Облигации Сэтл-Групп

АКРА понизило кредитный рейтинг ООО "Сэтлл Групп" до уровня A-(ru), изменив прогноз на "стабильный", и его облигаций - до уровня A-(ru)

Понижение кредитного рейтинга ООО «Сэтл Групп» (далее — Компания, «Сэтл Групп») обусловлено ухудшением оценок за размер, рентабельность, долговую нагрузку и покрытие процентных платежей. Данное ухудшение стало следствием снижения средневзвешенного показателя FFO, которое вызвано ростом расходов на проектное финансирование в связи с увеличением его объема, а также сокращением продаж в денежном выражении. Последнее, в свою очередь, продиктовано как уменьшением витрины предложения в связи с ужесточением процесса получения разрешительной документации в Санкт-Петербурге, так и сворачиванием программ ипотеки с господдержкой при высокой стоимости рыночной ипотеки.

Кредитный рейтинг Компании базируется на очень сильных рыночной позиции и бизнесе, сильной ликвидности, высокой рентабельности и низкой долговой нагрузке. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают слабый денежный поток и среднее покрытие процентных платежей, а также очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл, жить то будем?)
⚡️АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «СЭТЛ ГРУПП» ДО УРОВНЯ A-(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ A-(RU)

Понижение кредитного рейтинга обусловлено ухудшением оценок за размер, рентабельность, долговую нагрузку и покрытие процентных платежей. Данное ухудшение стало следствием снижения средневзвешенного показателя FFO, которое вызвано ростом расходов на проектное финансирование в связи с увеличением его объема, а также сокращением продаж в денежном выражении. Последнее, в свою очередь, продиктовано как уменьшением витрины предложения в связи с ужесточением процесса получения разрешительной документации в Санкт-Петербурге, так и сворачиванием программ ипотеки с господдержкой при высокой стоимости рыночной ипотеки.

Мой коммент:

В целом очевидно, что по застроям должны быть понижения.

Совсем недавно мы видели снижения у Эталона.
Повышения пожалуй в секторе только у РКСа и Глоракса. Вопросы имеются теперь по Самолёту, что будет с ним? По обстановке, кажется что падение к BBB+ с условно негативным прогнозом — очень вероятно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за март 2026. Часть 1

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В начале марта эмитенты так спешили занять денег перед заседанием ЦБ, что выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале апреля.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СэтлГр 99,93%

сегодня размещение 2р7. Какие прогнозы? Может цена ниже номинала упасть сразу?

Новый выпуск облигаций "Сэтл Групп" (RU000A10EK06)

🔶 ООО «Сэтл Групп»
▫️ Облигации: Сэтл Групп-002Р-07-боб
▫️ ISIN: RU000A10EK06
▫️ Объем эмиссии: 5,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 16,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.03.2026
▫️ Дата погашения: 05.03.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Сэтл Групп» (г. Санкт-Петербург) специализируется на девелопменте, услугах генерального подряда в сфере жилой и коммерческой недвижимости.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Сэтл групп" установила ставки 25-36 купонов бондов 002Р-03 на уровне 17% годовых
«Сэтл групп» установила ставки 25-36 купонов бондов 002Р-03 на уровне 17% годовых  — 13,97 руб. 👉
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Xk-CFqEvW-Akel8PptPV4ZiA-B-B

ISIN — RU000A1084B2

Период предъявления облигаций к оферте с 13.03.2026 – 19.03.2026 (подробнее уточняйте у брокера).

Дата выкупа 24.03.2026

Следующая оферта/погашение — 14.03.2027

Стакан на данный момент👉


Если вы сейчас купите в стакане по 99.98, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,32% (погашение 14.03.2027)
Если вы купите в стакане по 99.82, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 18,52% (погашение 14.03.2027)

Примечание:

Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗 Setl Group: Обзор нового выпуска 002Р-07.

🏢 Об эмитенте: Лидер северной столицы

Setl Group — это не просто застройщик, а вертикально-интегрированный холдинг.
⚫️ Доля рынка: ~18% в Санкт-Петербурге и Ленинградской области (безусловное 1-е место).
⚫️ Масштаб: ТОП-10 застройщиков РФ по объемам текущего строительства.
⚫️ Экосистема: В состав входит «Петербургская Недвижимость» — крупнейший брокер, через которого реализуется не только собственное жилье, но и проекты партнеров, что дает диверсифицированный поток комиссионных доходов.
⚫️ Земельный банк: Обеспеченность проектами превышает 10 лет, что гарантирует стабильность операционных потоков.

