Финаме
БКС Мир Инвестицийобвал рынка ОФЗ имеет много аспектов, и позволяет сделать определенные выводы.
Со времен Наполеоновских войн НЕ НАДА иметь радио или телевизора, или даже знакомого офицера в Генштабе, достаточно взять нормальный учебник и посмотреть статистику индексов РГБИ и сравнить с положением, истинным положением дел на фронте. Точнее индикатора за 300 лет не придумано.
Банки усиленно пилят сук на котором сидят-4-5 системных банков спекулируя ОФЗ по сути сами давят свои балансы и балансы всей банковской системы.
Тогда как ЛЮБЫЕ, подчеркиваю любые долговые бумаги выраженные в рублях«в текущих условиях».кроме ОФЗ являются макулатурой инвестиции в этот мусор даже под 60 годовых являются безрассудством, дальние 20 летние ставки выше 14 говорят о коллапсе.который участники рынка сами рукотворно и закладывают.
БЕЗУСЛОВНО, всегда найдется компания мандализинг которая умудрится погасить все и под 460 годовых, рынок полон этого дерьма, тут просто по законам статистики 5-6 процентов выживут, даже если ОФЗ сложатся раз в 5 еще, но
самая траектория рынка ОФЗ по любому учебнику говорит о немедленном селл офф всей этой облигационной хутени, так как процентов 50 эмитентов тупо банкроты по текущей ставке и спасти их может только гиперок… процентов в 3600 годовых… тогда да… тогда выплатят....
скорость.с которой рушатся ОФЗ подразумевает планки по всему спектру долгового рынка
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26246 | 16.1% | 9.6 | 1 250 000 | 5.25 | 82.708 | 59.84 | 51.29 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26244 | 16.0% | 7.6 | 1 250 000 | 4.75 | 81.789 | 56.1 | 48.09 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26253 | 16.2% | 12.2 | 750 000 | 5.72 | 86.202 | 64.82 | 45.59 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26247 | 16.2% | 12.7 | 1 000 000 | 5.96 | 81.805 | 61.08 | 31.21 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26254 | 16.2% | 14.2 | 1 000 000 | 5.98 | 85.55 | 64.82 | 45.59 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26250 | 16.2% | 10.8 | 750 000 | 5.72 | 81.609 | 59.84 | 21.37 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 36 CNY (CNY) | 8.4% | 9.8 | 10 000 | 6.84 | 96.037 | CNY381.45 | CNY2258.42435 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26238 | 15.7% | 14.8 | 1 000 000 | 7.07 | 53.075 | 35.4 | 16.73 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26245 | 16.1% | 9.1 | 1 250 000 | 5.16 | 83.179 | 59.84 | 46.69 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 26219 | 14.0% | 0.1 | 361 974 | 0.05 | 99.698 | 38.64 | 34.61 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26240 | 15.8% | 10.0 | 650 000 | 6.38 | 58.594 | 34.9 | 3.07 | 2027-02-10 | |
| ОФЗ 26252 | 16.0% | 7.2 | 1 000 000 | 4.55 | 87.773 | 62.33 | 43.84 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26248 | 16.1% | 13.8 | 1 000 000 | 6.12 | 81.776 | 61.08 | 28.86 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26225 | 15.9% | 7.7 | 347 867 | 5.40 | 64.154 | 36.15 | 19.86 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26251 | 15.2% | 4.0 | 600 000 | 3.20 | 84.88 | 47.37 | 46.07 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26226 | 13.9% | 0.1 | 367 211 | 0.11 | 99.398 | 39.64 | 30.93 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 26249 | 15.7% | 5.8 | 1 000 000 | 4.22 | 84.436 | 54.85 | 19.59 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26218 | 15.4% | 5.1 | 597 608 | 3.91 | 77.854 | 42.38 | 36.33 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26237 | 14.6% | 2.6 | 518 953 | 2.29 | 84.54 | 33.41 | 29.92 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26243 | 16.1% | 11.8 | 750 000 | 6.11 | 69.565 | 48.87 | 23.09 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26221 | 15.7% | 6.6 | 396 269 | 4.77 | 69.678 | 38.39 | 31.43 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 26230 | 15.9% | 12.6 | 699 489 | 6.49 | 58.001 | 38.39 | 31.43 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 7.9% | 6.8 | 8 000 | 5.38 | 96 | CNY349.04 | CNY1898.329394 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 26224 | 14.7% | 2.7 | 446 913 | 2.48 | 83.974 | 34.41 | 17.58 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26239 | 15.2% | 4.9 | 549 052 | 4.09 | 73.422 | 34.41 | 5.67 | 2027-01-27 | |
