Блог компании EXANTE | Лучшие высокодивидендные компании мира

Начинаем неделю с подборки надёжных компаний, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и годами стабильно выплачиваются.

Для долгосрочных инвесторов дивиденды — это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. Именно в поиске таких компаний мы стараемся помочь.

Обычно мы публикуем обзоры по странам и регионам — США, Россия, Европа, Азия. Но на этот раз мы сделали сводный рейтинг лучших компаний из всех стран, предъявив к ним особенно жёсткие условия отбора. Это компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим дополнительным условиям.

— Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 10 лет. Это более жёсткое условие, чем в региональных рейтингах, где было достаточно 7 лет. Различие между 7 и 10 годами существенно: 9 лет назад был кризис 2008 года, и если компания во время него не отменяла дивиденды — значит, она особенно надёжна.

— Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%.

— Компания имеет коэффициент P/E не ниже 3. Иными словами, она не является экстремально недооценённой, что могло бы говорить о её проблемах. Это дополнительное требование, которое мы не использовали в региональных рейтингах.

— Компания имеет капитализацию не ниже 150 миллионов долларов.

— Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний с высокой инвестиционной привлекательностью. Все они имеют не только очень высокие дивиденды (10-11%), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (3-8), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок.

Отметим, что, несмотря на реальную интернациональность выборки (сравнивались данные по десяткам стран), большинство рекордсменов оказались из Северной Америки — Канады и США. Единственное исключение — одна компания из Гонконга.

Обзор составлен по данным из базы finance.google.com. Графики и процентные изменения котировок приведены в валютах торгов. Прибыли и обороты приведены в пересчёте на американские доллары. Буква «M» означает миллионы, «B» — миллиарды. Символ «$» везде означает американский доллар, не путать с гонконгским и канадским. 

Первое место. TICC Capital

Здание, в котором расположен офис TICC Capital

— Тикер: TICC

— Биржа: NASDAQ

— Страна: США

— Валюта торгов: американский доллар

— Капитализация: $356M

— Годовой оборот: $69M

— P/E: 3,1

— Дивиденды за год: 11,4%

— Отношение дивидендов к прибыли: 35%

— Годы стабильных дивидендов: >13

— Изменение котировок за год: +29%

О компании. Инвестиционная компания, вкладывающая средства, преимущественно, в корпоративные долговые ценные бумаги. Даёт компаниям деньги взаймы как самостоятельно, так и совместно с другими финансовыми организациями.

На графике. Котировки компании были относительно высоки в 2012-2013 годах, в 2014-2015 годах просели вдвое, а сейчас восстанавливают позиции. Дивиденды компания платит 4 раза в год, размер их очень стабилен и почти не зависит от котировок. Лишь в 2016 году на фоне особо низких котировок одна дивидендная выплата была пропущена, но затем привычный график был возобновлён.

Плюсы для инвестора. Огромные и стабильные дивиденды, хорошо обеспеченные прибылями, самый низкий P/E в обзоре, положительный тренд котировок.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Второе место. Dividend 15 Split

Банк Канады

— Тикер: DFN

— Биржа: Toronto Stock Exchange

— Страна: Канада

— Валюта торгов: канадский доллар

— Капитализация: $296M

— Годовой оборот: $60M

— P/E: 6,2

— Дивиденды за год: 10,8%

— Отношение дивидендов к прибыли: 67%

— Годы стабильных дивидендов: >13

— Изменение котировок за год: +8%

О компании. Совместный фонд, инвестирующий средства в 15 высокодивидендных канадских компаний. На данный момент это несколько крупных банков включая Банк Монреаля и Национальный банк Канады, всемирно известная информационная служба Thomson Reuters, телекоммуникационная компания Telus и др. Фонд управляется компанией Quadravest Capital Management.

На графике. Котировки фонда отличаются низкой волатильностью: с 2013 года они, за редкими исключениями, колеблются в коридоре 10-12 канадских долларов. Дивиденды компания платит каждый месяц и размер их уже давно не меняется: 1,2 доллара в год.

