Облигации ОФЗ

Здравствуйте. Подскажите, если сможете. Если предположить, что ставка цб идет вовсе не за инфляцией, которая носит, скорее, не монетарный характер. Не за девальвацией. А за ставкой офз, которая месяц к месяцу растет, примерно, на процент и началось, скорее, как только звр закончились. Предположительно офз затем направляется на сво финансирование.То на Ваш взгляд, когда ставка офз перестанет расти, ведь уже к нг мы можем увидеть ключевую и 25. А СВО не закончиться и в течение года, ведь зима.

Индекс облигаций RGBI всё-таки обновил минимум с марта 2022 года

Кто ещё обновляет минимумы 👇

На исторических минимумах: Fix Price, Сегежа, МВидео и почти все IPO (КЛВЗ, Кармани, Ива, Займер, Генетико, Европлан, Промомед, МТС-банк, ВсеИнструменты, Делимобиль)

На минимумах с осени 2022: МТС, Самолет, ВК, En+, МГТС-ао, ТГК-1

На минимумах с начала СВО: ВТБ, Аптеки 36.6, ОГК-2, Магаданэнерго, СаратНПЗ

А ещё:
— Алроса — мин с декабря 2014
— Газпром — мин с октября 2017
— Норникель — мин с июля 2018
— Русгидро — мин с марта 2020
— Русал — мин с октября 2020

https://t.me/thefinansist

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько могут принести длинные ОФЗ на горизонте до 3 лет?

ЦБ РФ 29.08.2024 презентовал проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025-27 гг., где представил различные сценарии по макроэкономическому развитию, в т. ч. по инфляции и ключевой ставке (КС). Предлагаю посмотреть какую доходность могут принести отдельные длинные ОФЗ (26244, 26243, 26240 и 26238) на временном горизонте 1−3 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐳 RGBI обновляет дно⁠⁠

Как обсуждали ранее, рынок облигаций в любом случае ожидает дальнейшее сползание в бездну.

Рост тела ОФЗ с конца Июля был не обоснованным. О чём мы обсуждали не раз. Вернуться к покупкам длинных ОФЗ можно после уверенных данных о замедлении инфляции. А сделать выводы можно только после получения месячных данных.

При этом гарантий, что инфляция позже снова не начнёт разгоняться нет. Инфляция замедлялась с Осени 2023 по Весну 2024. Покупал под это ОФЗ-ПД, но после начала инфляционного роста покупки ОФЗ на стоп. Падать можно очень долго. Огромные планы по размещению Минфина и Инфляционное давление — это гремучая смесь для ОФЗ с постоянным купоном. ОФЗ флоатеры вариант рабочий, если нужны облигации и/или надо припарковать кэш. Как и Фонды денежного рынка $LQDT

С корпоративными флоатерами надо быть очень аккуратным сейчас, только крепкие с финансовой точки зрения истории. Дефолты слабых игроков нас ждут ближайшее время.

Сейчас список купленных выпусков выглядит так:
Дата / Выпуск / Годовая купонная доходность от цены покупки:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гражданин, А при инфляции такой, и когда рынками рулит Верхушка, а не реальный спрос и продолжения, то вариантов попросту нету. Страна выйде...

sasa sasa, был момент. когда ОФЗ сильно пошли наверх. Если не гнаться за всей прибылью, то да, с банковского вклада как вариант. Так безопаснее. Всё таки, гипер и ставка 25% это более редкий сценарий. При условии СВО, не думаю что это безопасно, допустить гипер. Чем тогда платить тем, кто рискует жизнями? Поэтому, настолько сильно рулят внутренней экономикой. Было же в истории, когда страна проигрывала не на поле сражений, а именно завалившейся на бок экономикой. Вот это сейчас всеми силами стараются удержать. И думаю, всё получится. Крайнего не допустит наше руководство и тот же Китай не заинтересован. А он то уж точно сможет остановить нашу инфляцию. Товара завались у него.