| ОФЗ 26242 | 14.7% | 3.0 | 529 357 | 2.55 | 87.674 | 44.88 | 43.65 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26236 | 14.4% | 1.7 | 498 594 | 1.64 | 87.744 | 28.42 | 15.62 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26228 | 15.0% | 3.6 | 692 019 | 3.08 | 81.287 | 38.15 | 28.3 | 2026-10-14 | |
| ОФЗ 26207 | 13.5% | 0.4 | 370 201 | 0.44 | 97.968 | 40.64 | 5.14 | 2027-02-03 | |
| ОФЗ 26212 | 14.1% | 1.4 | 356 982 | 1.35 | 91.85 | 35.15 | 7.15 | 2027-01-20 | |
| ОФЗ 26235 | 15.2% | 4.6 | 833 817 | 3.81 | 71.716 | 29.42 | 26.35 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 6.1% | 2.5 | 12 000 | 2.30 | 100.054 | CNY299.18 | CNY3645.554224 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 6.9 | 1 000 000 | - | 96.448 | 0 | 11.38 | 2026-10-28 | |
| ОФЗ 29029 | 16.4% | 15.2 | 1 000 000 | 6.14 | 93.997 | 0 | 14.29 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 29028 | 16.4% | 13.2 | 1 000 000 | 5.90 | 94.089 | 0 | 14.29 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.0 | 1 000 000 | - | 95.75 | 0 | 33.19 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.3 | 500 000 | - | 97.85 | 0 | 33.19 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 52005 | 6.4% | 6.7 | 284 317 | 6.10 | 79.44 | 16.2 | 8.82 | 2026-11-18 |
-
witosp, на полгода. Офз нет 5%. Каждый сам выбирает.но я на 75% уже в облигах
Путешественник, вот вот. Вклад не = депозиту. На вкладе да, приличный процент. Но на короткий срок. Депозит без срока, но при изменении условий ставка по нему изменяется.
Да кому эти офз 5%-14% сейчас нужны, искусственно держат цену. В банках то вон депозиты 16% — 17% годовых.
witosp, на полгода. Офз нет 5%. Каждый сам выбирает.но я на 75% уже в облигах
- Американ стайл
Что бы разместить ОФЗ в рекордных объёмах, на рекордных ставках что нужно сделать? или через банки прокладки цб выкупит их на себя, то есть КУЕ. Или что-то спровоцирует падение рынка, чтобы деньги переместились в «безрисковые активы», то есть офз.
Первый вариант-это дальнейшая девальвация, рост ставок и инфляция. Второй вариант избегает накачки деньгами и разгона инфляции. При этом ставки могут упасть.
Я ставлю на падение рынка акций. Тем более после отсечек кому нужны акции?
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Минфин 15 мая проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26226 в объеме Р20 млрд и ОФЗ-ПД 26247 в объеме остатков, доступных для размещения в ука...
Nordstream, о, новый выпуск уже завтра размещаютДюша Метелкин, просто неразмещать с такой доходностью и сразу будет доходность ниже. деньги же есть! зачем этот план заимствований на год вы...
Sergei, это же рынок.
У них есть план, они собирают заявки и размещают по цене отсечения
Минфин 15 мая проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26226 в объеме Р20 млрд и ОФЗ-ПД 26247 в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпускеМинфин России информирует о проведении 15 мая 2024 года аукционов по размещению:
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26226RMFS (дата погашения 7 октября 2026 года) в объеме 20 000 000 000 (двадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости;
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
— 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26226RMFS;
— 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26226RMFS;
— 14:30 — 15:00 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26247RMFS;
— 16:30 — ввод цены отсечения для выпуска № 26247RMFS.
Заявки на аукционы могут подаваться через ПАО Московская Биржа и (или) АО СПВБ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дюша Метелкин, просто неразмещать с такой доходностью и сразу будет доходность ниже. деньги же есть! зачем этот план заимствований на год вы...
Sergei, Про 17% возможно специальная небольшая манипуляшка рынкомSergei, очень деньги нужны и есть понимание что будет дороже
Дюша Метелкин, просто неразмещать с такой доходностью и сразу будет доходность ниже.деньги же есть! зачем этот план заимствований на год выполнять? за год все что угодно может произойти. скорректируйте план блин! это же обдираловка государства происходит! и разгон инфляции. замкнутый круг! а они еще заявлениями своими про 17% КС вредят! вредителей под суд!
