Копипаст

Копипаст | Реальный ВВП в Eвросоюза и США

Реальный ВВП в Eвросоюза и США 

Jon_HellevigЙон Хеллевиг — известный бизнесмен, общественный деятель и политический аналитик из Финляндии, который уже более 20 лет работает в России, написал весьма любопытную статью. В ней автор доказывает, что западные экономики не росли вообще за последние десятилетия, а попросту массово накапливали свои долги.

С таким уровнем накопившегося долга это положение дел не может продолжаться долго и приведет к катастрофическим последствиям. При подобном развитии событий экономики западных стран ждёт полный и, что самое главное и опасное для Запада, скорый крах.

Либеральные экономисты обычно во время разговора о госдолге США и всего Запада улыбаются и говорят, что размер долга не имеет значения. И как бы он ни был велик, в этом нет ничего страшного.

Так ли это? В 2001 году госдолг США был около $2 трлн, сегодня в 2014 приближается к $18 трлн.

Что, нет разницы между этими цифрами? Представьте себе предприятие, выпуск продукции которого не растет, а долг увеличился в 9 раз и практически сравнялся со стоимостью производимой предприятием продукции? Это нормально? А у США именно так.

А ведь кроме госдолга США есть долги ВСЕХ «развитых» стран. Впереди всех Япония, чей долг равен 200% ВВП.

Йон Хеллевиг «Огромные новые долги скрывают годы отрицательного прироста ВВП в EC и США»

Ключевая задача этого исследования — выявить реальный рост ВВП после учета эффекта роста национальной экономики из-за роста государственного долга. В настоящее время, существует крепко устоявшаяся практика корректировать показатели ВВП в соответствии с показателями инфляции, в результате чего определяется так называемый «реальный рост ВВП». Учитывая это обстоятельство, будет вполне естественно также применять этот метод, в корректировки показателей роста ВВП очищенных от влияния прироста новых заимствований, что и должно дать в итоге показатели «роста реального ВВП за вычетом долга». Мы полагаем, что это новаторское исследование, так как нам неизвестно, поднимали ли экономисты когда-либо этот вопрос. Также нам не известно о том, что эта проблема когда-либо обсуждалась среди ученных и аналитиков. Очевидно, что проблема государственных заимствований широко обсуждается, но здесь мы ведем речь о коррекции ВВП за счет вычета государственного долга.

Исследование выявило, что западные страны утратили способность обеспечивать рост своих экономик. Всё, что у них осталось, — это способность наращивать долги. За счёт массированного накопления новых долгов они способны создавать видимость вялого роста, или зависшего около нулевой отметки.

Если бы все эти огромные заимствования направлялись на инвестиции, то ничего плохого в этом не было бы. Однако это не так — полученные средства направляются на покрытие убытков в национальных экономиках, и, по существу, растрачиваются на поддержание уровня потребления, который эти страны в действительности себе позволить не могут.

Западные страны ведут себя как наследники аристократического состояния в XIX веке, год за годом занимая средства в долг, чтобы обеспечить себе прежний образ жизни, тогда как их состояние безжалостно истощается. Рано или поздно аристократ-расточитель будет вынужден столкнуться с реальностью: распродать оставшееся у него имущество, чтобы покрыть требования кредиторов, а также подыскать себе жильё по карману и потуже затянуть пояс. Так неизбежно европейские страны и США будут вынуждены снизить избыточный уровень потребления. Но пока они откладывают момент окончательного расчёта по новым долгам, словно алкоголик, который, встав утром, первым делом тянется за бутылкой, чтобы отсрочить момент протрезвления. В случае с ЕС и США речь идёт о долговой попойке протяжённостью в десятилетие.