📉Индекс ОФЗ (RGBI) пытается обновлять минимумы, упав ниже 103п
📉Индекс ОФЗ (RGBI) ушёл ниже 103п, и обновляет месячные минимумы.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

dantist_art, ваш товарищ не вагит аликперрв случаем)

Evgeny,
Ему до него далеко, но работает в НОВАТЭК, доходы там мама не горюй

Кто куда, а я в ОФЗ! Лето гудбай.
Разворота на рынке не предвидится.

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Посследний день л...

dantist_art, ваш товарищ не вагит аликперрв случаем)

sasa sasa, явно зумер. Кто жил в 90е, тот помнит очередь за вкладами под 13% месяц. Первые приближенные, остальные не успели.

Что с моими ОФЗ? Обзор портфеля и ситуации на рынке

Всем привет! В последние месяцы активно покупаю как акции, так и ОФЗ в связи со снижением цен на рынке. Сегодня будет обзор моего портфеля ОФЗ, ситуации на рынке ОФЗ и дальнейших моих действий.

Я начал покупать ОФЗ еще в начале октября 2023 г. с планами регулярных покупок в течение полугода. Полагал, что в течение этого периода возможно снижение цен на рынке. Однако падение заняло больше времени и продолжается до сих пор.

Я продолжаю покупать, как и прежде, раз в 2 недели. График моих покупок ОФЗ можете увидеть на картинке ниже. Там же представлено соотношение акций и облигаций в портфеле. Сейчас доля облигаций чуть более 30% (87% из них – долгосрочные ОФЗ), что вполне приемлемо для диверсификации портфеля. Доля облигаций продолжает расти, но не сильно, т.к. одновременно покупаю акции по стратегии, и сумма покупки акций увеличивается в последнее время в связи с падением рынка акций.



Цель покупок ОФЗ – получение 14% годовых по купонам + переоценка рыночной стоимости при снижении инфляции и ключевой ставки. В сумме это все должно дать до 20% годовых до 2029 г. Раньше рассчитывал на 16%, но сейчас ставки выросли, поэтому и доходности тоже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

sasa sasa, не мечите бисер души своей…

Алексей Наумов, Есть, шеф!

Гражданин, А при инфляции такой, и когда рынками рулит Верхушка, а не реальный спрос и продолжения, то вариантов попросту нету. Страна выйде...

sasa sasa, не мечите бисер души своей…

sasa sasa, А какие ваши предложения, альтернатива? Вы можете сказать бумагу, которая вам будет давать стабильно каждый год по минимум 15 %? ...

Гражданин, А при инфляции такой, и когда рынками рулит Верхушка, а не реальный спрос и продолжения, то вариантов попросту нету. Страна выйдет из этого только тогда как это было в 1998-1999 годах. Девальвировать не дают, потому что якобы патриотизм и вражеская валюта не может стоит так дорого. Развивать свое производство тоже не можем, потому что за более чем 30 лет убили своё станкостроение. Те кто сейчас на заводах работает, знает что станки не нашего производства. Есть нашего, но это простенькие станочки, которые не могут выполнять точные и сложные изделия. Самое инверсное что уже в стране два курса, только цб этого не хочет признавать. Те у кого деньги есть сейчас правильно делают что вкладывают в реальность, то есть не движку и тп. Вот почему спрос не падает не никак не охладить экономику. Не надо было изначально из себя строить аля аля, при начале сво, и укатывать доллар в низ. Раз мы страна которая общается со всем миром и продает за валюту свои ресурсы и мы зависим от них.