Максим Лебедев, кто виноват и что делать? вродебы нефтегазовые доходы выросли на 1.5трл. руб. т.е. деньги есть. зачем размещать по таким ста...
Sergei, очень деньги нужны и есть понимание что будет дороже
Минфин построил идеальную обвальную спираль, доходность может расти абсолютно бесконечно-рынок с каждым новым витком будет требовать огромны...
Максим Лебедев, Понятно, Вы, кстати не из Аргентины?Минфин построил идеальную обвальную спираль, доходность может расти абсолютно бесконечно-рынок с каждым новым витком будет требовать огромны...
Максим Лебедев, кто виноват и что делать? вродебы нефтегазовые доходы выросли на 1.5трл. руб. т.е. деньги есть. зачем размещать по таким ставкам? зачем они это делают?- Минфин построил идеальную обвальную спираль, доходность может расти абсолютно бесконечно-рынок с каждым новым витком будет требовать огромных премий.
Низколиквидный вторичный рынок позволяет давить цены сколь угодно глубоко. При этом ОФЗ невозможно на время переместить в безвоздушное пространство-стало быть огромная величина висит на балансах банков.Но так как в путинской россии все картонное, вероятнее всего в отчетах все это строчится по номиналу-бумага ведь она все стерпит.В противном случае Сбер имел бы уже отрицательную стоимость, впрочем… бесконечные бомбардировки НПЗ в стране-зазеркалии отражаются… сидите на стуле… прибылями… то удивляться нечему..
Обьем эмисий превращает рубль в абсолютный фантик-ибо отсутствие нерезидентов превращает сам рынок ОФЗ в 3 эшелон… но более того -откройся рынок счетов С-я готов любые деньги на… СЕЛЛ ОФФ по любым ценам и дохам под 60… ибо нерезы будут продавать в пол и убегать...
общее реземю-минфину все равно почем размещать… это резанная бумага, если брать горизонт более 1 года 
ОФЗ, брать или не брать ???
Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!
20 неделя несёт на рынок позитив. Много поступило интересных новостей. На новостях и растём.
✔️Так вчера объявили дивиденды
Ставропольэнергосбыт за
2023 год.
Дивидендная доходность- 9,7%. Довольно неплохо. Акции растут в пределах 10%.
✔️Сургутнефтегаз 15 мая рассмотрят вопрос по дивидендам.
✔️Компания Яндекс N V подала заявку на делистинг с московской биржи. Акции в моменте выстрелили, но затем растеряли рост.
✔️Так же акции компании Белуга, она же НоваБев торгуются без дивидендов. На гэпе акции теряют меньше величины дивидендов.
Без каких либо новостей акции компании ММК взлетели на 3,5%.
Вообще металлурги неплохо себя чувствуют.
На фоне неплохого роста нефтяников, Сбербанк показывает неплохие результаты.
✔️ОФЗ вчера ближе к закрытию дневной сессии резко покраснели, некоторые теряют по 1,5%..
Снижение происходит на фоне утверждения Минфином новых выпусков ОФЗ.
Я полагаю ещё рано покупать длинные ОФЗ. Ждём.
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал t.me/dividendsunduchok
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Николай Помещенко, да что-то офз прям летят в ад..
Длинные офз торгуются на минимальных уровнях марта 2022г. Ставка тогда 20% была. Рынок бы...
Alex666, жесть, с утра -0.5% индекс гос.обл.ммвб
даже по длинным доха более 14%
индекс гос.облигаций вчера -0,5%, сегодня с открытия ещё -0.2%.
похоже, отчитаются, что «спрос сильно превысил предложения», но этот спрос ...
Николай Помещенко, да что-то офз прям летят в ад..
Длинные офз торгуются на минимальных уровнях марта 2022г. Ставка тогда 20% была. Рынок был в коме. Торговали пару часов в день и только офз. Однако…- индекс гос.облигаций вчера -0,5%, сегодня с открытия ещё -0.2%.
похоже, отчитаются, что «спрос сильно превысил предложения», но этот спрос где-то у 15% доходности, занимать всё дороже 
Новые минимумы в ОФЗ. Практические советы облигационным инвесторам.
Минфин вчера объявил
об эмиссии новых выпусков ОФЗ:
26245 с погашением в сентябре 2035 г. на 500 млрд. рублей
26246 с погашением в марте 2036 г. на 750 млрд. рублей
26247 с погашением в мае 2039 г. на 750 млрд. рублей
26248 с погашением в мае 2040 г. на 750 млрд. рублей.