📊Операционные и финансовые показатели (по итогам 6м 2025 и прогнозов 2026)
Несмотря на сложные 2024-2025 года (период экстремально высоких ставок), компания сохранила устойчивость:
⚫️ Рентабельность: EBITDA margin остается на уровне 35-37%. Это «золотой стандарт» отрасли, значительно выше, чем у большинства публичных конкурентов. Скорректированная EBITDA за 6м 2025 составила 38,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏗 Облигации Сэтл Групп: купон до 17,25%

Сегодня завершается сбор заявок на покупку облигаций крупнейшего застройщика Северо-Западного региона с 30-летней историей.

Чем интересен эмитент и выпуск 👇🏻

🧷 Сэтл Групп — входит в топ-10 застройщиков по вводу жилья. В 2025 году ввёл 982,5 тыс. кв. м, земельный банк — 1 823 Га. Кредитный рейтинг: А(RU).

🧷 Корпоративные облигации с фиксированным купоном дают возможность зафиксировать комфортную доходность на несколько лет вперёд.

📌 Параметры выпуска 002Р-07

• Купон фиксированный: до 17,25%
• Выплаты: ежемесячные
• Срок обращения: 2 года

⏰ Подать заявку можно в мобильном приложении до 14:00 мск 11 марта по ссылке или во вкладке Витрина — Размещения

🎁 До 31 мая покупайте облигаций на первичном рынке — БЕЗ брокерской комиссии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​​​​​​​​​​​​​💰 5 марта погашены сразу два выпуска облигаций, находящихся в моем портфеле


1) Глоракс 001Р-02 (12 облигаций)

📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 12000 руб. 

Данные облигации я приобретал в июле (5 шт), сентябре (2 шт) и ноябре 2024 года (5 шт).

📁Всего купонами мне было выплачено 2968 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 866 руб. Комиссия за сделки 33 руб. Итого профит: 3801 руб (чистыми) или 33,9% полученной за 19 месяцев доходности (21,4% годовых). 

2) Сэтл Групп 2Р-02 (12 облигаций)

📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 12000 руб. 

Данные облигации я приобретал в ноябре 2024 года (10 шт) и в марте 2025 года (2 шт).

📁Всего купонами мне было выплачено 1790 руб. Разница между ценой покупки и выплаченным номиналом составила 1541 руб. Комиссия за сделки 26 руб. Итого профит: 3305 руб (чистыми) или 30,8% полученной за 15 месяцев доходности (24,6% годовых). 

📌На момент приобретения указанного выпуска облигаций, ключевая ставка ЦБ составляла: 16% — в июле, 19% — в сентябре, 21% — в ноябре 2024 года и в марте 2025 года. А официальная инфляция в России в годовом выражении: 9,1% — в июле, 8,6 — в сентябре  и 8,8% — в ноябре 2024 года, 10% — в марте 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежие облигации Сэтл 002Р-07 на размещении. Бетонные купоны до 17,25%!
Сезон облигаций застройщиков продолжается! Совсем недавно были Пионер, Брусника, Самолет, а теперь ещё одно любопытное девелоперское размещение. Выдержав недолгую паузу, мои земляки из Сэтл Групп размещают новый выпуск 002Р-07. Давайте качественно «прожарим» и его.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Роделен, Пионер, Гидромаш, МГКЛ, Медси, Илон, ЛазСист, Промомед, Селектел, Система, ВИС, ФосАгро, АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Сэтл Групп!

🏗️Эмитент: ООО «Сэтл Групп»

🏢Setl Group — крупный девелоперский холдинг, который работает с 1994 г., т.е. уже больше 30 лет. За это время компания построила и сдала более 350 жилых домов и более 60 социальных объектов. Основные регионы присутствия — СПб и Лен. область (естественно), а также Калининградская обл.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые облигации Сэтл групп 2Р7 с доходностью до 18,7% на размещении

Сэтл групп - компания, работающая в сегменте девелопмента, строительства в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Основная деятельность компании сосредоточена в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

11 марта Сэтл групп проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 2 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.

Выпуск: СэтлГрБ2Р7
Рейтинг: А(RU) от АКРА, прогноз «негативный» (май 2025 г.)
Номинал: 1000 р.
Объем: 5,5 млрд. р.
Старт приема заявок: 11 марта
Планируемая дата размещения: 16 марта
Дата погашения: 07.12.2029
Купонная доходность: до 17,25%, что соответствует доходности к погашению до 18,7%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Показатели и цифры компании
— год основания 1994;
— 10 место по объему текущего строительства (1,36 млн.кв м);
— 380 жилых домов построено в 63 жилых комплексах;
— выручка согласно отчету за 1 полугодие 2025 г. 63,6 млрд. ₽ (-3,2% г/г);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏢 Бетонная империя привлекает кэш: Стоит ли парковать деньги в новый выпуск Сэтл 002Р-07?

