Финаме
БКС Мир ИнвестицийВадим Кузнецов, в момент погашения нет, но если вы владели облигацией меньше трех лет, налог с положительной разницы между ценой погашения и...
Сергей Аноним, а с разницы между КД и НКД тоже не возьмут налог, если облигацией владел не менее 3-х лет?
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26253 | 14.6% | 12.8 | 750 000 | 6.25 | 93.539 | 64.82 | 20.3 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26248 | 14.4% | 14.5 | 1 000 000 | 6.73 | 89.897 | 61.08 | 5.03 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26254 | 14.5% | 14.8 | 1 000 000 | 6.58 | 93.749 | 64.82 | 20.3 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26252 | 14.7% | 7.8 | 500 000 | 5.01 | 92.179 | 62.33 | 19.52 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26238 | 13.7% | 15.5 | 750 000 | 7.83 | 59.985 | 35.4 | 2.92 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26247 | 14.4% | 13.4 | 1 000 000 | 6.54 | 89.982 | 61.08 | 7.38 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26246 | 14.5% | 10.3 | 1 000 000 | 5.75 | 89.06 | 59.84 | 27.95 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26249 | 14.5% | 6.5 | 500 000 | 4.42 | 87.276 | 54.85 | 53.04 | 2025-12-24 | |
| ОФЗ 26224 | 14.1% | 3.4 | 446 913 | 3.07 | 82.1 | 34.41 | 4.16 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.7 | 1 000 000 | - | 96.822 | 0 | 6.7 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.6% | 7.5 | 8 000 | 5.96 | 102.801 | CNY352.88 | CNY215.903506 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26243 | 14.3% | 12.5 | 750 000 | 6.69 | 76.253 | 48.87 | 4.03 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26245 | 14.6% | 9.8 | 750 000 | 5.65 | 89.16 | 59.84 | 23.34 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26250 | 14.5% | 11.5 | 750 000 | 5.85 | 88.63 | 59.84 | 57.87 | 2025-12-24 | |
| ОФЗ 26230 | 14.2% | 13.3 | 449 489 | 7.10 | 63.74 | 38.39 | 16.45 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26207 | 14.0% | 1.1 | 370 300 | 1.07 | 94.5 | 40.64 | 29.92 | 2026-02-04 | |
| ОФЗ 26242 | 14.1% | 3.7 | 529 357 | 3.11 | 86.946 | 44.88 | 26.14 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26237 | 14.1% | 3.3 | 418 953 | 2.88 | 82.25 | 33.41 | 16.89 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26226 | 14.1% | 0.8 | 367 211 | 0.79 | 95.796 | 39.64 | 15.46 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26251 | 14.5% | 4.7 | 500 000 | 3.70 | 84.7 | 49.19 | 29.41 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 5.6% | 3.2 | 12 000 | 2.96 | 101.473 | CNY141.37 | CNY185.060148 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26240 | 14.2% | 10.7 | 550 000 | 6.55 | 62.799 | 34.9 | 24.35 | 2026-02-11 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.6 | 1 000 000 | - | 97.099 | 0 | 22.37 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 26244 | 14.3% | 8.3 | 750 000 | 5.24 | 87.41 | 56.1 | 26.2 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26225 | 14.3% | 8.4 | 497 974 | 5.91 | 67.862 | 36.15 | 5.76 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 5.0 | 500 000 | - | 97.299 | 0 | 6.7 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26239 | 14.3% | 5.6 | 549 052 | 4.42 | 73.7 | 34.41 | 26.66 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 26235 | 14.1% | 5.3 | 533 817 | 4.36 | 71.738 | 29.42 | 14.87 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26212 | 13.8% | 2.1 | 356 982 | 1.91 | 88.9 | 35.15 | 28.58 | 2026-01-21 | |
| ОФЗ 26236 | 13.9% | 2.4 | 498 594 | 2.27 | 84.485 | 28.42 | 4.53 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26221 | 14.3% | 7.3 | 396 269 | 5.28 | 72.549 | 38.39 | 16.45 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26228 | 14.0% | 4.3 | 492 019 | 3.63 | 81.177 | 38.15 | 13.42 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26218 | 14.1% | 5.8 | 347 608 | 4.42 | 79.948 | 42.38 | 19.79 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26219 | 14.0% | 0.8 | 362 077 | 0.73 | 96 | 38.64 | 19.53 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 94.3 | 0 | 25.85 | 2026-01-22 | |
| ОФЗ 52005 | 8.2% | 7.4 | 430 553 | 6.65 | 69.769 | 15.44 | 2.44 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.9 | 1 000 000 | - | 94.364 | 0 | 25.85 | 2026-01-22 |
-
Сергей Аноним, а с разницы между КД и НКД тоже не возьмут налог, если облигацией владел не менее 3-х лет?