За последнее десятилетие ситуация осложнилась, но драматический поворот к худшему ­- или правильнее сказать — к катастрофе, произошёл в начале мирового финансового кризиса 2008 г. На графике 1 отражены шокирующие показатели, характеризующие фактический обвал экономики западных стран в 2009 — 2013 гг. В нем отражена динамика темпо прироста реального ВВП в различных странах за 2005 — 2013 гг. Как видно из графика, за этот период Россия смогла обеспечить прирост реального ВВП, тогда как западные страны всё глубже и глубже погружались в долги. За период 2005 — 2013 гг. аккумулированный рост экономики России составил 147%, тогда как аккумулированные убытки западных стран выросли с 16,5% (Германия) до 58% (США). В случае с Россией показатель темпов прироста реального ВВП за вычетом заимствований также корректируется, чтобы внести поправку на ошибку в вычислении, связанную с применением Росстатом неправильного дефлятора ВВП. Мы уже обсуждали систематическую недооценку темпов прироста ВВП России из-за использования неправильного дефлятора ВВП в Исследовании Awara Group «Влияние налоговых реформ Путина за период 2000 — 2012 гг. на изменение поступлений в консолидированный бюджет и ВВП».

Real_VVP_1

На графике 2 показан прирост реального ВВП за вычетом прироста долга (после вычета показателя роста государственного долга из показателя ВВП). Если вычесть долги, то мы увидим реальный масштаб обвала экономики Испании — минус 56,3%, это ужасающий показатель. Если же использовать общепринятую официальную методику расчёта темпов прироста ВВП (за вычетом прироста долга), то получается всего лишь минус 6,7%.

Real_VVP_2

Как показывает проведённый нами анализ, в отличие от экономики западных стран, даже по этим показателям рост экономики России является достаточно здоровым и не обусловлен ростом долга. В действительности Россия демонстрирует ощутимо положительное соотношение этих показателей: темпы прироста ВВП превысили темпы роста долга в 14 раз (1400%). Поразительно. Этот показатель поражает ещё больше, если сравнить его с аналогичным показателем западных стран, погрузившихся в пучину новых долгов.

На графике 3 показано, насколько аккумулирование долга в западных странах превышает официальный показатель темпов прироста ВВП. За период 2004 — 2013 гг. безусловным лидером в росте долгового бремени стали США — добавившие к нему $9,8 трлн долларов (7 трлн евро, как показано на графике). За этот период рост государственного долга в США превысил рост ВВП в 5 раз (500%). На графике 4 это показано путём сравнения соотношения между темпами роста долга и темпами прироста ВВП.

Сравнение темпов роста долга по отношению к темпам прироста ВВП показывает, что у Великобритании, страны, которая накопила самый крупный новый долг по отношению к приросту ВВП, соотношение размера нового долга к показателю прироста ВВП составляет 9 к 1. Другими словами, размер нового долга Великобритании составляет 900% от прироста ВВП. Но и другие западные страны, в меньшей степени Германия, ставшие предметом нашего исследования, находятся в тяжёлом положении, тогда как рост долга в России составляет всего лишь небольшую долю от прироста ВВП.

Real_VVP_3

Real_VVP_4

Вышеуказанные показатели корректируются с учётом влияния величины государственного долга (совокупного государственного долга), но ситуация выглядит еще более устрашающей, если мы примем во внимание эффект влияния частных заимствований на показатели ВВП. Новые долги корпораций и домохозяйств как минимум удвоили частные заимствования в большинстве западных стран, начиная с 1996 года (график 5).

Real_VVP_5

Рассматривая эти показатели, мы пришли к очевидным выводам, что в реальности Западные экономики не росли вообще за последние десятилетия, а скорее они попросту массово накапливали свои долги. С таким уровнем накопившегося долга эта положение дел не может продолжаться долго. Существует реальный риск того, что это долговой блеф будет раскрыт скорее раньше, чем позже и обрушит уровень ВВП Западных экономик до того уровня, который они могут поддерживать без новых заимствований. Но в этой случае они не смогут обеспечивать покрытие старых займов, что приведет к катастрофическим последствиям.

