Облигации ОФЗ

usikpa,

Валерий Иванович, да, на «вечерке» был отскок. Может быть на данных, что вышли в 19-00, а может переставили для физиков повыше, как обычно делают последнее время после ухода интитуционалов. Понедельник — вторник покажут.

spindel, все меняется. причем внезапно. вот представим завтра по какой то причине в мире возникает дефицит нефти, топлива, газа, удобрений, ...

greedy_gnom, внезапно? Нам внезапно все нпз одним днем выбили? Чего за чушь… Внезапно больше 5 лет идёт сво? Внезапно раздают миллионами деньги и внезапно инфляция сильно растёт? Все это вдруг в одно мгновение? Н-да, народ у нас либо не выходит на улицу,, либо на ходу спит и не видит. Что наши отцы и матери стали получать достойную пенсию уже?

greedy_gnom, я готов, экономика устроена сложнее, чем просто торговля ресурсами и товарами и даже если такое чудо случиться, то всегда есть ...

Вова Кожемяко, ну тогда действуй. риски ты понимаешь, значит действуешь зряче.

spindel, все меняется. причем внезапно. вот представим завтра по какой то причине в мире возникает дефицит нефти, топлива, газа, удобрений, ...

greedy_gnom, я готов, экономика устроена сложнее, чем просто торговля ресурсами и товарами и даже если такое чудо случиться, то всегда есть конкуренция

greedy_gnom, так и новый исторический минимум в будущем как бы напрашивается.

spindel, все меняется. причем внезапно. вот представим завтра по какой то причине в мире возникает дефицит нефти, топлива, газа, удобрений, пшеницы. Да сейчас кажется маловероятным (сарказм), ну а вдруг. И как на грех это все товары которые россия может продавать. Следствие. Доходы компаний и страны резко выросли. Дефицит бюджета в прошлом. Минфин на доп доходы начинает выкупать с рынка ОФЗ, чтобы снизить нагрузку на бюджет от выплаты купонов. ОФЗ резко вверх. И все мечты о новых минимумах оказываются нереализованными.
Кто то готов поставить свои деньги на то что этот сценарий не может реализоваться?

spindel, зависит от будущего котого пока не вы ни я не знаем. Если инфляция будет выше 15% каждый год то не выгодно. Но она может быть и ниж...

greedy_gnom, так и новый исторический минимум в будущем как бы напрашивается.

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае ...

Мухомор, как бы 16% не было

Аукционы Минфина — впервые за 2 месяца министерство представило классику, но без флоатеров квартальный план не выполнить.


Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска классики (последний раз классика предлагалась рынку 1 июля). При его проведении индекс RGBI находился ниже 113,9 пунктов, но с учётом инфляционных данных и сохранения ключевой ставки индекс снизился до 112,94 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 1 по 7 сентября ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — -0,01%, 0,01%), с начала месяца 0,05%, с начала года — 4,72% (годовая — 6,33%). Инфляционные темпы сентября всё ещё сдерживает плодоовощная корзина и внутренний туризм, давления же оказывает подорожание цен на бензин (вторая волна кризиса), услуги/техника (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, но из-за месячного пересчёта августа годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,10%, 2024 г. — 0,09%) и находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

greedy_gnom, держать до 2041 увеличенное количество облигаций выгодно?

spindel, зависит от будущего котого пока не вы ни я не знаем. Если инфляция будет выше 15% каждый год то не выгодно. Но она может быть и ниже 15%. Или будет один разовый всплеск и потом сползание к ниже 10%. время покажет. В этом весь и смысл чтобы почувствовать то каким будет будущее и совершить действие.

spindel, ну вот недавний пример. ЦБ сделал паузу в снижении ключевой ставки и тело длинных ОФЗ упало. вот так вот и влияет.
Те кто думал под...

greedy_gnom, держать до 2041 увеличенное количество облигаций выгодно?

как то влияеет процентная ставка этого года на ОФЗ которые будут полностью погашены по номиналу 2041?

spindel, ну вот недавний пример. ЦБ сделал паузу в снижении ключевой ставки и тело длинных ОФЗ упало. вот так вот и влияет.
Те кто думал подержать и продать после роста тела — грустят. Те кто думал держать до погашения рады, потому что при реинвестировании купонов купят больше облигаций.

как то влияеет процентная ставка этого года на ОФЗ которые будут полностью погашены по номиналу 2041?

Инфляция в начале сентября — проблемы нарастают: топливо, спрос, кредитование, бюджет, рубль и услуги. Стоит ли вообще снижать ставку в этом году?


Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 1 по 7 сентября ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — -0,01%, 0,01%), с начала месяца 0,05%, с начала года — 4,72% (годовая — 6,33%). Месячный пересчёт за август составил -0,08% (недельные данные показывали такие же цифры), сезонная дефляция сошла на нет, теперь наступают суровые будни. Инфляционные темпы сентября всё ещё сдерживает плодоовощная корзина и внутренний туризм, давления же оказывает подорожание цен на бензин (вторая волна кризиса), услуги/техника (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, но из-за месячного пересчёта августа годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,10%, 2024 г. — 0,09%) и находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,58% (прошлая неделя — 0,91%), на дизтопливо снизились 0,04% (прошлая неделя — -0,02%), темпы высокие (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Lux777, так и есть, они даже на факт того что КС с 21 упала до 14, а длинные в теле почти не прибавили, не хотят признавать того что покупат...

sasa sasa, какой тогда вариант? Вкладывать деньги в золото на хаях? В акции? Где люди и так уже хапнули горя. Там не то что инфляция сжирает, там просто биржа всё сжирает. И не 1-3-5 %, а десятками процентов. Эта песня, что только акции в долгосрочной перспективе могут бороться с инфляции наверное не для нашей страны. В облигациях хоть как никак ты можешь сохранить что-то. В других инструментах потери ещё больше. Ну конечно, если вы гениальный трейдер… А таких единицы.

