Финаме
БКС Мир Инвестиций
Размещение ОФЗ + Доля нерезидентов
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26235 в объеме остатка, доступного для размещения в данном выпуске и ОФЗ-ПД серии 26234 в объеме 30 млрд. рублей.
ОФЗ 26235 с погашением 12 марта 2031 года, купон 5,9% годовых
ОФЗ 26234 с погашением 16 июля 2025 года, купон 4,5% годовых
Итоги:
ОФЗ 26235
Спрос составил 14,143 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 6,04%. Разместили 8,987 млрд рублей по номиналу.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26254 | 14.7% | 14.7 | 1 000 000 | 6.36 | 92.75 | 64.82 | 42.74 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26245 | 14.7% | 9.6 | 1 250 000 | 5.46 | 88.749 | 59.84 | 44.06 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26247 | 14.5% | 13.3 | 1 000 000 | 6.33 | 89.35 | 61.08 | 28.53 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26249 | 14.6% | 6.3 | 1 000 000 | 4.52 | 87.403 | 54.85 | 17.18 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26248 | 14.5% | 14.3 | 1 000 000 | 6.52 | 89.313 | 61.08 | 26.18 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26252 | 14.6% | 7.7 | 500 000 | 4.83 | 92.699 | 62.33 | 41.1 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26238 | 13.6% | 15.3 | 750 000 | 7.66 | 60.462 | 35.4 | 15.17 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26251 | 14.4% | 4.5 | 500 000 | 3.53 | 85.599 | 49.19 | 45.81 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26237 | 14.0% | 3.1 | 418 953 | 2.71 | 83.25 | 33.41 | 28.45 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26250 | 14.6% | 11.3 | 750 000 | 6.04 | 88.142 | 59.84 | 18.74 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26253 | 14.7% | 12.7 | 750 000 | 6.06 | 93.298 | 64.82 | 42.74 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26246 | 14.6% | 10.1 | 1 000 000 | 5.56 | 88.794 | 59.84 | 48.66 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.8 | 500 000 | - | 97.39 | 0 | 33.85 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26230 | 14.1% | 13.1 | 449 489 | 6.94 | 64.211 | 38.39 | 29.74 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26244 | 14.5% | 8.1 | 750 000 | 5.05 | 86.799 | 56.1 | 45.62 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26243 | 14.5% | 12.3 | 750 000 | 6.48 | 75.47 | 48.87 | 20.94 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26240 | 14.2% | 10.5 | 550 000 | 6.73 | 63.2 | 34.9 | 1.53 | 2026-08-12 | |
| ОФЗ 26207 | 14.1% | 1.0 | 370 300 | 0.94 | 95.215 | 40.64 | 3.35 | 2026-08-05 | |
| ОФЗ 26242 | 14.3% | 3.5 | 529 357 | 2.93 | 86.998 | 44.88 | 41.67 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.8% | 7.3 | 8 000 | 5.79 | 101.999 | CNY352.88 | CNY1553.076 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26225 | 14.6% | 8.3 | 497 974 | 5.71 | 67.33 | 36.15 | 18.27 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26235 | 14.3% | 5.1 | 633 817 | 4.18 | 71.898 | 29.42 | 25.06 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26212 | 14.0% | 1.9 | 356 982 | 1.81 | 89.36 | 35.15 | 5.6 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26226 | 14.5% | 0.6 | 367 211 | 0.61 | 96.427 | 39.64 | 29.19 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26219 | 14.4% | 0.6 | 362 077 | 0.55 | 96.69 | 38.64 | 32.91 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26218 | 14.4% | 5.6 | 347 608 | 4.24 | 79.314 | 42.38 | 34.46 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 6.0% | 3.0 | 12 000 | 2.79 | 100.343 | CNY141.37 | CNY1331.208 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26221 | 14.5% | 7.1 | 396 269 | 5.09 | 72.3 | 38.39 | 29.74 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26228 | 14.3% | 4.2 | 592 019 | 3.46 | 80.979 | 38.15 | 26.62 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26239 | 14.3% | 5.4 | 549 052 | 4.45 | 74.12 | 34.41 | 4.16 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26236 | 14.0% | 2.3 | 498 594 | 2.10 | 85.252 | 28.42 | 14.37 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26224 | 14.1% | 3.3 | 446 913 | 2.89 | 82.628 | 34.41 | 16.07 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.7 | 1 000 000 | - | 94.9 | 0 | 12.06 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.7 | 1 000 000 | - | 94.549 | 0 | 12.06 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 52005 | 7.5% | 7.3 | 273 980 | 6.49 | 73.162 | 15.5 | 7.82 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.4 | 1 000 000 | - | 97.023 | 0 | 9.38 | 2026-04-29 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.5 | 1 000 000 | - | 96.969 | 0 | 33.85 | 2026-03-04 |
-
Узнал, что ИИС типа Б даёт право вернуть купонный доход, полученный по облигациям, НО
на практике, владельцы всех типов ИИС получают купоны с уже удержанным НДФЛ.При закрытии ИИС, налог удержанный брокером с купонного дохода по облигациям, переходит в разряд излишне удержанного НДФЛ. Придется при закрытиии ИИС писать заявление налоговую о возврате излишне удержанного налога. К заявлению приложить пакет документов: договор об открытии ИИС, справку брокера и депозитария о доходах по счету (по форме 2-НДФЛ), размере купонных выплат и удержанных с них налогов. Такой вариант кому-то может подойти.
