Блог компании Just2Trade | Доллар продлил выигрышную серию до трех недель на фоне сильной статистики

Очередная неделя роста доллара приблизила американскую валюту к тому, чтобы компенсировать потери 2023 г. на фоне усилившихся ожиданий дальнейших повышений процентных ставок Федеральной резервной системой.



Индекс Bloomberg Dollar Spot Index доллара США, который отслеживает курс американской валюты по отношению к 10 ее основным конкурентам, добился третьего подряд недельного выигрыша — самой продолжительной победной серии с прошлого сентября. На прошедшей неделе наблюдалась значительная активность покупок долларов — в основном за счет конвертации евро и иены, по словам хорошо осведомленных европейских трейдеров, которые просили не ссылаться на них в публичном пространстве. 

Более благоприятные экономические данные США и «ястребиные» комментарии представителей ФРС заставили инвесторов пересмотреть свои прогнозы в отношении дальнейших изменений процентных ставок, увеличив при этом привлекательность доллара. Согласно данным информагентства Bloomberg, сейчас трейдеры ожидают дополнительного повышения ключевой процентной ставки к июню примерно на 68 базисных пунктов по сравнению с 59 базисными пунктами неделей ранее.

«Сильные американские циклические и инфляционные данные вынудили инвесторов наконец-то прийти к мысли, что ФРС права и что процентные ставки должны быть значительно выше» — сказал Дэвид Форрестер, старший валютный стратегический аналитик в Credit Agricole CIB в Сингапуре

Президент Федерального резервного банка в Ричмонде Томас Баркин заявил, что он выступает за повышение ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, поскольку это позволяет монетарным властям «реагировать гибко». Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Мишель Боуман указала на то, что инфляция остается «слишком высокой», и американскому Центральному банку необходимо продолжать повышать процентные ставки, пока не будет достигнут больший прогресс. 

В прошлый четверг двое из числа наиболее «ястребиных» топ-менеджеров ФРС дали понять, что они, возможно, выступят за возвращение к более значительным повышениям процентных ставок в будущем, чтобы поскорее победить инфляцию. Статистические данные показали, что отпускные производственные цены в США выросли в январе больше, чем ожидалось, что свидетельствует о сохраняющемся инфляционном давлении, для снижения которого ФРС может поэтапно поднять ключевую процентную ставку до более высокого пикового значения. 

«Динамика на валютном рынке указывает на то, что подобные данные оказывают явное влияние на дальнейшее укрепление доллара» — написал в своей записке для клиентов Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований европейских глобальных рынков в MUFG. 

По мнению Вираджа Пателя, стратегического аналитика из Vanda Research в Лондоне, это тревожный сигнал для широко распространенных «медвежьих» оценок перспектив доллара. По его словам, инвесторы слишком много внимания уделяли «голубиному» курсу ФРС и отставанию экономики США от глобальных темпов роста, что привело к отступлению доллара более чем на 2.5% в начале этого года. 

«Рынки пересмотрели свои оценки окончательной ключевой процентной ставки ФРС, учитывая более сильные макроэкономические данные за последнее время, и это правильно» — заявил Бипан Рай, валютный стратегический аналитик в канадском Imperial Bank of Commerce. «Цикл повышений процентных ставок, по-видимому, завершится ближе к концу весны, и ФРС возьмет паузу, поэтому более важной стратегической темой по-прежнему является «медвежий» курс доллара в среднесрочной перспективе». 

Банк HSBC также полагает, что ралли доллара не продлится долго. Его стратегические аналитики ожидают возобновления «провала» во втором квартале, поскольку неопределенность, в том числе в отношении траектории ключевой процентной ставки ФРС, уменьшится. 

Тем временем инвесткомпания RBC BlueBay Asset Management предпочла использовать отскок доллара для увеличения длинных позиций по японской иене, которая в пятницу упала до самого низкого уровня по отношению к доллару США с декабря. 

«Мы убедились на практике, что ФРС скорее всего не будет действовать в более «голубиной» манере, чем другие Центральные банки в этом году» — отметил Вирадж Патель из Vanda Research. «Мы приближаемся к тем курсовым уровням доллара, которые являются справедливым отражением макроэкономических перспектив США». 

Открыть торговый счет у брокера Just2Trade 
УНИКАЛЬНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

• Доступ с единого счета к биржам США, Европы и Азии
• Акции, облигации, товарные фьючерсы, валюты (forex), включая криптовалюты
• Торговля и поддержка 24/7