Валерий Иванович, что вы имеете в виду под «откупили»?

usikpa,
84,90 — 85,23
это дно пятницы и закрытие вечерки
по 26254

55,30 — 56,14
это 26233

Полпроцента это прилично откупили? Если не закроют быстро этот провал, то аукцион под вопросом

usikpa, откупили то прилично

Валерий Иванович, что вы имеете в виду под «откупили»?

Мнение не изменилось, покупать длину только в конце декабря

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае ...

Мухомор, да, осталось 2 заседания. Моя мысль такая что оставят и в октябре, как бы не подняли. И в самый хороший вариант, нам сделают подарок на нг, снизят на 0.25-0.50… чтобы было чего лить в уши и рассказывать в новогодние праздники как все стабильно и хорошо.

Как я заметил, только оптимисты покупают ОФЗ.
Про ракеты можно будет мечтать только после окончания сами знаете чего. А до этого только конв...

Lux777, так и есть, они даже на факт того что КС с 21 упала до 14, а длинные в теле почти не прибавили, не хотят признавать того что покупать офз было ошибкой. Пока сво идёт, инфляция будет выше чем нам пишут и говорят, ну где то на х2.5 — х3.5. ОФЗ дающие в 16 пр сейчас не дают шанс сохранить деньги, деньги вложенные в офз просто напросто сгорают быстрее, чем рост тела и выплачиваемые купоны начисляются. Увы. Правительство не может этот факт признать. Иначе если реально рисовать инфляцию хотя бы в 15 пр, то они обязаны индексировать на эту величину.

Так же люди забывают что 15 пр в прошлом году, в этом году 15 не те же самые.

Потому что 15 пр от 1000 сегодня это 150 + к этой 1000, что значит на след год это 1150. А в след году 15 пр к той же 1150 это уже 172,5.
Процент вроде один, но за счёт разницы суммы выросшие впрошлом году та же самая инфляция увеличила сумму намного больше чем в прошлом году. Вот так обманывают людей, приводя тупые и сухие цифры.

А всяких блогеров и стримеров типо этого как его… Старичка рассказывающего о том как можно много заработать на офз не нужно слушать, нужно самому все считать.

Ничего в ближайшие года не закончится уже 100 пр, а значит офз либо будут на уровне стоять либо полетят в пропость вместе со ставкой.

Ситуация в стране не хорошая из того что идёт не правильное распределение денег и её массы. Потому что богатые ещё больше богатеют, а бедные белнеют. Зарплаты при такой инфляции в 40-80 тр это уже нищенские зп, более менее если 100-150, хорошая выше. Такие зп дают только боатным ничего не делающим любвницам,, дочкам — сыночкам, друзьям, и близким, остальные вынуждены работать за меньше и за себя и эту тётю.

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае ...

Мухомор, ну на рынок акций ЦБ точно пофиг. Эти деньги всё равно мимо компаний идут. ОФЗ… ну снизили они с 15 до 14 — «рынок» всё равно хочет 16%, ему тоже на ставку пока фиолетово.

может в октябре снизят — держать до декабря будет слишком. С другой стороны лично мне будет норм, если дадут перезакупиться подешевле. Ну разве что выходит что зря не сбросил плечо в августе по облигам.

Мухомор, ну вот, не угадал, увы. Было немножко больно.

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае 13,75

Скоро страдания придут и в офз.

Сиделец,
0.5-1%

Мухомор, ну вот, не угадал, увы. Было немножко больно.

⚡️Минус 4 п.п. по ставке, минус 4% по RGBI: что пауза ЦБ сказала длинным ОФЗ



ЦБ сделал паузу в цикле, разберем что это значит для долгового рынка👇

За двенадцать месяцев ключевая ставка снизилась с 18% до 14%, а индекс гособлигаций RGBI потерял за то же время 4%. Первая за цикл пауза 11 сентября этот разрыв только закрепила: длинный конец кривой торгует бюджет и инфляционные ожидания, ставка ЦБ для него второстепенна.
Для инвестора меняется точка отсчета. Главный конкурент длинной ОФЗ сейчас — фонд денежного рынка.

👉Кривая, которая не слушает ЦБ В феврале Минфин продавал 14-летние ОФЗ под 14,75% при ставке 15,5%. В конце июля длинные выпуски давали 15,5–15,7% при ставке 14%. Ставку снизили на 1,5 п.п., длинные доходности выросли почти на 1 п.п.
Причина в цене инфляционного риска. Вмененная инфляция в ОФЗ-ИН на 2028–2030 годы в июле, по оценке ЦБ, достигла 8,8%, вдвое выше цели. Ожидания населения на пять лет вперед в августе поднялись до 12,4%. Сверху давит бюджет: дефицит 2026 года оценивают в 5–7 трлн руб. против 3,8 трлн в законе. В июле Минфин после четырех неудачных размещений остановил аукционы и вернулся 2 сентября с флоатером на 1 трлн, который выкупили банки на деньги РЕПО ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>