Блог компании EXANTE | Дорожающие американские акции

Мы открываем серию рейтингов акций, которые сильнее всего подорожали за год. Сегодняшний обзор мы посвятили акциям из США.

В наш рейтинг вошли только компании с капитализацией от $5B и коэффициентом оцененности P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) не выше 50. Таким образом, все эти акции довольно известны на фондовом рынке и при этом не являются откровенными пузырями.

Первое место. Bioverativ

• Тикер: BIVV

• Биржа: NASDAQ

• Капитализация: $11B

• Годовой оборот: $887M

• P/E: 25

• Дивиденды за год: –

• Изменение котировок за год: +143%

О компании. Биотехнологическая компания. Специализируется на разработке и коммерциализации средств против гемофилии и некоторых других болезней крови. Два основных готовых препарата – Eloctate и Alprolix, применяемые против гемофилий A и B соответственно.

На фото. Эмблема компании во дворе её офиса.

На графике. Информация о котировках компании доступна за совсем короткое время, и пока трудно судить о глобальных трендах. Ясно лишь одно – в январе 2018 произошёл резкий двукратный рост котировок компании.

Плюсы для инвестора. Рекордный в обзоре рост котировок, умеренный (для такого роста) P/E.

Минусы для инвестора. Короткая история котировок, отсутствие дивидендов.

Второе место. IPG Photonics

• Тикер: IPGP

• Биржа: NASDAQ

• Капитализация: $11B

• Годовой оборот: $1.0B

• P/E: 33

• Дивиденды за год: –

• Изменение котировок за год: +141%

О компании. Разработчик волоконных и полупроводниковых лазеров, волоконных усилителей и различных оптических аксессуаров, Продукция используется в таких областях, как обработка материалов, медицина и связь. Производственные мощности компании находятся в США, Германии и России.

На фото. Выставка продуктов IPG Photonics.

На графике. Почти вся история биржевых котировок компании показывает положительный тренд, хотя с периодами застоев и даже локальных спадов (например, в 2008). Особенно быстро эти акции начали дорожать в 2017 году – примерно в 2,5 раза. Сейчас их цена – вблизи исторического максимума.

Плюсы для инвестора. Многолетний положительный тренд котировок.

Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов, относительно высокий P/E – что повышает риск отката после нынешнего максимума.

Третье место. Boeing

• Тикер: BA

• Биржа: NYSE

• Капитализация: $198B

• Годовой оборот: $93B

• P/E: 25

• Дивиденды за год: 2.1%

• Изменение котировок за год: +103%

О компаниии. Крупнейшая в мире авиастроительная компания, работающая также в космической отрасли. Основана в 1916 году. Отделы компании: коммерческая авиация (всемирно известные марки Boeing 737, 747, 777 и т. д.); военная авиация; сетевые и космические системы, глобальные службы и поддержка, а также Boeing Capital. Основные производственные мощности находятся в городе Сиэтл, штат Вашингтон.

На фото. Boeing 777, однопалубный пассажирский самолёт с мощнейшими в мире двигателями.

На графике. Эта компания имеет давнюю историю, и мы не стали приводить весь график. Всё это время котировки компании показывают неровный, но положительный тренд: десятикратный кратный рост за 18 лет. Сейчас они находятся на историческом максимуме. Одним из наиболее успешных был 2017 год, когда акции Boeing подорожали более чем в два раза. Дивиденды компания с давних пор стабильно платит 4 раза в месяц.

Плюсы для инвестора. Многолетний положительный тренд котировок, огромный размер и длинная история компании, стабильность дивидендных выплат, умеренный P/E.

Минусы для инвестора. Ввиду того что сейчас котировки находятся на историческом максимуме, велик риск коррекции. Возможно, их не стоит покупать прямо сейчас, а выждать пару недель.

Четвёртое место. Match Group

• Тикер: MTCH

• Биржа: NASDAQ

• Капитализация: $10B

• Годовой оборот: $1.3B

• P/E: 30

• Дивиденды за год: –

• Изменение котировок за год: +100%

О компании. Всемирно известная служба знакомств, владеющая такими брендами, как Match, Tinder, PlentyOfFish, Meetic, OkCupid, BlackPeopleMeet. Компания работает на 42 языках в 190 странах.

На рисунке. OkCupid – один из старейших крупных международных сайтов знакомств от Match Group.

На графике. Информация о котировках компании доступна лишь с конца 2015 года. Общий тренд за это время положителен – акции подорожали более чем вдвое.

