Новости рынков | Искусственный интеллект может удвоить капитализацию Яндекса — Forbes

H2M-трансформация, в основе которой лежит взаимодействие человека и машины на основе ИИ, может сделать «Яндекс» ключевым игроком на рынке умной роботизации и автоматизации объемом 28,6 трлн рублей к 2034 году, говорится в отчете аналитиков «Эйлера», с которым ознакомился Forbes. Внедрение ИИ-технологий, по их оценкам, позволит создать дополнительную стоимость в размере 1,4 трлн рублей и удвоить капитализацию «Яндекса», а это сравнимо с текущей капитализацией компании — 1,5 трлн рублей. Эксперты «Эйлера» называют это «ИИ-опционом» — скрытой стоимостью от монетизации искусственного интеллекта, не отраженной в текущей цене акций. При этом ключевой риск они видят в слабой монетизации новых технологий при растущих инвестициях.

«В технологическом секторе масштабное формирование новой стоимости начинает смещаться от взаимодействия офлайн и онлайн в сторону взаимодействия между человеком и машиной на основе ИИ, — рассуждают аналитики. H2M-трансформация, которая тесно вплетена в переход к индустрии 4.0, способна не только открыть новый огромный стоимостный потенциал, связанный с умной роботизацией и автоматизацией, но и в корне изменить многие процессы формирования стоимости даже в отраслях, в которых сейчас происходит О2О-трансформация».

Как считают аналитики «Эйлера», в России сложился ряд важных предпосылок, в том числе конъюнктура рынка труда, которые делают Н2М-переход особенно актуальным. В частности, из-за таких тенденций, как демографические вызовы (нехватка молодого трудоспособного населения), существенный рост зарплат и острая потребность в повышении производительности труда в условиях нарастающего дефицита трудовых ресурсов. По их расчетам, к 2034 году потенциальный объем фонда оплаты труда и социальных взносов вырастет до 114 трлн рублей, а роботизация и автоматизация могут обеспечить замещение 25% от этого объема выплат. В рамках такого сценария к 2034 году потенциальный рынок умной роботизации и автоматизации мог бы составить 29 трлн рублей.

«На протяжении последних лет «Яндекс» активно инвестировал в создание таких технологий, и сегодня компания стоит на пороге их масштабной коммерциализации и монетизации», — замечают эксперты, добавляя, что у них «есть значительный потенциал масштабирования» при относительно ограниченных потребностях в дополнительных инвестициях, особенно, если будет реализована модель Asset Light (то есть покупателем физических активов в конечном итоге будет выступать заказчик). Аналитики рассматривают в отчете юнит-экономику и потенциальный экономический эффект от использования беспилотных роботов-доставщиков, автономных легковых авто и грузовиков, а также роботизацию распределительных центров. Все это вместе составляет сегмент автономных технологий — это основной драйвер «Яндекса» на этом рынке.

Так, по оценке «Эйлера», дальнейшему снижению себестоимости роверов и масштабированию бизнеса должен способствовать запуск серийного производства роботов-доставщиков в 2025 году. К концу 2026-го «Яндекс» планирует увеличить флот роботов-доставщиков до 5000, а к концу 2027-го — до 20 000. Кроме того, компания будет наращивать автономные грузоперевозки: начало полноценной коммерциализации автономного грузового флота запланировано на 2028 год, а после 2030 года число беспилотных грузовиков превысит 2000. Также значительный потенциал масштабирования бизнеса по роботизации складской логистики открывает перед «Яндексом» «огромные возможности по монетизации своих технологий», считают аналитики: например, по состоянию на конец 2024 года только у Х5 и «Магнита» количество распределительных центров составляло 71 и 51 соответственно.

www.forbes.ru/tekhnologii/550144-katalizacia-kapitalizacii-ii-mozet-udvoit-rynocnuu-ocenku-andeksa