Я в интернете нашел такую формулу простой доходности к погашению. Единственная поправка это из купонов 2021 и дальнейших годов вычесть 13%.
Ставка к погашению рассчитывается по формуле:
((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%
Для ОФЗ-25083 у меня получилась простая доходность к погашению: ((1000 − 1057 + 95.64) / 1057) × (365 / 383) × 100% = 3,48% годовых.
vtlmrtnv, А почему бы не использовать ИИС, чтобы избежать налогообложения.
Я в интернете нашел такую формулу простой доходности к погашению
vtlmrtnv, так и есть. Это справедливая формула, хотя доход по ней окажется ниже «рекламного» на некоторых сайтах и мобильных приложениях — «инвесторах».
Только не забудьте, что полная цена покупки включает НКД и комиссии. А из купонов надо вычесть налог, если применимо. И если купили дешевле номинала, тоже не забудьте маржинальный налог. Формула несколько усложняется, но в excel вполне прописывается.
Гораздо сложнее, если не все купоны известны. Или идет амортизация стоимости с уменьшением купона. Тут — пока только вручную. Или «методом допущений».
Когда я пересчитал так ОФЗ, то постепенно перешел в корпоративные облигации ;))) Там пока доходность по этой формуле можно получить до 10-11% годовых. Но и она снижается. Раскупают.- Я в интернете нашел такую формулу простой доходности к погашению. Единственная поправка это из купонов 2021 и дальнейших годов вычесть 13%.
Ставка к погашению рассчитывается по формуле:
((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%
Для ОФЗ-25083 у меня получилась простая доходность к погашению: ((1000 − 1057 + 95.64) / 1057) × (365 / 383) × 100% = 3,48% годовых. 
Пытаюсь для себя посчитать реальную доходность по ОФЗ, но никак не получается, чтобы сошлось с вычисленной доходностью. Подскажите, где ошибаюсь:
На примере ОФЗ_26228,
стоимость облигации — 1136.99
НКД — 8.38
Полный купонный доход — 19 * 38.15 = 724.85
Цена погашения — 1000
Срок погашения — 9.4 лет
считаю, какова реальная доходность:
с одной акции в итоге придет = 1724.85
чистая прибыль тут = 1724.85 — 1136.99 — 8.38 = 579.1
прибыль в процентах = 579.1/(1136.00+8.38) = 579.1/1145.75 ~ 50.54%
Исчисляя в годовых, это = 50.54% / 9.4 = 5.38%
сайт показывает 5.8
И это я еще не учел налог на купонный доход (с 2021-го года) и брокерскую комиссию. С ними вообще до 4.5% снижается.
На сайте Мосбиржи есть «Скорректированная текущая доходность = 5,27». Это больше похоже на мои подсчеты.
На какие показатели лучше всего опираться? И как правильно посчитать, если мои подсчеты неверны?
- Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено всего один выпуск, новиночка, ОФЗ-ПК серии 26236 в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске (500 млрд).
ОФЗ 26236 с погашением 17 мая 2028 года, купон 5,7% годовых
Итоги:
ОФЗ 26236
Спрос составил 23,234 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 5,68%. Разместили 17,798 млрд рублей по номиналу.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ОФЗ-ИН. Вопрос по линкеру
Вопрос по линкеру. Просьба пояснить значение нижеприведённой цитаты:
- Так как купон по линкерам установлен на уровне 2.5%, основной доход формирует приращение номинала на величину накопленной инфляции, который выплачивается только при погашении (это значит, что денежный поток до погашения незначительный).