Ставка купонов по выпускам 2035-2036 г. — 12%, по 2039-2040 г. — 12,25% годовых.
Новые выпуски могут быть предложены инвесторам уже завтра.
ОФЗ отреагировали на новость распродажей. Например, 10-летний выпуск упал сразу на 1% до очередного минимума — 66,4% от номинала.
Обосновано ли падение и стоит ли выкупать очередное дно?
Купонная ставка 12-12,25% позволяет Минфину экономить на процентных расходах, по крайней мере, в краткосрочной перспективе по сравнению с флоутерами и короткими выпусками. Надежды участников рынка, что в Минфине «осознают» дороговизну привлечения через длинные выпуски с учетом прогноза снижения ключевой ставки прекратят их размещать, не оправдались.
Это означает, что давление со стороны первичного рынка не ослабнет в ближайшее время.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ничего хорошего об ОФЗ и от ОФЗ
3 недели назад мы писали, что всплеск в котировках ОФЗ похож на просто всплеск. А затем 26 апреля ЦБ не только сохранил ключевую ставку на 16%, но и на словах сократил маневр для ее снижения в обозримом будущем.
Мы оказались правы, что не добавляет радости. ОФЗ вернулись к погружению (см. динамику Индекса гособлигаций RGBI 👇). В ответ на очередную жесткость регулятора еще и денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК, оранжевая линия на графике доходностей) пошел вверх. То ли отражая нехватку денег на торгах, то ли потерю надежд на их дешевизну.
Надежды дешевизну и смягчение долго питали и ОФЗ. Оставляя доходности госбумаг относительно невысокими (13,8-15,5% по разной длины ОФЗ сейчас – тоже немного) и создавая опасность роста этих доходностей и падения котировок в будущем. С конца апреля у прикладного будущего новый этап.
В нашем чате возникают вопросы, где же пик ОФЗ-доходностей? Универсальный ответ: если не понимаете, что происходит на рынке (мы чаще не понимаем), ставьте на тренд. В случае с госбумагами есть тренд снижения котировок и роста доходностей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ключевая ставка в 17% как рабочий вариант и сигнал от ЦБ для инвесторов в девелоперов.
ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки (далее КС) по итогам заседания которое было 26 апреля.
Как и говорилось на пресс-конференции ещё 26 Апреля ЦБ рассматривал два варианта:
• Сохранение КС на уровне 16% годовых.
• Повышение КС до 17% годовых.
Непонятно почему СМИ и блогеры преподносят эту информацию как что-то новое (рис 1). Пресс-конференцию ЦБ не смотрят коллеги? А зря )
У RGBI сегодня одно из самых сильных падений за один день. Сильней индекс падал только 15 марта (день выборов)
Интересно другое.
Один из основных аргументов за сохранение ключевой ставки на уровне 16%:
• Ряд факторов может поддержать процесс дезинфляции во второй половине года. В частности, сворачивание с июля программы безадресной льготной ипотеки.
Т.е. ЦБ прямо говорит, что ждёт сворачивания безадресной льготной ипотеки. Т.е. не так как в конце 2022, когда ждали-ждали, что закончиться льготная ипотека, а потом продлили, расширили и в итоге ещё больше дали субсидий. Разбирали это в посте "Льготная ипотека была, есть и будет". Т.е. уже заложено в планах сворачивание. Само собой останется льготная семейная ипотека (Нацпроект «Демография» никуда не уходит), но пересмотр условий для более «адресной» программы это данность.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Краткий пересказ Резюме обсуждения ключевой ставки Банка России с комментариями
Рассматривалось два варианта решения:
• Сохранение ключевой ставки на уровне 16,00% годовых (снижается много компонентов инфляции, временной лаг от прошлого повышения КС еще не вышел, сворачивание безадресной ипотеки во II полугодии, возможно повышается потенциал экономики)
• Повышение ключевой ставки на 100 базисных пунктов, до 17,00% годовых (ужесточение на рынке труда, повышение кредитной и инвестиционной активности вопреки высокой ставке, рост зарплат, подогреваемый бюджетными расходами, дезинфляция может прекратиться; эластичность спроса по ключевой ставке снизилась, поэтому нужно повышать сильнее, чтобы добиться результата, нейтральная ставка может быть значимо выше 6-7%)
Был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
