Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 1.4 | 0.0% | 31.91 | 6.49 | 2024-09-25 | ||
ОФЗ 26207 | 2.8 | 13.9% | 88.011 | 40.64 | 19.2 | 2024-08-07 | |
ОФЗ 26212 | 3.7 | 13.6% | 82.503 | 35.15 | 19.31 | 2024-07-24 | |
ОФЗ 26218 | 7.4 | 13.7% | 78.193 | 42.38 | 8.62 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26219 | 2.4 | 13.9% | 88.723 | 38.64 | 9.34 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26221 | 8.9 | 13.7% | 71.516 | 38.39 | 6.33 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26222 | 0.5 | 14.8% | 96.916 | 35.4 | 3.11 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26224 | 5.1 | 13.6% | 77.301 | 34.41 | 29.49 | 2024-05-29 | |
ОФЗ 26225 | 10.1 | 13.6% | 67.404 | 36.15 | 32.38 | 2024-05-22 | |
ОФЗ 26226 | 2.4 | 13.9% | 88.878 | 39.64 | 5.01 | 2024-10-09 | |
ОФЗ 26227 | 0.2 | 14.9% | 98.598 | 36.9 | 21.69 | 2024-07-17 | |
ОФЗ 26228 | 6.0 | 13.6% | 77.619 | 38.15 | 3.35 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.5 | 14.8% | 90.535 | 35.65 | 33.3 | 2024-05-15 | |
ОФЗ 26230 | 14.9 | 13.7% | 64.276 | 38.39 | 6.33 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.9 | 13.7% | 67.6 | 29.42 | 7.11 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26236 | 4.1 | 13.7% | 76.856 | 28.42 | 25.45 | 2024-05-22 | |
ОФЗ 26237 | 4.9 | 13.7% | 76.989 | 33.41 | 8.08 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26238 | 17.1 | 13.7% | 58.957 | 35.4 | 28.98 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26239 | 7.2 | 13.7% | 71.146 | 34.41 | 17.58 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 26240 | 12.3 | 13.8% | 62.275 | 34.9 | 15.15 | 2024-08-14 | |
ОФЗ 26242 | 5.3 | 13.7% | 84.069 | 44.88 | 14.3 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 26243 | 14.1 | 13.9% | 77.148 | 48.87 | 40.01 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26244 | 9.9 | 13.8% | 88.839 | 56.1 | 11.4 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 29006 | 0.7 | 13.5% | 100.999 | 72.6 | 37.1 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29021 | 6.6 | 0.0% | 99 | 0 | 24.81 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.78 | 0 | 0.85 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29023 | 10.3 | 0.0% | 98.08 | 0 | 24.81 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 52005 | 9.1 | 5.4% | 80.019 | 13.63 | 12.15 | 2024-05-22 |
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI продолжил своё падение и опускался ниже 114 п., на этой же недели он воспрял, но всё равно мы находимся на уровнях февраля-марта 2022 г. Доходность бумаг значительно выросла, конечно, регулятор занимает под меньший %, чем ключевая ставка, но данную доходность придётся платить на протяжении +10 лет. Такая доходность обусловлена некоторыми факторами:
🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас акцент сместился вправо и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г.
🔔 По последним данным Росстата, за период с 2 по 8 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,16% (прошлые недели — 0,10%, 0,11%), с начала апреля — 0,17%, с начала года — 2,12%. Как вы понимаете в начале апреля инфляция, вновь пришла в ускорение, этому способствуют некоторые факторы, которые явно могут повлиять и на ключевую ставку: рост цен на бытовые услуги, курс ₽, и ценовой диапазон на нефтепродукты (бензин, дизтопливо). Цель регулятора в 4-4,5% по итогам 2024 г. труднодостижима, ибо темпы не те, да и инфляция на сегодняшний день находится в диапазоне 6-7%.
Дмитрий Аз, в целом реально, но бессмысленно.
Когда Вы покупаете облигацию, то так же платите и накопленный купон тому, кто облигацию продаё...
Подскажите, реально ли купить ОФЗ перед выплатой купона, получить купон, а на следующий день продать ее по этой же цене?