Может кто-нибудь пояснить?
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
PRObondsмонитор. ОФЗ, субфеды, корпоративные облигации. 4,5-7% более-менее разумной рублевой доходности
Банк России не исключает дальнейшего понижение ключевой ставки (сейчас 4,25%). Ставки депозитов, инфляция, доходности ОФЗ, фактически, исключают такую возможность. Вся кривая доходности ОФЗ дает премию к ключевой ставке. И даже заметный рост котировок госбумаг в ноябре расклада не изменил.Что касается самого роста котировок, я и не ждал его, и не исключал (бумаги падали с апреля). Но дальше, похоже, будем иметь дело с их боковой динамикой, либо новой, но меньше предыдущей, коррекцией. Факторы давления – инфляция, которая пока не замедляется (уровень октября 3,99%), в дальнейшем еще и вероятное снижение иностранных фондовых рыков. Фактор поддержки – просевший рубль. Как бы ни складывались события, рубль слишком много потерял и становится более устойчивым. Что положительно для ОФЗ.
Баланс факторов должен стабилизировать доходности госбумаг. Игра на длинном конце сродни подбрасыванию монетки. Максимум предсказуемой доходности – 4,5-5% годовых на бумагах 2-х – 4-х лет до погашения.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Citi уже не ждет смягчения ДКП ЦБР и теперь допускает повышение ставки уже во 2п21 (к декабрю следующего года ставка вырастет до 4.5%-4.75%). Ожидаемое восстановление эк-ки и рост цен на нефть в 2021 г — аргументы не в пользу снижения %;
Почему у 24020 такая низкая ликвидность?
Владимир Правдин, Так облигация бескупонная. Формула сайта такие не понимает.
Калькулятор moex (https://www.moex.com/ru/bondization/calc) выдает простую доходность — 4,12% годовых.
IZIB, Она не бескупонная, а с плавающим купоном. 1-12 купоны — среднее арифметическое значений ставок РУОНИА за семь дней до даты определения процентной ставки. Ставка публикуется за 2 дня до выплаты купона.
Минфин РФ разместил ОФЗ на аукционе 18.11.2020г: 49,782 млрд руб при спросе 94,871 млрд руб
Минфин России информирует о результатах проведения 18 ноября 2020 г. аукциона по размещению ОФЗ-ИН выпуска № 52003RMFS с датой погашения 17 июля 2030 г.
Итоги размещения выпуска № 52003RMFS:
— объем предложения – 20,146 млрд. рублей;
— объем спроса – 50,578 млрд. рублей;
— размещенный объем выпуска – 19,782 млрд. рублей;
— выручка от размещения – 19,569 млрд. рублей;
— цена отсечения – 98,1725% от номинала;
— реальная доходность по цене отсечения – 2,73% годовых;
— средневзвешенная цена – 98,2540% от номинала;
— средневзвешенная реальная доходность – 2,72% годовых.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено три выпуска, ОФЗ-ПД серии 26235 в объеме остатка, доступного для размещения в указанном выпуске, а так же ОФЗ-ПД серии 26234 в объеме 30 млрд. рублей и ОФЗ-ИН серии 52003 в объеме 20,146 млрд. рублей.
ОФЗ 26235 с погашением 12 марта 2031 года, купон 5,9% годовых
ОФЗ 26234 с погашением 16 июля 2025 года, купон 4,5% годовых
ОФЗ 52003 с погашением 17 июля 2030 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен.
Итоги:
ОФЗ 26234
Спрос составил 44,303 млрд рублей по номиналу.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Аукционы ОФЗ: досрочно выполнив план по заимствованиям, Минфин вернулся к “классике”
На телеграм канале Райффайзенбанка появился обзор сегодняшнего размещения ОФЗ минфином.