Привет, инвесторы! 🎩 Питерский мастодонт недвижимости «Сэтл Групп» снова выходит на долговой рынок с новым выпуском Сэтл 002Р-07. Парни строят много, продают дорого, а их бренд в Северной столице крепче, чем гранит на набережной Невы.

Но мы-то с вами знаем: за глянцевыми рендерами жилых комплексов скрываются суровые балансы, начинаем разбор.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 14,25-17,25 %

— срок до 16.03.28

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 11.03.26

— размещение 16.03.26

🟢 Поводы сказать «Беру на все!»

✅EBITDA-машина: В 2024 году EBITDA подросла с 39,76 млрд до 44,93 млрд руб. (+13%). Фундаментальный бизнес генерит отличную прибыль.

✅Сочная маржинальность: Рентабельность по EBITDA взлетела до 29,7% (против 25,9% в 2023-м). Компания мастерски перекладывает рост издержек на кошельки покупателей.

✅Возвращение кэша: Операционный денежный поток (OCF) совершил камбэк! Из пугающих минус 31 млрд руб. в 2023 году он вышел в плюс 6,8 млрд руб. в 2024-м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выпуск Сэтл Групп 002Р-07: до 18,68% на 2 года. Много это или мало?

Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По состоянию на 1 февраля 2026 года объём текущего строительства составляет 1 185 тыс. кв. м., что обеспечивает компании 11 позицию в рейтинге.

Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.

 

📍 Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-07:

 

• Рейтинг: А «Негативный» от АКРА; А «Стабильный» от НКР

• Номинал: 1000Р

• Объем: 5,5 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

• Дата сбора книги заявок: 11 марта 2026

• Дата размещения: 16 марта 2026

 

В мае 2025 года агентство АКРА ухудшило прогноз по рейтингу компании до «Негативного», сославшись на ухудшение коэффициентов обслуживания долга. Основным бенефициаром такого решения стала жесткая денежно-кредитная политика ЦБ, которая оказывала давление на заемщиков в прошлом году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

FergNamreg, Когда будет известен размер купона после оферты?

«Сэтл Групп» 11 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 5.5 млрд.₽

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях.

Сбор заявок 11 марта

11:00-15:00

размещение 16 марта

• Наименование: СэтлГр-002Р-07
• Рейтинг: А (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 17.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 5.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: БК РЕГИОН и ИК Табула Раса
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

FergNamreg, Пут

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

⭐️ Что лучше: стабильность, или агрессивный рост❓ На примере ЛСР и Эталон🚜🏗 Инвестиции в стройку

ЛСР – надежный и стабильный, с минимумом долга и скорым завершением проектов. Эталон – молодой и дерзкий, с агрессивной мамой (АФК), которая допкой дала много земли, которую надо застраивать в долг. Кто лучше?

После разбора отчетности за полугодие мы захотели капнуть дальше и посмотреть более длинную историю этих компаний. Не только после завершения льготной ипотеки, но и сильно до…

👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101

Эталон: Основной рост пришёлся на Москву; в проекте «Шагал» продажи выросли почти вдвое до 43 тыс. м². Компания снова делает ставку на премиум: доля класса выросла до 7%, цель–20%. Для развития купили землю в Серебряном бору и держат 42 участка под застройку

ЛСР: пример стабильного и понятного строительного бизнеса. У компании свои производственные мощности, поэтому ЛСР это не только отдел продаж (как Glorax / Legenda / Страна девелопмент), а строительные заводы, карьеры. Компания не гналась за объемами и планомерно сокращала объем строительства…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С ВТБ продлили кредитное соглашение. У компании теперь все норм!

2.6. результаты голосования по вопросам повестки дня общего собрания участников (акционеров) эмитента, по которым имелся кворум, и формулировки решений, принятых общим собранием участников (акционеров) эмитента по указанным вопросам:
ГОЛОСОВАЛИ:
«За» – единогласно, «Против» — 0, «Воздержались» — 0.
Количество голосов, которыми обладали участники Общества в части одобрения крупной сделки (в совокупности с первоначальной сделкой), влекущей изменение условий ранее одобренной крупной сделки: Шубарев М.В – 70 голосов; Изак Я.Л. – 24 голоса.
Количество голосов, которыми обладали участники Общества в части одобрения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, влекущей изменение условий ранее одобренной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: Шубарев М.В – 0 голосов; Изак Я.Л. – 24 голоса.