В свой анализ мы не включили Японию и Китай из-за сложностей, связанных с поиском надёжных статистических данных. Мы столкнулись с проблемой частичной информации, которая не охватывает все соответствующие периоды, проблемой несопоставимости данных по выборкам, которые мы изучали, а также проблемой неточности при пересчёте входных данных в евро. (Уверены, что крупные исследовательские фирмы могут преодолеть эти проблемы, для чего наших ресурсов оказалось недостаточно.) Мы сожалеем, что нам пришлось исключить Китай и Японию из этого отчета, потому что Япония — это страна, с ещё более проблемным приростом ВВП за счёт увеличения долга. Соотношение её государственного долга к ВВП превышает 200%, и поэтому её пример был бы показательным для наших целей.

По существу, Япония живёт не посредствам с начала 1990-х гг. Однако при этом некоторые из наиболее иррациональных западных аналитиков стремятся представить Японию примером для подражания, утверждая, что коль скоро Япония могла наращивать долги в течение 25 лет, то и все западные страны могут поступать точно так же в обозримом будущем. Они не в состоянии понять, что в прошлом Япония была единственной страной в мире, которая могла себе позволить существовать при таком непомерном уровне долга. Япония всегда пользовалась существенной поддержкой западных стран и поэтому могла позволить себе продолжать подобную практику. И не в меньшей степени это делалось по политическим соображениям. Ещё одно существенное соображение против представления о том, что западные страны могли продолжать наращивать долги, состоит в том, что с начала 1990-х гг. западные страны стали быстро терять свою экономическую гегемонию: начала снижаться её доля в объёме мировой торговли и глобальном ВВП. Об этом я писал в своей недавней статье под названием «Закат Запада».

Значимость Запада по отношению к остальному миру быстро сокращается. Это можно продемонстрировать путём сравнения показателей ВВП западных стран-членов «большой семерки» (G7) (США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Италия и Канада) с показателями ВВП сегодняшних развивающихся стран. В 1990 году совокупный ВВП стран-членов «большой семерки» значительно превышал совокупный ВВП сегодняшних семи развивающихся стран: Китая, Индии, России, Бразилии, Индонезии, Мексики и Южной Кореи (которые необязательно составляют единый политический блок). В 1990 г. совокупный ВВП стран-членов «большой семерки» (G7) составлял $14,4 трлн, а совокупный ВВП семи развивающихся стран — $2,3 трлн. Однако к 2013 г. ситуация кардинально изменилась: совокупный ВВП стран-членов «большой семерки» (G7) составил 32 трлн долларов США, а совокупный ВВП семи развивающихся стран — $35 трлн. (график 6).

Real_VVP_6

Ввиду постоянного роста доли развивающихся стран в мировой экономике становится очевидно, что западные страны не смогут получать достаточную прибыль от мировой торговли, чтобы обслуживать накопленные ими долги.

В настоящее время западные страны извлекают выгоду из того, что остальной мир всё ещё доверяет их валютам и использует их в качестве резервных. По существу, доллар США и евро используют преимущества своего монопольного статуса. Именно это позволяет западным странам получать доступ к дешёвым долговым обязательствам и стимулировать свои национальные экономики за счёт монетарной политики, проводимой центральными банками (программа так называемого «количественного смягчения» или, другими словами, «запуск печатного станка»). Однако риск состоит в том, что при усугубляющейся долговой ситуации и сокращающейся доли в мировой экономике они не смогут воспользоваться этими преимуществами, скорее всего, уже даже в обозримом будущем. А за этим последует резкое удорожание заимствований и рост инфляции, переходящей в конце концов в гиперинфляцию. При этом сценарии развития событий, который я считаю неизбежным в ближайшие 5-10 лет, экономики западных стран ждёт полный крах.

Проблема состоит в том, что избежать такого развития событий не удастся, потому что западные страны навсегда потеряли конкурентные преимущества как экономические державы. В конечном итоге, они будут вынуждены сжаться до уровня, соответствующего уровню их ресурсов и населения. (Об этом я писал в вышеуказанной статье). Однако правящая западная элита, как представляется, не стремится взглянуть в глаза реальности. Она пытается поддерживать видимость процветания, постоянно наращивая всё новые и новые долги, пока она ещё в состоянии это делать. Политические партии на Западе, по существу, превратились в машины для подсчёта голосов и озабочены лишь тем, как бы победить на следующих выборах. Для этого они продолжают подкупать свой электорат новыми и новыми долгами, стимулируя тем самым свои национальные экономики.

