Финаме
БКС Мир ИнвестицийИлья,… про риски отмены выплаты купона по субординированным облигациям.
Чтобы такое произошло нужен шок аналогичный 2022 году, а для ВТБ с...
Ремора, Я просто мимо проходил и на графики посмотрел
Вам виднее. Удачи с суббордами
Облигации суборды ВТБ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВТБСУБТ1-5 | 16.7% | 0.0 | 87 500 | - | 60.05 | 498630.14 | 90410.96 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБТ1-1 (USD) | 7.4% | 0.0 | 825 | - | 68 | $3739.73 | $230223.388971 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-2 | 27.7% | 0.0 | 17 301 | - | 83 | 1305399.86 | 1004153.74 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБ1-13 | 25.0% | 0.0 | 8 440 | - | 81 | 504863.01 | 216369.86 | 2026-02-12 | |
| ВТБСУБТ2-1 | 12.9% | 5.3 | 70 000 | 4.27 | 81.36 | 378958.9 | 156164.38 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ2-2 | 19.8% | 5.3 | 20 000 | 3.53 | 89 | 957369.86 | 394520.55 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ1-3 (USD) | 13.0% | 0.0 | 89 | - | 70 | $6604.36 | $406574.516127 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-4 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 19 | - | 72 | €3883.08 | €281530.976276 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-6 | 26.0% | 0.0 | 7 500 | - | 78.01 | 1009726.03 | 183082.19 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБ1-8 (USD) | 12.4% | 0.0 | 165 | - | 70 | $6492.16 | $239800.591038 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-9 (EUR) | 5.7% | 0.0 | 100 | - | 65.5 | €2337.33 | €101676.661548 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-10 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 50 | - | 72 | €3895.55 | €169461.10258 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-11 | 16.3% | 0.0 | 18 510 | - | 61.5 | 498630.14 | 230136.99 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-12 | 26.9% | 0.0 | 29 000 | - | 77.01 | 1034657.53 | 477534.25 | 2026-03-30 | |
| VTB Eur (USD) | 0.0% | 0.0 | 2 250 | - | 49.99 | $0 | $0 | 2024-12-06 |
-
GER Gre, А разве человек считающий, что «субборды это кот в мешке», будет их покупать Да, мелькают заманчивые доходности, но абсолютно ничег...
Илья,… про риски отмены выплаты купона по субординированным облигациям.
Чтобы такое произошло нужен шок аналогичный 2022 году, а для ВТБ самое плохое, что могло случиться (ввод санкций США и ЕС) уже произошло. Сейчас банк восстанавливает потерянный в 2022г. капитал и даже поговаривает о возобновлении выплат дивидендов по акциям.
По акциям дивиденды будут небольшие и по стратегии с 2026г., а это только подтверждает, что хорошая доходность субордов защищена.Илья, А вы разве не читаете проспект эмиссии облигации перед ее покупкой?
GER Gre, А разве человек считающий, что «субборды это кот в мешке», будет их покупатьДа, мелькают заманчивые доходности, но абсолютно ничего не говорящие о том, принесут облигации в реальности прибыль или убыток. У меня горизонты планирования дальние, но хотелось бы хоть какой-то определенности к старости. P.s. Продал недавно юани, прикупил парочку РФ ЗО 47 Д, планирую в них сидеть. А сюда заглянул лишь из-за свежих комментариев.
Nikolay K, они бессрочные. Но колоферта есть в 27 году. Тогда же и ставка будет пересмотрена с 3 с лишним до 7,5 по сегодняшней ставки немец...
Juan Gores, спасибо! Но я полагал, что согласно Call-оферте в 2027 году эмитент просто возьмет и погасит ц/б по одному ему ведомой цене и у владельца не будет возможности сохранить ц/б? Я не прав?Илья, Ставка на каждые последующие 10 купонов рассчитывается как уровень доходности государственных облигаций Германии по находящимся в обра...
Juan Gores, Спасибо за информацию, не знал, что ставка не назначается произвольно. Но все равно утверждать о том, что тело повысится из-за переоценки нельзя. Текущая крайне низкая оценка облигаций мало связана со ставкой. Субборды это кот в мешке
Juan Gores, Откуда цифра 7.5? Или это вы будущее предсказываете?
Илья, никто не знает в 27. Но ниже 6 точно не будетJuan Gores, Откуда цифра 7.5? Или это вы будущее предсказываете?
Илья, Ставка на каждые последующие 10 купонов рассчитывается как уровень доходности государственных облигаций Германии по находящимся в обращении государственным облигациям Германии со сроком до погашения, равным 5 лет, на дату, наступающую за 4 рабочих дня до даты начала очередной части периода обращения облигаций, + 4,31% (разница между ставкой по первому купону и уровнем доходности государственных облигаций Германии, по находящимся в обращении государственным облигациям Германии со сроком до погашения, равным 5 лет, на дату установления размера ставки по первому купону). При этом размер процентной ставки на каждую Очередную часть периода обращения Облигаций не может превышать предельную величину процентной ставки по субординированному обязательству в иностранной валюте, установленную Положением Банка России №646-П, или иной процентной ставки, установленной Банком России для инструментов в иностранной валюте, подлежащих включению в состав источников добавочного капитала кредитной организации, на Дату определения новой ставки купона.