Я не знаю во что сейчас вкладывать. Ну если офз предлагают 16 пр., а банки под 20, то тогда опять же не в офз точно. Лучше уж в банке, даже если инфляцию не отбивают, но те же 8 месяцев вы больше выиграете чем на офз, а там может уже ставка и 25 будет, и переложиться под больший процент. А в офз вы сейчас зафиксируете на 10 лет 16 пр., а через 8 месяцев ставка 25, инфляция под 30+, и офз упадут еще сильно. Вы не сможете забрать деньги не получив убыток, сидеть и усреднять, тоже не вариант. Если вложить всё в банк то даже если вдруг наметиться разворот, в нашей ситуации в РФ, то можно закрыть раньше и получить ВСЮ эту сумму которую вложить, и переложить ее в те же офз. Не думаю что офз за неделю большими свечами уйдут сильно вверх, так что переложиться будет время. Сейчас выигрывают только спекулянты, и те у кого есть информация.

dantist_art, Загнать доп хомяков хотите? Какие нафиг ОФЗ при инфляции выше 20? Какие нафиг сбережения при таких тратах? От куда будут деньги...

sasa sasa, А какие ваши предложения, альтернатива? Вы можете сказать бумагу, которая вам будет давать стабильно каждый год по минимум 15 %? плюс уверенность, что продадите ее в конце срока с плюсом.

Кто куда, а я в ОФЗ! Лето гудбай.
Разворота на рынке не предвидится.

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Посследний день л...

dantist_art, Загнать доп хомяков хотите? Какие нафиг ОФЗ при инфляции выше 20? Какие нафиг сбережения при таких тратах? От куда будут деньги брать когда ФНБ закончится? Офз под 25 будут предлагать? ВЫ посмотрите как масса денежная растет. Или вы думаете раздавая такие деньги на СВО это так мелкие вливания. ОФЗ сейчас уже должны давать под 20 пр, а они еле доползли до 16… Кто кого то опять хочет на е… И многие, в том числе и тут сидящие пытаться этому помогать.

Кто куда, а я в ОФЗ!
Лето гудбай.
Разворота на рынке не предвидится.

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

Посследний день лета!☀️
У нас традиционно проходит день города Надым. Также в этот день чествуют работников нефтяной и газовой промышленности.
Прилетела Наталка Королёва.
Сегодня будет исполнять 🎤.

Вчера встретил товарища. Поздравил с наступающим праздником. У него в портфеле всего один эмитент, акции Лукойла. Их у него 5 тыс штук. Со средней около 5 тыс. Человек не заглядывает и не следит за ценой. Дивиденды при необходимости реинвестирует. Вот такой интересный пример.

Касаясь темы инвестиций,
август традиционно опасный месяц для рубля 🗿. Последний месяц лета 2024 года подтвердил это утверждение, заняв четвертую строчку по глубине падения рубля со времен дефолта в 1998 году.  

✔️В паре с долларом рубль потерял в августе 5,9% стоимости, опустившись до ₽91,19, в паре с евро падение еще сильнее — минус 7,75%, до ₽100,76.

В то же время продолжается падение индекса ММВБ.
Хотя на фоне ослабления рубля по всем канонам экономики должен происходить обратный процесс, рост индекса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

26246 пролили под закрытие, доходность рекордная среди длинных 16.45%

Биржевой обзор. Очередное дно ММВБ. Почему падаем? Инсайд? Газпром удивил. RGBI - нет.



$€ Всем, привет. Это очередной биржевой обзор. И сегодня обсуждаем следующий темы:

— Почему так сильно подаем?
— Где дно?
— Отчёт Газпрома
— Долговой рынок

ПОЧЕМУ ТАК СИЛЬНО ПАДАЕТ НАШ РЫНОК?

Возникает естественный вопрос. Откуда такой длительный негатив? Почему наш рынок голову поднять не может, и снижается уже очень долго, практически без остановки?

Тем более сейчас. Когда такие низкие уровни. По ММВБ — это 2640. Неужели крупняк и тут продает? Каковы причины?

Начем с очевидных вещей. И постепенно дойдём до неочевидных. Всем понятно, что ставка ЦБ в 18% — это негатив и для бизнеса, и для рынка акций. И это давит на рынок. Плюс, есть некое понимание того, что ставка возможно будет повышена ещё раз. По крайней мере от ЦБ идут такие сигналы.

Это было и на заседании, это происходит и сейчас.