Сергей Аноним, при погашении облигации налог с дохода на тело облигации вроде же не берется
Вадим Кузнецов, в момент погашения нет, но если вы владели облигацией меньше трех лет, налог с положительной разницы между ценой погашения и ценой покупки возьмут в конце года.Вадим Кузнецов, налог с суммы прибыли ((1000-998,01)+(32,41-30,99)). Но: брокер может взять налог сразу с выплаченного купона, т.е. 32,41, а...
Сергей Аноним, при погашении облигации налог с дохода на тело облигации вроде же не беретсяСергей Аноним, скажите, а с какой суммы в этом случае начисляется налог? С купонной доходности с момента приобретения до момента погашения (...
Вадим Кузнецов, налог с суммы прибыли ((1000-998,01)+(32,41-30,99)). Но: брокер может взять налог сразу с выплаченного купона, т.е. 32,41, а разницу учесть только при расчете годового налога.Вадим Кузнецов, да. Только еще налог, комиссии. На таком маленьком сроке их надо обязательно считать, так как они превращают покупку подобны...
Сергей Аноним, скажите, а с какой суммы в этом случае начисляется налог? С купонной доходности с момента приобретения до момента погашения (то есть, с 32.41 р.)?Сергей Аноним,
Правильно ли я провел расчет простой доходности облигации 26223 к погашению? Заранее благодарю за ответ!
Доходы = номинал ...
Вадим Кузнецов, да. Только еще налог, комиссии. На таком маленьком сроке их надо обязательно считать, так как они превращают покупку подобных облигаций за неделю до погашения в бессмысленную процедуру. Плюс задержка на выплату тела и купона может доходить до 10 дней с даты погашения.Вадим Кузнецов, почитайте об облигациях побольше, как считается их доходность и прочие интересные вещи. (автор со скрина имел ввиду, что 1,4...
Сергей Аноним,
Правильно ли я провел расчет простой доходности облигации 26223 к погашению? Заранее благодарю за ответ!
Доходы = номинал 1000 р. + купонная доходность с момента приобретения до момента погашения 32.41 р. = 1032.42 р.
Расходы = цена облигации 998.01 р. + НКД 30.99 р. = 1029.00 р.
Простая доходность к погашению = ((доходы 1032.41 р. — расходы 1029.00 р.) / расходы 1029.00 р.) / 8 дней х 366 дней х 100 % = 15.16 %Вадим Кузнецов, почитайте об облигациях побольше, как считается их доходность и прочие интересные вещи. (автор со скрина имел ввиду, что 1,4...
Сергей Аноним, автор скрина и есть я. Спасибо за совет! И за найденную ошибку!Сергей Аноним,
Ибо вот так
Вадим Кузнецов, почитайте об облигациях побольше, как считается их доходность и прочие интересные вещи. (автор со скрина имел ввиду, что 1,42 это есть чистая прибыль по НКД, уже с вычетом расходов)Вадим Кузнецов, и почему вы решили, что при погашении облигации вы получите НКД в 1,42 р?
Сергей Аноним,
Ибо вот так
Сергей Аноним,
Доходы = номинал 1000 р. + купонная доходность с момента приобретения до момента погашения 1.42 р. = 1001.42 р.
Расходы = ц...
Вадим Кузнецов, и почему вы решили, что при погашении облигации вы получите НКД в 1,42 р?Вадим Кузнецов, 99,79%, как она может быть отрицательной?
Сергей Аноним,
Доходы = номинал 1000 р. + купонная доходность с момента приобретения до момента погашения 1.42 р. = 1001.42 р.