Плюсы для инвестора. Положительный двухлетний тренд котировок.

Минусы для инвестора. Короткая история котировок, отсутствие дивидендов, относительно высокий P/E для молодой и быстрорастущей компании.

Пятое место. NVIDIA

• Тикер: NVDA

• Биржа: NASDAQ

• Капитализация: $141B

• Годовой оборот: $97B

• P/E: 48

• Дивиденды за год: 0.3%

• Изменение котировок за год: +99%

О компании. Знаменитый производитель графических процессоров, однокристальных систем (system of chip) и другого цифрового оборудования. Ведущий бренд компании сегодня – GeForce (линейка видеоплат). Другие её известные бренды – nForce, Quadro, Tesla, ION, Tegra. Основные рынки, на которые изначально ориентировалась компания – видеоигры, дата-центры, обработка видео и автомобильные аксессуары. Сейчас её платы также пользуются особой популярностью у майнеров криптовалют, что положительно сказалось на её котировках.

На рисунке. Художественное рекламное изображение платы GTX 980.

На графике. NVIDIA существует на рынке уже давно, успешно обслуживая геймеров и других пользователей компьютеров, но поистине звёздный час для неё настал в 2016 году. За 2016-2017 годы её акции подорожали в 8 (!) раз – при сопоставимом (хотя и отстающем, судя по P/E) росте прибылей. Дивиденды компания с 2012 года платит 4 раза в год, но размер их сегодня ничтожен.

Плюсы для инвестора. Быстрый двухлетний рост котировок, наличие фундаментальной причины продолжения роста (майнинг), огромный размер компании.

Минусы для инвестора. Рекордный в обзоре P/E, что может означать риск коррекции после очередного исторического максимума. Впрочем, уже 2 года этот P/E примерно постоянен, что говорит об адекватной реальной оценённости компании, несмотря на формально высокий показатель.

Шестое место. XPO Logistics

• Тикер: XPO

• Биржа: NYSE

• Капитализация: $10B

• Годовой оборот: $15B

• P/E: 36

• Дивиденды за год: –

• Изменение котировок за год: +89%

О компании. Всемирно известный организатор многозвеньевых транспортных схем. В компании два главных отдела: транспорт и логистика. Первый непосредственно контролирует эксплуатацию транспортных средств, второй – прочие необходимые аспекты движения грузов, такие как склады и распределительные системы.

На фото. Фирменный грузовик XPO.

На графике. Компания существует относительно давно, но по-настоящему серьёзный рост её котировок начался в 2011 и продолжается (с локальным обвалом в 2015) до сих пор. За эти годы акции XPO подорожали в 43 (!!) раза.

Плюсы для инвестора. Отличный многолетний положительный тренд котировок, относительно давняя история компании.

Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов, относительной высокий P/E, допускающий серьёзную коррекцию цены в ближайшее время.

Седьмое место. Abbvie

• Тикер: ABBV

• Биржа: NYSE

• Капитализация: $177B

• Годовой оборот: $26B

• P/E: 27

• Дивиденды за год: 2.6%

• Изменение котировок за год: +83%

О компании. Молодая фармацевтическая компания, основанная в 2013 году. Основной её успех – инновационный препарат адалимумаб (коммерческое название – Хумира) для лечения ряда аутоиммунных заболеваний (ревматоидный артрит, болезнь Крона и др.). Его продажи в мире составили более $10B и привлекли к компании большой интерес инвесторов. Компания выпускает ещё целый ряд наименований лекарств, но они не получили такой популярности. Abbvie входит в престижный рейтинг SP 500 Dividend Aristocrats (крупнейшие американские компании, которые ежегодно повышают размер дивидендов).

На фото. Humira, самый известный продукт Abbvie.

На графике. Эта компания находится на биржевом рынке пять лет, и общий тренд котировок за это время положителен: троекратный рост. Особенно успешны были 2013-1014 и 2017 годы. В 2018 году компания установила исторический рекорд котировок – хотя и после него последовала коррекция. Четыре раза в месяц компания платит дивиденды, и размер их, хотя и невысок по мировым меркам, рекорден в нашем обзоре.

Плюсы для инвестора. Положительный тренд котировок, умеренный P/E, относительно стабильные дивиденды, большой размер компании.

Минусы для инвестора. Происходящая в данный момент коррекция котировок после рекорда (перед принятием решения стоит выждать время).

При составлении обзора мы пользовались данными finance.google.com. Буква “M” означает миллионы, “B” – миллиарды.