Облигации АБЗ-1

📊Кредитный рейтинг: Эксперт РА (18.09.25): повысили кредитный рейтинг с «ВВВ+» до «А-» (прогноз стабильный)

Мои выводы:
🟡 Материнской компанией эмитента является АО «ПСФ „Балтийский проект“, которая совместно с другими дочерними компаниями образует группу компаний АБЗ-1. АО „АСФАЛЬТОБЕТОННЫЙ ЗАВОД №1“ генерирует значительный объем выручки в группе компаний, что позволяет лишь косвенно судить о положении дел внутри группы по РСБУ и МСФО компании. Материнская компания выкладывает МСФО раз в полгода и найти ее можно на сайте группы компаний АБЗ-1
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +20,1% (7,11 млрд / х2,3 кв/кв) — выручка растет неплохим темпом, а квартальный рост демонстрирует сезонность ✅
2) Валовая прибыль +14,6% (2,18 млрд / х2,75 кв/кв) — доля себестоимости в выручке возросла, впрочем сохранен рост
3) Прибыль от продаж +16% (1,13 млрд / х3,56 кв/кв) — управленческие и коммерческие расходы растут умеренно, что приводит к росту прибыли от продаж выше, чем у валовой прибыли. Удалось превысить проценты к уплате, однако разница между ними крайне мала ❗️

Изучил отчётность.
До 24 года тенденция нисходящая по всем параметрам.
За двадцать пятый год отчётности нет

Изучил отчётность.
До 24 года тенденция нисходящая по всем параметрам.
За двадцать пятый год отчётности нет

1P04 пришел

RU000A10DCK7 — ну и где?

Здравствуйте. Вот 12 января почти прошло. И опять мой вопрос: пришел ли кому-нибудь купон по АБЗ-1 серия 002Р-04? У меня нет. А как у Вас?

Fesh1, Нет.

Ankor-732, у вас на брокерском счету нет записи, что выплата 12 января?

Здравствуйте. И, все-таки, банки отдыхают до 12 января, но прошу ответить на конкретный вопрос: пришел ли кому-нибудь купон по АБЗ-1 серия 0...

Здравствуйте. И, все-таки, банки отдыхают до 12 января, но прошу ответить на конкретный вопрос: пришел ли кому-нибудь купон по АБЗ-1 серия 0...

🛑 АБЗ-1: Rating Shopping, долг 8 млрд и уголовное дело. Почему облигации с рейтингом «A-» выглядят как «мусорные»? Пока инвесторы ищут, куда...

Андрей Андрей, банки будут работать с 12-го на зачисление. Дайте людям отдохнуть.

купон пришёл кому ни будь?

Но если копнуть глубже отчетности и посмотреть на реальные события «в полях», картина складывается пугающая.

Собрал для вас 4 красных флага, которые эмитент, кажется, забыл упомянуть в раскрытии информации.

🚩 Флаг №1. Классический Rating Shopping

В ноябре 2024 года произошло событие, которое многие пропустили. Рейтинговое агентство АКРА отозвало кредитные рейтинги группы (ранее BBB(RU)) по инициативе рейтингуемого лица без подтверждения.
Перевод на русский: Эмитенту, видимо, не понравилось, что АКРА оценивает их на «тройку» (BBB), и они решили «уйти по-английски», переключившись на агентство, которое дает более красивый рейтинг «A-».

Такая смена «оценщика» на фоне роста долга — классический сигнал проблем.

Берут кредит под выпуск 1Р3
4. О предоставлении согласия на заключение Акционерным обществом “Асфальтобетонный завод № 1” с Акционерным обще...