Подскажите, пожалуйста, евровые суборды (тот же 1-9) действительно бессрочные? Или какой-то срок погашения все-таки есть? Call-оферта, напри...
Nikolay K, они бессрочные. Но колоферта есть в 27 году. Тогда же и ставка будет пересмотрена с 3 с лишним до 7,5 по сегодняшней ставки немецких облигов, те в два раза. Тогда и тело вырастет на переоценки.Подскажите, пожалуйста, евровые суборды (тот же 1-9) действительно бессрочные? Или какой-то срок погашения все-таки есть? Call-оферта, напри...
Nikolay K, Есть. В дату, когда старые ставки закончатся. Но рассчитывать на то, что Банк выкупит когда-нибудь по номиналу не стоит. Зачем ему это, если может назначить ставку 0.1% на следующие 5 лет и т.д.- Йолли Пукинен, в котировках всех «ценных» бумаг, этого гнилого корыта заложено что там плохое и проблемное(не исключено что вороватое) управление.
А тут я пишу что бы люди это знали, ведь работники банка и их наемные подпевалы об этом не скажут, а люди должны знать что их пытаются дурить и обворовывать. 
Возможность кидка от втб так же фиксируется на долгосрок для всех покупателей. Опыт отказа платить по субордам у втб имеется.
Genri506, котировки субордов ВТБ говорят о рисках лучше, чем то что вы пишите) Все участники рынка в текущей цене закладывают списание либо остановки выплат ближайшие годы. Поэтому суборды других банков торгуют с 13% купоном, а ВТБ с 19%. Это при том, что бенчмарк по замещайкам сейчас дает около 10% к погашению.
Для любителей риска в ВТБ сейчас есть достаточная премия. Для не любителей — есть премия к исторической доходности более надежных эмитентов)Ремора, хорошая у Вас идея, надеюсь сработает. Другая идея 1-9, 25% от от номинала (125к евро). При рублификации ее в рубли по курсу и купон...
Juan Gores, насчет 1-9, вижу, что цена на данный момент — 28,8%. Чем можете объяснить такую низкую цену (даже по сравнению со всеми остальными субордами ВТБ)? Видите ли для 1-9 перспективы роста в ближайшее время? Или дальнейший спад?
Роман Андерсен, для розницы есть зо т1 там номинал 1к юсд или 53к рублей. По капиталу: была информация вроде ЦБ хочет исключить суборды из р...
Juan Gores, для ВТБ не актуально исключать суборды из капитала. Там он с их учётом на минимумах. А выпущено их пока на 435млр.рРемора, ну да. Брал на прошлой недели 1-5 по 42%, сегодня раздают по 47%
Juan Gores, но ликвидность понятно в стакане низкая, в отличии от зо т1Juan Gores, процент маловат у 1-9 (к номиналу 3,75% до марта 2027г.). возможно будет не плохо смотреться при КС меньше 10%. года через 3.
и ...
Ремора, ну да. Брал на прошлой недели 1-5 по 42%, сегодня раздают по 47%Ремора, хорошая у Вас идея, надеюсь сработает. Другая идея 1-9, 25% от от номинала (125к евро). При рублификации ее в рубли по курсу и купон...
Juan Gores, процент маловат у 1-9 (к номиналу 3,75% до марта 2027г.). возможно будет не плохо смотрется при КС меньше 10%. года через 3.
и у 1-9 валюта расчетов смущает. я не исключаю, что с окончанием СВО доллары и евро могут стать не совсем актуальны.
пока мы жили в прозападном поле доллары и евро были в ходу, сейчас мы торгуем с оглядкой по привычке… но рынки Запада начинают постепенно закрываться, нам вводят санкции — Россия постепенно уходит от доллара и евро.Juan Gores, да. в 1-11 меньше ликвидность. и если у 1-5 +3,3% к ставке БКД… то у 1-11 +2,7%
по 11 купон текущий в стоимости больше … за счет...
Ремора, хорошая у Вас идея, надеюсь сработает. Другая идея 1-9, 25% от от номинала (125к евро). При рублификации ее в рубли по курсу и купоне КС+3-4% вообще адские цифры получаються. Не думали?Juan Gores, тигер списания формальный он относится ко всем субордам. В 22г был повод списать, но ВТБ ничего не списал а остановил выплаты до...
Роман Андерсен, для розницы есть зо т1 там номинал 1к юсд или 53к рублей. По капиталу: была информация вроде ЦБ хочет исключить суборды из расчета базового капитала
суборды ВТБ
Создали специальный форум для обсуждения Субординированных облигаций ВТБУсловия выпуска можно найти тут www.vtb.ru/ir/shares/funding/
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