Но эту историческую волну развернуть уже никак не удастся. В конечном итоге, западные страны разбазарят своё наследство, как сделали это аристократы-расточители в прошлом».

Йон Хеллевиг

★21
69 комментариев
Йон Хеллевиг таки решил оспорить Бодрияра?

Долги крупной лидирующей экономики значат на порядки меньше, чем гораздо меньшие долги развивающейся экономики.
avatar
Spiritschaser, дело не в долгах. если ты берешь в кредит под 5%, покупаешь станок и делаешь 20%-ты в плюсе) поэтому если доходность активов купленных в кредит выше ставки по кредиту, то это только плюс) для этого как бы и создано кредитование. а у нас им не пользуются, потому что дадут только в баксах и под конский процент, поэтому брать кредит не выгодно.
avatar
Spiritschaser, это все равно что думать что долги тучного человека стоят на порядок меньше долгов худого человека. На самом деле природа долга одна и та же. Вопрос только в инерционности и рисках. А риск понятие относительное. Погуглите историю паровозастроения. Долги паровозостроителей и производителей паровозного оборудования когда-то тоже были «напорядок» меньше чем долги Рудольфа Дизеля:))))))
avatar
Spiritschaser, у кого-то еще и около 100 эсминцев, 100 атомных подлодок (ну чуть меньше если честно) и с 10ку авианосцев и наверное в силу каких-то случайных совпадений, долги с такой страны никто и никогда не вытрясет… потому можно даже не рассматривать, что они присутствуют)

На самом деле, если самим иметь хотя бы с четверть выше перечисленного, можно и будучи развивающейся страной плодить долги по 300% ввп…
Spiritschaser, неправильно прирост должен быть 146%
инфа 146%
avatar
Spiritschaser, а что сказал Бодрияр?
avatar
У кого-то есть станок, у кого-то нет вот и вся любовь.
avatar
папа харе удалять коментарии
Елисей, пиши по делу )))
Михаил Ростов Папа, Спасибо за труд, очень достойный материал. ++++
avatar
Виктор ~, подъеб или на самом деле?)))
Михаил Ростов Папа, просто найти подобную инфу — это уже тема. Всегда интересовался формами «экспорта инфляции» со стороны Штатов. Я никогда не под~бываю если нет такой цели. Почитал с удовольствием, может просто в интерес попал… Спасибо, еще бы знать откуда черпали материал, может сами переводили???
avatar
Виктор ~, smart-lab.ru/blog/230183.php