Дать согласие на заключение ООО «Сэтл Групп» (Поручитель) с Банком ВТБ (публичное акционерное общество), ОГРН: 1027739609391 (Банк) крупной сделки (в совокупности с первоначальной сделкой), в совершении которой имеется заинтересованность, изменяющей условия ранее одобренной крупной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: Дополнительного соглашения №2 в редакции, являющейся Приложением к Протоколу заседания Общего собрания участников №40/2025 от 25.12.2025г., к Договору поручительства №СНЛ/060424-651897-П03 от «08» ноября 2024 года (далее — Договор поручительства), заключенному в обеспечение исполнения Обществом с ограниченной ответственностью «Специализированный застройщик «Бизнес», ОГРН: 1103925014423 (Заёмщик) всех обязательств по Кредитному соглашению №СНЛ/060424-651897 от «18» октября 2024 года, в соответствии с которым изменяются условия Договора поручительства.

Продлили кредитное соглашение. Так что спекулянты зря сегодня пытались обвалить котировки.
2. Содержание сообщения
2.1. сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: Количественный состав Совета директоров: 4 человека. На заседании присутствовали 4 человека. Кворум имеется.

ГОЛОСОВАЛИ:
Шубарев М.В. — «За», Изак Я.Л. — «За», Еременко И.А. — «За», Шестаков А.Н. — «За».

2.2. содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
Дать согласие на заключение ООО «Сэтл Групп» (Заёмщик) с АКЦИОНЕРНЫМ ОБЩЕСТВОМ «АЛЬФА-БАНК», ОГРН: 1027700067328 (Кредитор): Дополнительного соглашения № б/н в редакции, являющейся Приложением к Протоколу заседания совета директоров №52/2025 от 19.12.2025 г., к Кредитному соглашению об открытии возобновляемой кредитной линии в российских рублях №0AZO1L от «22» сентября 2023 г. (далее — Кредитное соглашение), в соответствии с которым изменяются условия Кредитного соглашения.

2.3. дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты решения: 19.12.2025 г.

2.4. дата составления и номер протокола заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты решения: протокол №52/2025 от 19.12.2025 г.

Выбираем облигации застройщика. Сравниваю Сэтл, Легенду, Джи Групп

Застройщики предлагают относительно высокую доходность для своей рейтинговой группы, посмотрим по отечности какие застройщики подходят, а какие набрали признаков будущего дефолта и лучше отказаться.
Для начала что есть самое интересное в обращении  - средний срок, фиксированная ставка, высокая доходность.

 
Сразу итог для тех кому лень читать/смотреть таблички: доходность Легенды выше, но там риски во все поля и непонятная ситуация с увеличением земельного банка на плохом рынке.
Сэтл значительно лучше Джи Групп при сопоставимой доходности.

Сравниваю результаты по отчетности за 6м25 Сэтл, Легенда и Джи Групп.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Оферта, которая требует внимания. Биннофарм💊

БИННОФАРМ ГРУПП-001Р-02
ISIN: RU000A104Z71
Ставка после оферты: 17,5%
Следующая оферта через полгода, в апреле 2026

Купон 17,5% (доходность ~18,5%) в рейтинге А, в целом, неплох, но есть интереснее:
🔹 СэтлГрБ2P3 (рейтинг А) доходность 23%
🔹 АЗБУКАВКП1 (рейтинг А) доходность 23%
🔹 ГТЛК 1P-04 (рейтинг АА-) доходность 21,5%

📘Почитать по теме:

👉 Что не так с офертами?

👉сколько зарабатывают оферисты?

🤬Black-list

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «Сэтл Групп» присвоен А.ru | ООО «Р-Вижн» подтвердил рейтинг ruА+ | ООО «Реиннольц» присвоен ruВВ-)

🟢ООО «Сэтл Групп»
НКР присвоили ООО «Сэтл Групп» кредитный рейтинг A.ru со стабильным прогнозом.

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях. Группа является лидером по объёму текущего строительства в Санкт-Петербурге в 2025 году. Общая продаваемая площадь объектов группы во всех регионах присутствия составляет около 1,4 млн м2.

Группа поддерживает умеренную долговую нагрузку: отношение совокупного долга к OIBDA1 (учитывая корректировки НКР в отношении денежных средств на эскроу-счетах) на конец 2024 года составляло 2,3. По итогам 2025 года ожидается рост долговой нагрузки, преимущественно в результате роста кредитного портфеля на фоне увеличения количества строящихся объектов, однако значение останется умеренным — 2,7.

Авто-репост. Читать в блоге >>>