Есть у кого-то стат...
Ну где там снижение ставки и рост ОФЗ? По весне же обещали ⏳
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😉
--
Индекс гос.облигаций вчера продолжил погружение
При этом, кривая доходности (второй график) изменилась не сильно:
• желтыми точками отмечены доходности ОФЗ месяц назад
• серыми – сейчас
Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!
Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest
Не смотря на уже довольно продолжительный рост индекса — российский рынок продолжает оставаться дешев, относительно своих среднеисторических значений (см. картинку сверху). Сейчас мы находимся ниже среднего значения в 6.2 P/E (используется как один из индикаторов оценки). Так, н-р, по мультипликатору p/e не дорого из голубых фишек (вход. в индекс) сейчас в моменте оценены Сбер, СНГ, Роснефть, Совкомфлот…
В линейке интересных индексных фондов пополнение. На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ с тикером SBLB. Сильно подозреваю, что «LB» в конце означает «Long-term Bonds». Подготовил самый полный авторский разбор нового фонда.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь!
📊В составе фонда — государственные облигации (ОФЗ) с длинным сроком до погашения и дюрацией более 7 лет.
📈БПИФ SBLB повторяет динамику индекса полной доходности RUGBITR7Y+, который рассчитывается Мосбиржей и в который как раз и входят длинные ОФЗ.
Полная доходность означает, что в расчёт индекса включаются как изменение стоимости тела ОФЗ, так и накапливающиеся купонные выплаты.
⏳Время для начала торгов действительно выбрано удачно — дальние ОФЗ сейчас один из наиболее перспективных активов по потенциальной доходности в преддверии снижения ключевой ставки. Я говорю об этом уже несколько месяцев и сам довольно активно набираю позиции в длинных ОФЗ.
Друзья, приветствую. Короткая заметка по длинным ОФЗ.
В условиях, когда Минфин размещает огромные объемы облигаций, создается давление на котировки длинных ОФЗ, что приводит к весьма интересным уровням доходностей в бумагах со сроками погашения 10+ лет.
Сделал подборку из шести 10+ летних ОФЗ таким образом, чтобы можно было ежемесячно получать купоны и реинвестировать их, повышая свою доходность:
Новые максимумы доходности и «коротких», и «длинных» ОФЗ-ПД сигнализируют о том, что рынок ждет длительного периода удержания Банком России высоких ставок. На этом фоне индекс российских гособлигаций RGBI продолжает снижение, способствуя повышению доходности ОФЗ.
В среду председатель ЦБ Э. Набиуллина выступала с отчётом перед Госдумой по итогам работы регулятора в 2023 году. Все тезисы стандартные для последних месяцев, но медиа почему-то обратили внимание на «пик инфляции пройден». Рынок отреагировал быстро, в стакане появилось много заявок на покупку, на продажу, напротив, убрали. Оптимизм, не иначе. Но что изменилось с февраля и марта? Тогда тоже заявлялось, что пик инфляции пройден.
В этот же день проходили размещения Минфина. Были предложены 2 выпуска с фиксированным купоном: короткий 26219 и длинный 26244. Короткий 26219 разместили всего на 7 млрд при спросе 23 млрд по средневзвешенной ставке 13.40% (премия 0.02% к закрытию 9 апреля), длинный 26244 — на 51 млрд при спросе 100 млрд по ставке 13.74% (премия аналогичная — 0.02%). Всего было размещено ОФЗ на сумму 58 млрд — хуже последних аукционов.
В итоге несколько дней подряд RGBI открывается ростом, который довольно быстро нивелируется. Вчера снова продолжились продажи после выхода данных по инфляции. О них подробнее далее. Что касается ОФЗ, то пока желания покупать в стакане не видно.
▫️ Инфляция в РФ на 8 апреля. Неделя: 0,16%, с начала месяца: 0,17%, с начала года: 2,12%, годовая: 7,79%. Резервы РФ на 5 апреля: $598,3 ($589,4 млрд неделей ранее). Внешний долг в I кв. 2024 г. составил $304 млрд (316,8 на начало года). Всемирный банк изменил прогноз роста ВВП РФ в 2024 г. с 1,3% до 2,2% и в 2025 г. с 0,9% до 1,1%.