Плюсы для инвестора. Огромные и крайне стабильные дивиденды, хорошо обеспеченные прибылями, низкий P/E, стабильные котировки.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Третье место. Tomson Group Ltd

One Penha Hill — один из объектов портфолио Tomson

— Тикер: 0258

— Биржа: Hong Kong Stock Exchange

— Страна: Гонконг

— Валюта торгов: гонконгский доллар

— Капитализация: $908M

— Годовой оборот: $527M

— P/E: 7,9

— Дивиденды за год: 10,5%

— Отношение дивидендов к прибыли: 83%

— Годы стабильных дивидендов: 10

— Изменение котировок за год: +113%

О компании. Инвестиционная компания, вкладывающая средства в недвижимость и другие крупные объекты, а также в развлекательную сферу. Организует кинопрокат, концерты, содержит гольф-клубы. Также имеет завод по производству изделий из поливинилхлорида (в том числе, игрушек и прочих предметов отдыха).

На графике. 2016-2017 годы отмечены быстрым ростом котировок Tomson Group. Недавно они установили свой исторический рекорд. Компания выплачивает дивиденды раз в год. Размер их зависит от котировок, но стабильно высок и почти каждый год увеличивается.

Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, положительный тренд дивидендов и котировок.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Четвертое место. Guggenheim Strategic Opportunities Fund

Офис Guggenheim

— Тикер: GOF

— Биржа: New York Stock Exchange

— Страна: США

— Валюта торгов: американский доллар

— Капитализация: $391M

— Годовой оборот: $32M

— P/E: 7,6

— Дивиденды за год: 10,4%

— Отношение дивидендов к прибыли: 78%

— Годы стабильных дивидендов: >9

— Изменение котировок за год: +18%

О компании. Инвестиционный фонд. Вкладывает средства, преимущественно, в ценные бумаги с фиксированной доходностью — доходные фонды (income funds), корпоративные и государственные облигации, разного рода долговые обязательства, привилегированные акции. Впрочем, часть средств Guggenheim Strategic Opportunities Fund инвестирует и в обычные акции с переменной доходностью. Фонд администрируется знаменитым инвестиционным агентством Guggenheim.

На графике. Исторический рекорд котировок фонда был в 2013 году. 2015 год был отмечен просадкой котировок в 1,5 раза, но в 2016 году большая часть падения была отыграна. Дивиденды компания платит раз в месяц, размер их крайне стабилен: 216 центов в год.

Плюсы для инвестора. Огромные и крайне стабильные дивиденды, невысокий P/E, положительный тренд котировок в 2016 году.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Пятое место. Canoe EIT Income Fund

IPO компании Canoe на бирже Торонто

— Тикер: EIT.UN

— Биржа: Toronto Stock Exchange

— Страна: Канада

— Валюта торгов: канадский доллар

— Капитализация: $817M

— Годовой оборот: $169M

— P/E: 5,8

— Дивиденды за год: 10,0%

— Отношение дивидендов к прибыли: 58%

— Годы стабильных дивидендов: >18

— Изменение котировок за год: +13%

О компании. Доходный фонд (income fund), основная задача которого — обеспечивать вкладчикам стабильный высокий доход в виде дивидендов. Он инвестирует средства в недвижимость, ценные бумаги и прочие активы из множества стран и отраслей, чтобы минимизировать риски и колебания прибылей. В его портфолио — активы из таких отраслей как телекоммуникации, энергетика, медицина, розничная торговля и др.

На графике. Котировки фонда отличаются высокой стабильностью и уже давно колеблются в интервале 10-12.5 канадских долларов. Дивиденды компания платит ежемесячно и размер их уже несколько лет не меняется: 1.2 доллара в год.

Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, хорошо обеспеченные прибылями и имеющие давнюю историю бесперебойных выплат, низкий P/E.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Шестое место. Annaly Capital Management

Выход Annaly на биржу

— Тикер: NLY

— Биржа: New York Stock Exchange

— Страна: США

— Валюта торгов: американский доллар

— Капитализация: $12B

— Годовой оборот: $2,3B

— P/E: 4,8

— Дивиденды за год: 9,6%

— Отношение дивидендов к прибыли: 47%

— Годы стабильных дивидендов: >19

— Изменение котировок за год: +18%

О компании. Инвестор в недвижимость. Вкладывает средства в ценные бумаги, связанные с ипотечным кредитованием, и в деривативы на них (для страховки рисков). Инвестирует как в жилую, так и в коммерческую недвижимость.

На графике. Котировки компании были относительно высоки в 2011 году, но к концу 2013 года просели почти вдвое. В 2014-2016 годах они колебались вблизи 10 долларов, но сейчас вышли в рост. Дивиденды компания платит 4 раза в год. Размер их зависит от котировок, но стабильно высок по отношению к цене акции.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, отлично обеспеченные прибылями и имеющие рекордную в обзоре историю ежегодных выплат, низкий P/E.  

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.