Например, совсем недавно зампред ЦБ Заботкин сказал, что повышение ставки на ближайшем заседании будет обсуждаться.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лекарство от волнений или что завещал Бенджамин Франклин
 

Почему дальние гособлигации продолжают падать, если дают сверхнормативную доходность на десятилетия вперед? Мне кажется тут два фактора, хотя похоже их гораздо больше. Во-первых на рынке полно коротких облигаций с высоким купоном 17-18 годовых и дальние ОФЗ с 13-14%-ой доходностью банально проигрывают. Во-вторых, после ковида центробанки взяли курс на торможение экономики и подняли ставки, чтобы охладить экономическую активность. Проще говоря слабые должны обанкротится, цены на активы сдуться, люди потреблять меньше, а новые заводы строиться подальше от Китая. Как бонусом желательно обесценить гигантские долги, рассчитавшись в будущем меньшей ценностью с прежним номиналом. 

Выясняется, что для простых людей тезис остается прежним — живи на кредиты и продолжай «работать за еду». Ничего личного, только высокие ставки. Для бизнеса квест поинтересней — борись с издержками и падением продаж, замедляйся и не вздумай расширятся в Китай. Бери льготы и стройся в родной стране. Похоже даже у бобслеистов больше возможностей для маневров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ ОФЗ-26238 на 2-недельных барах от 30.08.2024.

Ссылка на подробный разбор: t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/67

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий, фиг знает… офз дальние ставят рекорды 16.3 погашению и 15.2 ТКД

Мухомор, доход в 16 процентов на 10 лет

Да всё уже, дали команду ставку снижать. Не до всех ещё дошло. Ничего, недолго осталось…
максимум до конца года флоатеры будут востребованы,...

Дмитрий, фиг знает… офз дальние ставят рекорды 16.3 погашению и 15.2 ТКД

Да всё уже, дали команду ставку снижать. Не до всех ещё дошло. Ничего, недолго осталось…
максимум до конца года флоатеры будут востребованы, потом будут бегать куда бы сдать поскорее…
в корпоративах уже сдают вовсю.

В ВТБ спрогнозировали переход Центробанка к «крепленой» политике
С учетом динамики инфляции ставку в сентябре стоило бы повысить даже выше 20%, но ЦБ вряд ли пойдет на этот шаг, считает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Новое ужесточение будет говорить о переходе к «крепленой» политике
Исходя из складывающейся динамики инфляции, ключевую ставку стоило бы поднять с нынешних 18% даже выше 20%, полагает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Но ЦБ не пойдет на столь жесткое решение, хотя рост до 20% в любом случае говорит о переходе к «крепленой» монетарной политике, сказал банкир на брифинге для журналистов.
www.rbc.ru/finances/30/08/2024/66d0805f9a794749db969296

При снижении индекса RGBI Минфин вновь прибегнул к флоатеру, но выручка слишком мала, премии в выпусках не наблюдается!⁠⁠

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI находился ниже 104 пунктов, это нам намекает на то, что эйфория по поводу окончания повышения ставки 2 недели назад была преждевременной. Министерство предложило флоатер и классику — аукцион состоялся (если верить словам регулятора, что ставка снизится в ближайшие годы, то во флоатаре занимать выгодно, ибо занимать классике на 10-15 лет под 16% доходность не комильфо). Вторичный рынок ОФЗ всё так же находится под давлением, и на это есть причины:

🔔 Будем держать ставку высокой сколько потребуется для возвращения инфляции к цели. Если потребуется, готовы к повышению — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По данным Росстата, за период с 20 по 26 августа ИПЦ вырос на 0,03% (прошлые недели — 0,04%, 0,05%), с начала августа 0,12%, с начала года — 5,19% (годовая — 9,02%). С учётом того, что дефляции в августе не произошло (инфляция к концу лета обычно снижается из-за нового урожая, но в этом году большинство растущих компонентов перекрывает этот фактор), августовская инфляция нас выведет на 0,2% — это ~9 saar, что многовато и явно не вписывается в планы регулятора по году (6,5-7%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>