▫️ Минфин продолжает размещать ОФЗ с рекордными доходностями. По ОФЗ-ПД 26219 (погашение: 16.09.2026 г., размещенный объем: 7,031 млрд руб. выручка: 6,316 млрд руб.), средневз.доходность составила: 13,4% годовых, по ОФЗ-ПД 26244 (погашение: 15.03.2034 г., размещенный объем: 50,712 млрд руб., выручка: 45,3 млрд руб.) средневз.доходность составила 13,74% годовых. Заданный в Госдуме вопрос об оправданности таких ставок Набиуллина переадресовала в соответствующее ведомство, добавив: «насколько мы понимаем, Минфин учитывает рыночную конъюнктуру».
▫️ «Ведомости» в четверг сообщили о запрете ЦБ на замещение еврооблигаций, купленных у нерезидентов.
В предыдущих сериях
Облигации федерального займа (ОФЗ) — самые надежные в стране, так как выпускаются самим государством. О том, как заработать на них, мы недавно писали — доход приносят не только купоны, но и сильное изменение стоимости отдельных выпусков.
Идея все еще актуальна, а признаки разворота рынка госдолга становятся все более отчетливыми.
Главное
Речь идет о классических гособлигациях — так называемых ОФЗ-ПД. Основная прибыль по ним зарабатывается не столько на купоне, сколько на изменении цены. Как это работает?
Облигационная математика
Все облигации с фиксированной ставкой купона реагируют на изменение ключевой ставки.
Если ЦБ повышает ключевую ставку, то стоимость заемных денег по всей стране растет. Эмитенты облигаций тоже вынуждены повышать доходность своих размещений. А вот «старые» бонды — выпущенные до увеличения ставки — начинают уступать по доходности новым. Поэтому цены на них начинают неуклонно снижаться — до тех пор, пока совокупная доходность не сравняется с рыночным уровнем.
Факторы, влияющие на потребительскую инфляцию в России в базисе м/м с коррекцией на сезонность: белым — предложение, голубым — спрос, оранжевым — совокупный показатель
Вчерашний отчет по потребительской инфляции в РФ за март (+0,39% м/м, +7,72% г/г против консенсус-прогноза на уровне +0,40% м/м, +7,70% г/г — прим. ProFinance.ru) продемонстрировал замедление темпов роста цен. Однако масштабы этого замедления недостаточны для того, чтобы убедить Банк России снизить ключевую ставку в апреле.
Недавние атаки дронов на российские НПЗ, дефицит рабочей силы и некоторые проблемы с оплатой российского экспорта выступают проинфляционными рисками. Тем не менее, если данные за апрель и май подтвердят, что инфляция находится на пути к достижению уровня 4% г/г с поправкой на сезонность (SAAR) в 4 кв., то ЦБР, вероятно, приступит к снижению ставки в июне.
Sergei, коллега, а какие новости вышли по ОФЗ?
Динамика, когда с одной стороны инфляция замедляется, а с другой Минфин даёт всё большее премии на аукционах интересна сама по себе. Она даёт возможность ловить падающие облигационные ножи и не бояться пораниться.
• Инфляция продолжает замедляться.
Свежие Росстата говорят о замедлении инфляции до 0,39% за месяц. (рис 1) Что в целом было ожидаемо ещё в середине марта (пост от 16 Марта):
«С одной стороны у нас выходят довольно приличные данные по инфляции. Если брать по месяцам, то в Январе рост цен был 0,86% за месяц, по итогам Февраля уже 0,68%. <...> Можно аккуратно предположить [по недельным данным], что месячная инфляция за Март будет 0,3-0,4%, т.е. замедление продолжается».
Если пересчитать данные марта на год, то это будет ~5% в годовой инфляции. Что уже очень близко к таргету ЦБ
Свежие недельные данные (первая неделя апреля) по инфляции в 0,17%, хоть и высоковаты, но в целом в рамках тренда на снижение инфляции. (рис 2)
elit1960, Наби объявила о своей победе над инфляцией, пик пройден))
Но ОФЗ это не услышали