Аукционы ОФЗ: досрочно выполнив план по заимствованиям, Минфин вернулся к “классике”
Минфин наращивает предложение длинных классических бумаг… На сегодняшних аукционах Минфин решил не предлагать бумаги с плавающим купоном, что, скорее всего, обусловлено досрочным выполнением плана заимствований на 4 кв. (и на весь год), которое было осуществлено почти полностью именно за счет таких бумаг (с премией 40-50 б.п. к RUONIA) и госбанков (им пришлось существенно нарастить чистый долг перед ЦБ РФ и Минфином во 2П). Однако отменять оставшиеся аукционы Минфин не стал – сегодня предлагаются два выпуска классических ОФЗ (11-летний 26235 и 5-летний 26234), при этом относительно свежий (низколиквидный) длинный выпуск размещается в объеме всего доступного остатка (то есть 493,6 млрд руб.), лимит по 5-летним бумагам установлен на уровне 30 млрд руб. Стоит отметить, что выпуск 26235 (YTM 5,87%) находится заметно ниже интерполированной линии доходностей госбумаг (на 11 б.п.), для сравнения – близкие по дюрации ОФЗ 26218 имеют YTM 5,98%. Это, по-видимому, и обуславливает готовность ведомства продать эти бумаги без лимита.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Минфин РФ 18.11 предложит ОФЗ трех выпусков — ПД с погашением в 2031 г, ПД с погашением в 2025 г и ОФЗ-ин с погашением в 2030 г
ОФЗ в РФ
Виды ОФЗВ Российской Федерации существует 5 видов ОФЗ: ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД и ОФЗ-н. Первые 4 вида торгуются на бирже и их можно купить через любой торговый терминал. ОФЗ-н доступны только в специальных банках. Что же представляют из себя все эти облигации?
ОФЗ-ПД
— это ОФЗ с постоянным доходом. Самый распространенный вид облигаций. Это связано с простотой расчета доходности. ОФЗ-ПД по сути представляет собой банковский депозит, только проценты платятся не раз в год, а раз в полгода и называются купоном. Также необходимо упомянуть, что номинал всех ОФЗ в России составляет 1000 рублей. Например, вы купили облигации с постоянным доходом на 500 000 рублей с купоном 5% на 5 лет. Каждые полгода вам будут выплачиваться 2,5% от 500 000, т.е. 12500 рублей.ОФЗ-ПК
(они же флоатеры) — это ОФЗ с переменным купоном, т.е. первоначально вы не знаете какой процент вам будет платится в будущем. В соответствии с этой бумагой вы знаете только тот купон, который вам заплатят по прошествии первого полугодия. Далее купон будет высчитываться в соответствии со ставкой RUONIA. RUONIA — это средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам овернайт, рассчитанная по 28 крупнейшим кредитным организациям. На данный момент ставка RUONIA составляет 4,17%. Рассмотрим пример. Обычно купон равен ставке RUONIA + %. Предположим, что у нас купон равен средней RUONIA за 6 месяцев. Мы купили облигации на 500 000 рублей. На первые полгода мы получаем купон по 5,5%. Т.е. в июне мы получим 500 000* (5,5%:2) = 13750 руб. Средняя за полугодие с января по июнь ставка RUONIA составила 5,3%. Именно по этой ставке будет рассчитан следующий купон, который мы получим в декабре, он составит 500 000*(5,3%:2) = 13250. Зачем такие сложности? Все для того, чтобы минимизировать влияние повышения ключевой ставки ЦБ РФ на купонные выплаты.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Non-residents' share on Russian OFZ market drops below 2018 min. Local players take 96% of new bond placements (mostly with floating coupon). These are very popular among local banks as protection from interest rate risk. Foreign investors are quite indifferent to this instrument t.co/kTG8DOMzao
Минфин выполнил план по размещению ОФЗ за 3 квартал.Минфин привлек свыше 2 трлн руб. госдолга всего за шесть аукционных дней,
досрочно выполнив годовой план по заимствованиям.
Быстро получить деньги для покрытия бюджетного дефицита удалось благодаря спросу со стороны банковПокупают госбанки и под ОФЗ берут кредит (РЕПО) у ЦБ (ЦБ отвечает за эмиссию, такая схема ведёт к эмиссии).
В октябре более 60% (более 400 млрд.руб.) кредитов от ЦБ под залог ОФЗ (РЕПО) взял Сбер,
Сбер — основной покупатель ОФЗ на размещении.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Размещение ОФЗ
Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26233 и новиночка, ОФЗ-ПК серии 29020, в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.
ОФЗ 26233 с погашением 18 июля 2035 года, купон 6,1% годовых
ОФЗ 29020 с погашением 22 сентября 2027 года, купон рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней
Итоги:
ОФЗ 26233
Спрос составил 27,080 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 6,3%. Разместили 18,478 млрд рублей по номиналу.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
