Облигации ОФЗ

Sergei, с каких пор 26ая спекульной буга стала? Очень интересно. И каково там? Волатильная?

Олег Дубинский, шпакойствие только шпакойствие.

Booppa, я в 236й спекулировал) мало взялось, рано закрываю, но на заемные., то-сё :( вобщем, нехочу в должниках ходить кредиты — зло.\

Booppa,
Тыкать не надо
238 +0,9% с вчерашнего закрытия.
Какие 5% ?

Олег Дубинский, где обвал? я сегодня уже 5% в плюсе по 238ой. Ты с Луны или с Марса?

Олег Дубинский, где обвал? я сегодня уже 5% в плюсе по 238ой. Ты с Луны или с Марса?

Набиуллина: Недельные индикаторы инфляции не очень показательны, ЦБ более внимательно смотрит на месяц — ИнтерфаксНабиуллина: Недельные индик...

Олег Дубинский, где обвал? я сегодня уже 5% в плюсе по 238ой. Ты с Луны или с Марса?

В сегодняшнем росте акций напрягает продолжение обвала в RGBI: гэп вниз с утра и продолжение паденияВ сегодняшнем росте напрягает, что
вчера...

ну незнаю, наверное зря я это прикупил( чисто на автомате. очень сильно пролито. скорее всего рано?

Индекс потребительских цен

Еженедельно по средам
Минфин проводит аукционы ОФЗ

План Минфина на 4 кв. 2025г был увеличен на 2,2 трлн руб.
Т.е. был план на 4 кв. 1,5 трлн, стал 3,7 трлн руб.
(добавил вручную, официально про изменение плана заимствований не объявляли)

В 4 кв. запланировано 12 аукционов Минфина.
Получается, нужно на каждом аукционе размещать ОФЗ по 308 млрд руб.
Поэтому для выполнения плана придётся предлагать высокую ставку.

Сегодня размещение было даже на меньшую сумму, чем в среднем в 3 квартале
Спрос на ОФЗ упал
Разместили на 87 млрд руб.
Такие темпы не позволят закрыть дефицит бюджета


Учитывая, что за 12 мес. дефицит бюджета около 7 трлн руб., а за 8 мес. 2025г. 4,2 трлн руб.,
выполнение плана эмиссии ОФЗ очень важно для финансирование дефицита бюджета. 

Кратко:

Длинные ОФЗ по-прежнему не в моде: спрос вялый, аукционы проходят слабо. Инфляция ускорилась до +0,23% за неделю — максимум с января. Продовольствие и топливо давят вверх и тенденция, скорей всего, продолжится.

Подробно:
На прошлой неделе писал: «Объективных причин для всплеска спроса на длинные ОФЗ пока не видно». После выступления Путина на «Валдае» добавил: «Дальний конец кривой интереснее не стал».

Сегодня видим подтверждение и по индексу RGBI, и по аукционам Минфина всё в рамках ожиданий.

📉 Аукционы Минфина — без интереса
По выпуску ОФЗ 26247 спрос составил всего 25,8 млрд руб., размещено — 12,9 млрд. Можно, конечно, списать на «технические нюансы» и небольшой доступный объём.

Окей. Но в ОФЗ 26249 картина не лучше: спрос — 112,4 млрд, размещено — 74,2 млрд.
Итого — менее 100 млрд руб. по двум аукционам.

С такими темпами выполнить квартальный план заимствований (который увеличат примерно до 2,5 трлн руб.) будет, мягко говоря, непросто.

Инфляция в России за неделю с 30 сентября по 6 октября составила 0,23%, с начала года цены выросли на 4,53%, годовая инфляция в РФ на 6 октября выросла до 8,1%. — Росстат

Минфин на безлимитном аукционе разместил ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) на 74,165 млрд руб. серии 26249 с погашением в июне 2032 года на сумму 74,165 млрд руб. Спрос достиг 112,355 млрд руб., цена отсечения составила 84,7233% от номинала, средневзвешенная цена — 84,7748%.

Доходность по отсечке равнялась 15,18% годовых, а средневзвешенная — 15,17%. После торгов прошло допразмещение по средней цене, что дало нейтрально-позитивный сигнал рынку, так как интерес инвесторов к фиксированному купону сохраняется.

Безлимитный аукцион предполагает отсутствие заранее объявленного лимита объема. Ведомство принимает весь спрос по цене отсечения в пределах своей готовности занимать. Такой механизм ускоряет наращивание выпуска и дает чистую оценку стоимости заимствований. Выбор ОФЗ серии26249 логичен с учетом приоритета Минфина на фикс-бумаги со сроком ближе к десятилетию.

Предыдущий безлимитный аукцион 10 сентября принес 65,949 млрд руб. по ОФЗ серии 26248, при спросе 116,006 млрд и доходности около 14% годовых. Текущие 74,2 млрд руб. больше сентябрьского результата и вписываются в ускорение темпов наращивания заимствований. Неделей ранее на двух обычных аукционах было привлечено 231,7 млрд руб., что стало рекордом по привлечению средств в ОФЗ с фиксированным купонным доходом.

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26249 и 26247, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26249 с погашением 16 июня 2032 года, купон 11% годовых
ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых



Итоги:


ОФЗ 26249
Спрос составил 112,355 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,17%. Разместили 74,165 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26249 с погашением 16 июня 2032 года года составила 84,7748% от номинала, что соответствует доходности 15,17% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 74,165 млрд. рублей по номиналу при спросе 112,355 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 65,243 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 84,7233% от номинала, что соответствует доходности 15,18% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Минфин РФ 08.10.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26249 с погашением 16.06.2032 и 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-26249

• Предложение: доступный остаток (395,4 млрд руб.)
• Спрос: 112,4 млрд руб.
• Размещено: 74,2 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 65,2 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 84,77% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,17%
• Дисконт к открытию дня: -8 б. п.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (37,6 млрд руб.)
• Спрос: 25,8 млрд руб.
• Размещено: 12,9 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 11,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 85,79% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,23%
• Премия к открытию дня: 14 б. п.

План/факт размещения ОФЗ по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов

**По номиналу без учета продолженных Минфином РФ поправок в ФБ о размещении на 2,2 млрд руб. в 4 кв. 2025 г.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Текущий план на 2025 г. по выручке от размещения ОФЗ – 4,781 трлн руб. Минфин РФ в 4 кв. 2025 г., согласно предложенным поправкам, планирует занять через госбумаги 2,2 трлн руб. для финансирования дефицита федерального бюджета (ФБ). Таким образом новый план будет — 6,981 трлн руб. по выручке (5,565 трлн руб. — чистое привлечение с учетом погашений).

План привлечения ОФЗ согласно поправкам Минфина РФ, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий

  Минфин России информирует о результатах проведения 8 октября 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26247RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 25,807 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 12,883 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 11,631 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 85,7447% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,23% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,7889% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,23% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=314081-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26247rmfs_na_auktsione_8_oktyabrya_2025_g.