Облигации ОФЗ

Добрый день, господа инвесторы!

В своих интересах веду статистику по облигациям федерального займа.
Ищу возможности для выгодных покупок, поэтому периодически выбираю интересующие по цене/купону/ликвидности.

Оценивал ситуацию с начала года. Что заметил:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 цены болтались в диапазоне от 77% до 78,5% от номинала. Хорошие возможности для постепенного закупа для тех, кто закупается на небольшие суммы, но регулярно
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 рост с 77% до 83,5%(максимум за этот год). Возможность скинуть бумаги для всех, кто хотел выйти из облигаций.
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день падение с 83,5% до 80,8%. Кто покупает понемногу, но регулярно, снова возможности.
График можно посмотреть здесь(тыц)

Доходность:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 доходность упала с 16% до 14,5%
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 падение доходностей с 14,5 до 13%(минимум этого года)
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день рост с 13% до 14,4%(возврат к 13.02)

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один классический выпуск. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 109 пунктов, министерство продолжает верить в классику, забыв напрочь про флоатеры, но застопорившиеся переговоры, пошлины Трампа (обрушили сырьё и соответственно рынки) и ускорившиеся инфляция усилили давление на индекс (опустился ниже 108 пунктов):

🔔 По данным Росстата, за период с 26 по 31 марта ИПЦ вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,12%, 0,06%), с начала марта 0,55%, с начала года — 2,61% (годовая — 10,24%). В марте 2024 г. инфляция составила 0,39%, мы с запасом превзошли данные цифры. Мартовские 0,55% выводят нас на 7,5% saar, также в уме необходимо держать месячный пересчёт (он в большинстве случаев выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Как относится к этим данным большой вопрос, ибо на одной чаше снижение темпов относительно прошлого месяца (так и было в прошлом году, март был с самой низкой динамикой перед выборами), а на другой темпы выше прошлого года. ЦБ на мартовском заседании предупредил: если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.

Grizzly, чтоб паникёрские настроения не накатывали, необходимо накатить перцовки без закуски. Так сказать «два по сто и огуречик для занюхат...

В голову пришла мысль — ЦБ может играть ставкой, чтобы спрос на аукционах поддержать. Снизить на 1-2%, выполнить план, вернуть ставку назад ...

• 📌 Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг.
• 📌 Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.

InvestContent,
вчера на этом форуме я приводил расчет ожидаемой доходности именно для выпуска 26233.

Ключ сейчас находится на высоком уров...

Длинные ОФЗ с низким купоном Добрый день, коллеги. Последнее время меня не покидает мысль про длинные ОФЗ, которые не просто длинные, ну еще с...

Добрый день, коллеги.

Последнее время меня не покидает мысль про длинные ОФЗ, которые не просто длинные, ну еще с максимально низкой процентной ставкой, например, облигация ОФЗ 26233 со сроком погашения 18.07.2035 года (десятилетка) с фиксированной ставкой купона 6,10% годовых.

Данная бумага торгуется, на данный момент, в процентах от номинала в размере 54,27, то есть в полцены от стоимости погашения эмитентом в лице государства. Суть данной бумаги, это не стабильная купонная доходность, зафиксированная на года, а именно, в максимально агрессивной переоценке номинала с момента снижения ключевой ставки со стороны ЦБ и закладывания снижения на будущие периоды.

ЦБ держит ключевую ставку на исторически высоком уровне 21%, на фоне улучшения геополитической обстановки после смены руководства США, предполагаю, что вопрос по снижению ставки является делом времени.

Всем успешных торгов.

Минфин России 2 апреля провел аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) на 33,16 млрд руб. при общем спросе 71,42 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 15,6% годовых, а цена отсечения – 83,80% от номинала. Выручка от размещения составила 29,217 млрд руб.

Это уже седьмой аукцион подряд, на котором ставка по «фиксам» остается ниже 16%. В марте доходность снижалась до 14,47–14,85%, но в конце месяца снова выросла до 15,15–15,33%. Аналитики объясняют динамику доходностей геополитическими факторами, улучшением инфляционных данных и ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.

Рост доходности на последнем аукционе связан с ускорением инфляции на 0,2% за неделю с 25 по 31 марта. Это может способствовать увеличению спроса на будущих размещениях ОФЗ.

Минфин планирует во II квартале разместить ОФЗ на 1,3 трлн руб., из них 400 млрд руб. со сроком погашения до 10 лет и 900 млрд руб. – свыше 10 лет. В 2025 году объем заимствований составит 4,781 трлн руб., из которых 1,416 трлн руб. пойдет на погашение госдолга.

Очередное размещение от Минфина. Предложено всего один выпуск ОФЗ-ПД серий 26247 в объеме остатков доступный для размещения в указанном выпуске.

ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26247
Спрос составил 71,419 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,60%. Разместили 33,160 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 83,8468% от номинала, что соответствует доходности 15,60% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 33,160 млрд. рублей по номиналу при спросе 71,419 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 29,217 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 83,8000% от номинала, что соответствует доходности 15,61% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

На дополнительном размещении ничего привлечь не получилось. Итого, суммарный размещенный номинальный объем ОФЗ 26247 составил 33,16 млрд. рублей.

Минфин РФ 02.04.2025 провел аукцион по размещению ОФЗ-ПД серий: 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (283,0 млрд руб.)
• Спрос: 71,4 млрд руб.
• Размещено: 33,2 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,85% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,60%
• Дисконт к открытию дня: -6 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Вопрос — кто даст?

В текущие цены ОФЗ заложено ожидание снижения ключа до 15% через год и до 14% через 2 года. Такой же прогноз по ключу, естественно, дают цен...

«Абсолютно. Мы не только ожидаем, мы на него и рассчитываем. Мы считаем, что у нас рынок очень привлекательный с точки зрения и долговых инструментов, и акций. Поэтому я думаю, что это будут не только иностранные деньги, но и деньги наших богатых граждан, которые раньше хранились за рубежом, в швейцарских банках и так далее», — отметил Чебесков.

Он также сообщил, в 2021 году около $500 млрд в эквиваленте российские граждане хранили за рубежом в иностранных активах. «Мы считаем, что часть из этих денег тоже пойдет в рынок капитала», — заключил замминистра. 

tass.ru/ekonomika/23573693

С конца октября прошлого года ЦБ удерживает ключевую ставку на уровне 21%, что существенно осложняет условия, в которых функционирует бизнес. Последний отчет от S&P Global показал, что впервые за три года производственная активность в РФ замедлилась. Экономика начинает остывать. Как на этом заработать?

Мартовский PMI

Сегодняшние данные от S&P просигнализировали о снижении деловой активности в производственном секторе РФ (Manufacturing PMI). В феврале значение индекса составляло 50,2 п., а в марте снизилось до 48,2 п.

Отметка в 50 п. для индекса PMI выступает в качестве разделительной полосы. Значение PMI выше 50 п. сигнализирует о росте активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как значение ниже 50 п. указывает на ее сокращение.

S&P сообщает, что:

• Объемы производства и новые заказы вновь начали снижаться.
• Темпы роста инфляции затрат на производство и выпуск значительно замедлились.
• Рост занятости населения сохраняется, поскольку деловая уверенность бизнеса на более длительном временном горизонте укрепляется.