обувь России» получала от розничной торговли. А сейчас как изменилась эта пропорция?

– По итогам первого полугодия выручка торговой платформы Westfalika составляет 38% от общей выручки, при этом на онлайн-продажи приходится 24,5% выручки торговой платформы. Сильно выросла доля финансовых услуг: наша микрофинансовая компания генерирует уже 30% выручки (в 2020 г. – около 25%, согласно годовому отчету. – « Ведомости»). Спрос на финансовые услуги очень высокий, что отражает падение доходов потребителей.

– Когда «Арифметика» выйдет на биржу в Торонто?

– Сделка сейчас в активной фазе, мы уже достигли принципиальных договоренностей, идут юридические процедуры. Возможно, до конца этого года либо в начале следующего мы сможем пройти первый этап, провести слияние. 

– Почему именно через сделку по обратному поглощению, а не двойной листинг?

Мы пошли через M&A, потому что это очень сильно ускоряет процесс и имеет меньшую степень непредсказуемости в отличие от IPO, где многое зависит от конъюнктуры рынка, собрали или не собрали книгу и т. д., что может сделку отодвинуть либо отменить. При этом мы не планируем какое-то большое размытие. У нас на первой стадии M&A не такой большой free-float предполагается, есть возможность потом поднимать капитал в небольших пропорциях.

– Сколько вы планируете привлечь средств на начальных этапах и во что собираетесь их инвестировать?

– Первая фаза – это просто сама сделка, слияние с публичной компанией. Дальше уже будет идти речь о поднятии капитала. В целом планируем программу в размере $100 млн – это план на год. Скорее всего, будет несколько транзакций равными частями. Планируем инвестировать, естественно, в развитие бизнеса, расширение, увеличение как объемов по основному бизнесу «Арифметики», так и развитие дистанционных займов, это сейчас особенно востребовано. 

– Какие возможности на рынке микрокредитования вы видите?

– В целом рынок микрофинансирования очень быстро растет. За последние пять лет прирост рынка МФО шел темпами около 28% каждый год. В случае успешной сделки рассматриваем возможности дальнейших сделок по слиянию: российский рынок МФО не консолидированный, на нем порядка 1200 компаний. Есть не очень большие компании с уникальными бизнес-технологиями. Как раз тут возможностей для слияний достаточно много.

О том, как в целом развивается бизнес OR GROUP, какие направления являются приоритетными, что изменилось на рынке и какие дальнейшие планы группы, — читайте в полной версии интервью в газете «Ведомости».