Расходы = цена облигации 998 р. + НКД 30.99 р. = 1028.99 р.- Пишите умные вещи! Хрень читать не интересно!
Очень много умных становится с каждым днем!
Сергей Аноним, комиссию не учитывал. Простая доходность к погашению и без учёта комиссии является отрицательной
Вадим Кузнецов, За 8 дней до погашения вы заработаете 2р (дисконт)+1.42(купон-нкд). Без учета комиссий и налога — это положительная доходность.Сергей Аноним, комиссию не учитывал. Простая доходность к погашению и без учёта комиссии является отрицательной
Вадим Кузнецов, 99,79%, как она может быть отрицательной?Вадим Кузнецов, потому что стандартный расчет доходности не учитывает комиссии.
Сергей Аноним, комиссию не учитывал. Простая доходность к погашению и без учёта комиссии является отрицательнойРучной расчет простой доходности к погашению облигации ОФЗ 26223 показывает, что она отрицательная. Почему ее нигде нельзя увидеть?
Вадим Кузнецов, потому что стандартный расчет доходности не учитывает комиссии.- Ручной расчет простой доходности к погашению облигации ОФЗ 26223 показывает, что она отрицательная. Почему ее нигде нельзя увидеть?
Прогноз динамики ставки и кривая ОФЗ.
Банк России оставил ставку на 16% и обновил среднесрочный прогноз. Он предполагает две траектории снижения ставки и инфляции :
▪️В лучшем случае ключевая ставка (КС) начнет снижаться в апреле и достигнет 9-10% в декабре 2024. Но для этого инфляция должна постепенно снижаться г/г, а с марта уйти ниже 4% с с.к.
▪️В худшем случае начало снижения будет в сентябре и КС успеет дойти до 13%. Инфляция останется выше цели ЦБ до конца лета, но индекс г/г не превысит 7,6%.
💡В любом случае через 2 года КС ожидается на уровне 6-7% при инфляции 4%. Изменение формы кривой в этом случае предполагает доход ~30% в первый год для ОФЗ с погашением 10 лет и больше.
Для прогноза кривой ОФЗ использую середину диапазона от ЦБ: КС <11% через год и <7% через 2 года. Модель Truevalue оценивает справедливую доходность ОФЗ из динамики КС и премии за риск (до 3% на сроке 10 лет по дюрации). При ставке 7% самые длинные ОФЗ будут торговаться по 10% годовых.
ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 1 п.п. (до 13,5-15,5% в 2024 и 8-10% в 2025). По факту это техническим смещением вправо. Прошло 4 месяца, сместились сроки начала снижения КС, но скорость снижения осталась прежней.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Альберт Гайфиев, Доказать можете? Вот формула Мосбиржи:
Дмитрий Климов, я не верно выразился. Формула, наверняка, правильная. Я думаю, что ошиблись в какой-то цифре. Ну не может биржа давать такие цифры доходности, а она дает и даже не парится.Дмитрий Климов, нормально :) Я вообще по чесноку думаю, что в формуле ошибка.
Альберт Гайфиев, Доказать можете? Вот формула Мосбиржи:
Альберт Гайфиев, «Формула не справляется» — это сильно .
Дмитрий Климов, нормально :) Я вообще по чесноку думаю, что в формуле ошибка.Я думаю, что доходность указывается всё-же эффективная к погашению. Просто на рынке сложилась такая ситуация, что в длинных облигациях сильн...
Альберт Гайфиев, «Формула не справляется» — это сильно.
- Я думаю, что доходность указывается всё-же эффективная к погашению. Просто на рынке сложилась такая ситуация, что в длинных облигациях сильный разброс по размеру купона. Поэтому формула более-менее правильно рассчитывает бумаги с купоном около 8-9%. Если у бумаги низкий купон (соответственно большой дисконт), формула не справляется. Чем сильнее отклонение от средней, тем сильнее разброс в показаниях. Таким образом получается, у бумаг с низким купоном, доходность указывается ниже, чем фактическая. У бумаг с большим купоном ситуация обратная. Поэтому на бумаги с большим купоном сейчас давление сильнее, т.к. их доходности намного ниже, чем указаны в стакане.
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