посмотри
Как амер власти манипулируют с цифрами хорошо показал Гилани What's Really Going on Inside the Latest GDP Number
By SHAH GILANI, Capital Wave Strategist moneymorning.com/2014/12/30/whats-really-going-on-inside-the-latest-gdp-number/
Вековое превосходство старой европы, а позже и Сша строилось именно на перераспределении мирового богатства в свою пользу, а попросту ограблении остального мира. Пузырик все быстрее сдувается. Жаль только, СССР развалили посулами конфетки в красивой обертке. Сейчас наверстываем, но времени и средств много потеряно.
avatar
Вот кстати фото, очень показательно:
Дочь Буша раздает голодным детям Африки фото своих домашних животных
avatar
Интересно еще провести исследование показывающее у кого конкретно занимают эти самые закредитованные экономики. Видимо как раз у «развивающихся» стран. Хотя мне вообще сложно понять как можно называть «развивающимися» рынки которые существуют уже более 5000 лет(например Азиатские) и называть «развитыми» рынки США(существует менее 300 лет)
avatar
Alexander B, ну посчитайте общий долг ЕС, Штатов и Японии. И попробуйте распределить на «развивающиеся» страны. У вас ни чего не получится. В общем, развитые страны в большинстве своем должны друг другу.
avatar
Lisyara, больше всего они должны своим ЦБ, государство выпускает облигации а ЦБ их выкупает (только вначале печатает, хотя сейчас всё электронно даже печатать не нужно)
avatar
nsv, да, согласен. Кароч, сами себе и друг другу=) Разбирал структуру госдолга США по инфо с офф. сайтов, в частности и порядок выплат. Сча тихо ржу, когда местные анаЛитики тыкают на него. Типа они всей страной на эти 17 трлн жили все это время, ни чего не делали и скоро им трындец)))
avatar
Lisyara, топик в студию — структуру, порядок выплат, проценты, ждем
avatar
Alexander B, А разница между «растущий» и «выросший» — понятна? Так и развитые — больше не развиваются :)
avatar
что то цифра роста у РФ очень уж похожа на ту… в общем которую нельзя теперь называть )
сможет и считали ее так же
avatar
Korrektoz, что вы имеете ввиду?
avatar
«то мы увидим реальный масштаб обвала экономики Испании — минус 56,3%»
решил в блуме забить для проверки, вот что получилось:
savepic.ru/6677927.jpg
savepic.ru/6678950.jpg
по Испании правда
avatar
По России тоже вроде как правда:
gyazo.com/42e2ed6b92c033d8f12b255b31fb5b2b
на 2005г ВВП вырос с 764 млрд до 2096 млрд, а общий долг с 257млрд до 716млрд, правда данных на 2014 пока нет еще у worldbank
avatar
Олесь Филоненко, ну примерно такие же рассуждения, как то, что за нефть будут доплачивать;)

Экономика уже 25 лет в жопе и это всех устраивает, даже по 40 за баррель, нефтебаксы будут вполне удовлетворять нашу пирамидку...

Пузырь лежиринга в «развитом мире» впрочем от этого не менее впечатляющий чем Российская «экономика».
Олесь Филоненко, а деваться некуда))) Не будет теперь закупаться недвижка в США и Испании такими гектарами, будут снова как в старые добрые 80е строиться летние хаты в районе Сочи, теперь вон и Крым есть. Но на проблемы в экономике никто решать не будет и дальше, на это поколение нефти хватит))) впрочем возможно максимум на еще одно и все… а это уже совсем печалит
Олесь Филоненко, опять коммунисты что-ли?
avatar
Олесь Филоненко, вообще статья была о больших долгах западных стран или это из статьи не понятно? никто ведь не говорит что у нас все хорошо. Но факт остается фактом: у нас очень маленькие долги по отношению к ВВП, чем у западных стран.
Роман Frank_Cowperwood, и нами можно очень сытно пообедать.
Интересная версия, вот только не понятно, что именно считали за ввп. если продажу сырья то в мире больше нечего нет ценнее его, вот только придумали обменивать их не на бусы, а на резанную разноцветную бумагу которую стали печатать по чем зря и раздавать на лево и право.
avatar
Как можно сравнивать долги в нац валюте (все валютные риски на кредиторе) и долги в инвалюте (все валютные риски на должнике)?
avatar
Dema Gog, а чё тебя тогда не стёрли?
Вестников, ща его приговорю… госдеповца)))
Михаил Ростов Папа, ага. Пасиб.
Хеллевиг, Йон поддерживает политику президента России Владимира Путина и совместно с французом Александром Лаца написал книгу «Путинская Россия как она есть». В мае 2014 года, после заявления финской оперной певицы Кариты Маттила, отказавшейся в знак протеста против политики Путина петь с оркестром, которым дирижировал бы Валерий Гергиев, подверг певицу на своей странице в Фейсбуке порицаниям, назвав «нацистской шлюхой»
avatar
Так поэтому они и решили сбить Россию, а для этого надо было сбить тот Боинг с людьми, сразу же обвинить в этом Россию (западная презумпция невиновности) и ввести санкции. Неизвестно еще почему нефть так упала.
Александр Савин, так они бесплатно берут её там где война идет ну и свои запасы распечатали
avatar
Арсагера, smart-lab.ru/blog/230183.php

вам необходимо посмотреть

теги блога Михаил Ростов Папа

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн