Облигации ОФЗ

Валерий Иванович, конечно реальный

Дмитрий, вы переложились из акций в облигации с таким низким рейтингом?
риск менеджмент совсем никудышный

​​Минфину не нравятся запросы.

Случилось интересное. Сегодня отменились два аукциона Минфина «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». Должны были занимать через выпуски ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 и 26226 $SU26226RMFS9 (рис 1 и 2). Последний раз подобное было более полугода назад (в конце сентября 2023).

Слабеющий спрос из-за неготовности Минфина существенно повышать премию мы с вами отмечали и на прошлой неделе. Похоже сейчас участники хотят премию выше той которую готов давать Минфин. Упёрлись в потолок?

У Минфина ситуация сейчас неоднозначная. Планы по займам на год амбициозные — 4,08 трлн. руб. При этом за первое полугодие план 1,8 трлн (рис 3 и 4)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Провал аукционов Минфина по размещению ОФЗ - это хорошо

Аукционы Минфина по размещению ОФЗ 26226 и ОФЗ 26247 признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен… и это отличный признак.

Читаем в свежем отчете Банка России:
1) «На вторичном биржевом рынке, как и месяцем ранее, основные покупки ОФЗ совершали нефинансовые организации (НФО) за счет собственных средств и физические лица – на 29,3 и 24,1 млрд руб. соответственно. Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации, в том числе ОФЗ, продавая при этом акции: в марте – апреле их нетто-покупки ОФЗ составили 53,1 млрд руб.»
2) «Крупнейшими продавцами второй месяц подряд остаются СЗКО, продавшие ОФЗ на 60,2 млрд рублей»

Дело в том, что банки опять продавали ОФЗ весь апрель на вторичном рынке. Судя по всему, банки готовились продавить МинФин и сегодня на размещении. Логика: продаем на 1 млрд и опускаем цену ОФЗ на 1%, а потом берем на размещении ОФЗ на 2 млрд. со скидкой, которую сами сделали. Но сегодня Минфин на это не поддался. В результате облигации сейчас растут на 0,3-0,5%. Банки вынуждены выкупать обратно с рынка то, что они продавали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ, акции и доходность 150% годовых.
Почитал пост smart-lab.ru/blog/1017705.php

Вопросы возникли.

ОФЗ — это не для частных инвесторов. Потому что ОФЗ дают доходность меньше чем рост денежной массы всегда.

1. Какой такой народ заперли в ОФЗ?

Покажите этого идиота одаренного человека, который набрал ОФЗ на 100% депозита под ставку ниже 12%?


Лично я, начал набирать 2 летние ОФЗ от ставки 12% годовых по 400 тыс в неделю. Усредняюсь. Средняя в районе 13% годовых, где можно получить больше, без риска, обнулить депозит?

Налога на ИИС 3 типа нет, пока не перешел, но перейду.

Вклады дают 16,5-13% = 14,3%, но на 6 месяцев.


2. Ставка ОФЗ по факту на хаях, но если дадут 20% отлично, бабло усредняться еще есть.

3. А в целом наиболее верный статистически вариант — держать в равных долях индексы: индекс ММВБ через самый крупный фонд в сбере-SBMX и S&P 500 через брокера IB покупая SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Тут есть возможность получать свои 18% годовых за счет роста денежной массы и притока этих денег на фонду+возможно дивидендами еще 5-10%, и обогнать 99% инвесторов, но для этого надо не продавать в кризисы, а докупать...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неразмещение ОФЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26226 в объеме 20 млрд. рублей и новиночка, 26247 в объеме остатков, доступный для размещения в указанном выпуске.

ОФЗ 26226 с погашением 7 октября 2026 года, купон 7,95% годовых
ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых


Итоги:

ОФЗ 26226
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26226RMFS 15 мая 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

ОФЗ 26247
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26247RMFS 15 мая 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хотели сразу 15% доходность? Гы-гы. Минфин сказал нет!

Аукцион Минфина по размещению ОФЗ-ПД 26247 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

О результатах размещения ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS
на аукционе 15 мая 2024 года

 

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26247RMFS 15 мая 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

minfin.gov.ru/common/upload/library/2024/05/main/4_Itogi_razmeshcheniya_26247_o_priznanii_auktsiona_nesostoyavshimsya_rus.docx

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок облигаций. Доходность ОФЗ уже 14% — где пределРынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходно...

Альфа-Инвестиции, 14 -15 Маловато будет. В 16 Можно просматриваться будет. В 17 заходить.

ОФЗ-ПД: накопленная доходность 15.05.2024

ОФЗ-ПД: накопленная доходностьНедавно на примере отдельных выпусков ВДО рассматривали доходность ...

Dolgosrok, Усредняйтесь лесенкой

Bio, а может быть так, что помимо Газпрома повесят ярмо на ваш сбер и лукойл. И посмотрите, что станет с вашими эмитентами. Телом акции, див...

Ретроспективный детерминизм, Так оно и будет.

Ретроспективный детерминизм, дык газпром госструктура, лук нет, сбер вот тоже могут обложить — тут согласен

Bio, Фосагро же цены на удобрения в стоило поставили. Хотя частник. Почему частный Лукойл также не обложат чем то. Риски есть всегда.

Bio, ага, заинтересовано. Деньги понадобятся и из всех высосут все соки. Ни в чем нельзя быть уверенным. Газпром же обложили по самые помидо...

Ретроспективный детерминизм, дык газпром госструктура, лук нет, сбер вот тоже могут обложить — тут согласен

Ретроспективный детерминизм, дык правительство заинтересовано в росте фондового рынка и привлечении народа туда. Что вполне логично учитывая...

Bio, ага, заинтересовано. Деньги понадобятся и из всех высосут все соки. Ни в чем нельзя быть уверенным. Газпром же обложили по самые помидоры? Они же заинтересованы в росте?)) С чего других не захомутают?

Bio, а может быть так, что помимо Газпрома повесят ярмо на ваш сбер и лукойл. И посмотрите, что станет с вашими эмитентами. Телом акции, див...

Ретроспективный детерминизм, дык правительство заинтересовано в росте фондового рынка и привлечении народа туда. Что вполне логично учитывая ситуацию. Не зря же Набиуллина возбудилась из за солекамского завода

Дмитрий, да ну на, можно сидеть те же 15 лет в луке и стабильно получать постоянно растущие дивы и рост капитала. Чтобы сравняться с луком 1...

Bio, а может быть так, что помимо Газпрома повесят ярмо на ваш сбер и лукойл. И посмотрите, что станет с вашими эмитентами. Телом акции, дивами…

ОФЗ-ПД: накопленная доходность 15.05.2024

ОФЗ-ПД: накопленная доходность

Недавно на примере отдельных выпусков ВДО рассматривали доходность инвестиций с момента последнего повышения ставки в декабре 2023 года. Сейчас то же самое сделаем с ОФЗ-ПД — длинными и короткими.

ОФЗ находятся в нисходящем тренде с мая 2020 года. С тех пор даже с учётом купонов потенциальный инвестор в индекс RGBI ничего не заработал (повторим это тезис снова). После очередного падения возникает вопрос: сколько ещё это будет продолжаться (падать же больше некуда)? Но тренд пока неуклонен. И после декабря 2023 года (с высокой долей вероятности последнего повышения ставки) ОФЗ продолжают падать. А результаты потенциальных инвесторов снова не впечатляют.

На цифрах наиболее короткие ОФЗ за последние 5 месяцев с учётом купонов принесли 2-3.5% накопленным итогом, некоторые среднесрочные бумаги — около нуля (снижение тела компенсировал купон). А с длинными ОФЗ все совсем печально: убыток накопленным итогом колеблется от минимального по среднесрочным бумагам до 4-5% по самым длинным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий, ваш публичный портфель ВДО реальный?
В него вы убежали из акций?

Валерий Иванович, конечно реальный

Bio, я лично понял, что нужно бежать из акций

Дмитрий, ваш публичный портфель ВДО реальный?
В него вы убежали из акций?

Рынок облигаций. Доходность ОФЗ уже 14% — где предел

Рынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят зафиксировать высокие ставки. Рассказываем про ключевые события прошедшей недели и интересные выпуски облигаций.

Доходности ОФЗ продолжают расти

Индекс RGBI стабилизировался на прошлой неделе, но это был эффект пониженной торговой активности из-за майских праздников. С понедельника распродажи продолжились, их стимулировало резюме обсуждения ключевой ставки, опубликованное Центробанком.

Ключевой посыл регулятора: вариант повышения ключевой ставки до 17% остаётся «на столе». Дезинфляционные процессы развиваются, но слишком медленно, и пока нет уверенности в их устойчивости.

Риски того, что пик по ключевой ставке ещё не пройден, толкают доходности ОФЗ вверх, а цены — вниз. По итогам торгов 14 апреля доходности по всей длине кривой ОФЗ превысили 14%. Наибольшую доходность по длинным бумагам, как и прежде, можно получить в выпусках 26243 (14,19%) и 26240 (14,17%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

несколько тезисов об облигациях в свете истории валютного рынка… Если вы посадите двух людей одного математика с теорией вероятности и второго сильнейшего экономиста-вам оба скажут что… просто для примера СБЕР чисто статестически по дивам не сможет обогнать на 20 летНем отрезке ОФЗ.

Максим Лебедев, по дивам то да, но вот в чем фишка: кроме дивов растет и капитализация СБЕРа, соответственно и цена акций. В ближайшие лет 10-15 СБЕР конечно иксовать уже не сможет в силу высокой базы (за исключением ситуации, когда ВВП РФ будет делать иксы), но как минимум инфляцию скомпенсирует, это к бабке не ходи. А вот дивы будут вишенкой поверху. Идея в длинных ОФЗ имеет место быть, но уж больно она длинная и скучная, на 5-10% от депо зайти можно. Мне по возрасту подходит — зашел на всю котлету и как раз дюрацию 238го выпуска уже на пенсии ожидать.

Bio, я лично понял, что нужно бежать из акций

Дмитрий, да ну на, можно сидеть те же 15 лет в луке и стабильно получать постоянно растущие дивы и рост капитала. Чтобы сравняться с луком 15 летние офз должны до 50% упасть

Аукцион Минфина по размещению ОФЗ-ПД 26226 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен
Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26226RMFS 15 мая 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=307155-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz-pd_vypuska__26226rmfs_na_auktsione_15_maya_2024_goda

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максим Лебедев, в чем посыл то?

Bio, я лично понял, что нужно бежать из акций

несколько тезисов об облигациях в свете истории валютного рынка-вы знаете у моего приятеля горе, да да самое настоящее он купил доллары по 5...

Максим Лебедев, в чем посыл то? Прочитал все но так и не понял что сказать хотели

несколько тезисов об облигациях в свете истории валютного рынка-вы знаете у моего приятеля горе, да да самое настоящее он купил доллары по 56 а было 54… он до того переживает, что появились признаки импотенции. еще один родственник взял-ну тогда когда все хоронили доллар вообще по 57-это уже трагедия, я так считаю.
Правда сейчас курс 91 но ведь это ерунда правда ?

По поводу продажи банками ОФЗ-где дно мы не знаем, но… искать какой либо рациональности не стоит.Вы знаете что в разгар валютной паники один банк продавал фунты стерлингов по 50.и не просто продавал а пред правления выходил лично, благодарил, целовал в уста, долго тряс руку заглядываяв глаза, и махал на прощание давясь слезами счастья снятыми штанами.
Ему казалось он совершает сделку века-ибо«завтра валюту отменят»...
в конце любого тренда начинаются танцы козлопасов, вливаясь в общий хор они выискивают в газетных колонках любую новость подходящую для усиления паники. НЕУРОЖАЙ, непротертые линзы Набиуллиной-им везде мерящатся знаки скоро обвала и обнуления.
Один кричит скоро доллар будет 30-ибо он поехал на работу на 30 маршрутке, другой говорит нет-мой тролейбусный билет заканчивался на 18, третьего дня-значит идем на 18

с рынком ОФЗ ровно тоже самое, сейчас Самый разгар паники-ПИК, все лихорадочно выискивают и стряпают новости не только объясняющие текущий тренд, но и делая смелые прогнозы...

Между тем-налицо иррациональность доходностей, где--накладываю кальку вот этих самых всепропало прогнозов-рынок должен иметь короткие дохи в 17,8 и выше, но нет… там нет даже 15… стоит стена иквидности которая странным образом готова давать под 15.
Что касается длинных выпусков-на длинной дистанции.вполне вероятно что это макулатура и оберточная бумага, но

если брать среднесрок-на таком тренде просто неминуемо возникнет отрезок где инфляция резко замедлится, и это при текущей гарантированной дохе выше 14 на 20 лет просто статистически говорит о 100 процентной вероятности.подчеркиваю 100 процентной выигрыша
Речь идет о неком будущем отрезке, который чисто статистически гарантирует прибыль.это как с долларом по 50-вам какая хер разница почем вы его брали по 50 или 54-сейчас 90, вся прибыль, подчеркиваю не жалкие рубль или 50 коп-а большая прибыль от всего движения у вас в кармане.

Гарантированная доходность более 14 проц на 20 лет делает БЕССМЫСЛЕННЫМ любые вложения в лЫбые акции, подчеркну что речь идет не о конкретном тикере а об усредненном значении.Пусть это будет индекс

Если вы посадите двух людей одного математика с теорией вероятности и второго сильнейшего экономиста-вам оба скажут что… просто для примера СБЕР чисто статестически по дивам не сможет обогнать на 20 летНем отрезке ОФЗ.

Рынок акций в данный момент супер иррационален.причем наверное это точка где он иррационален максимальным образом-так что как и история с долларом по 50 текущее положение дел длго не п