👮 👮🏻ФРС март 2024 – добрый и злой полицейские

😑Удивительно, но несмотря на очевидное смещение прогнозов в более жесткую сторону комитета по операциям на открытом рынке ФРС (точечный график FOMC), Пауэлл на своей пресс-конференции умудрился отправить рынок акций назад на исторический максимум своими голубиными речами. Если в двух словах, то он изо всех сил пытался обесценить факты вновь растущей инфляции убеждая слушателей в том, что «всё хорошо», но ставки будут держать высокими.

В точечном графике ФРС теперь планируется только 3 снижения ставки в 2024 году. Это вызвало беспокойство на рынках, но после глава ФРС начал выступать и умудрился все-таки замылить прогнозы комитета своими сверхглубинными и позитивными речами.

😈🤡Цирк и неопределенность в политике ФРС продолжается, но рынки естественно по привычке 2024 года обратили внимание на слова, а не на факты.

— Пауэлл подтвердил свое давнее мнение о том, что точечный график не является «планом».

— Пауэлл называет изменение процентной ставки в долгосрочной перспективе «довольно скромным».

— “Я не думаю, что мы это знаем”, — говорит Пауэлл о том, будет ли эта тенденция устойчивой.

— Однако Пауэлл признал, что ставки вряд ли поднимутся в ближайшее время: “Я не вижу, чтобы ставки вернулись к этому уровню, но я думаю, что в этом есть огромная неопределенность”.

 💬По его словам, если ФРС ослабит ДКП слишком сильно или слишком рано, то инфляция вернется к росту, если ослабит слишком поздно, то пострадает экономика.

 “Мы хотим быть осторожными”, говорит Пауэлл, подчеркивая, что «риски здесь действительно двусторонние».

Пауэлл дал понять, что сокращение баланса замедлится (меньше QT >> больше QE):

“Сегодня мы не принимали никаких решений. Общий взгляд комитета заключается в том, что будет уместно довольно скоро замедлить темпы сокращения баланса, в соответствии с планами, которые мы опубликовали ранее”.

 Пауэлл также обесценил недавний скачок инфляции: “Есть основания полагать, что здесь могут быть сезонные эффекты”, Пауэлл говорит о январских показателях CPI и PCE, а затем говорит, что февральский PCE не был “ужасно высоким”.

 🧐Подождите, скорректированные с учетом сезонных колебаний данные сейчас демонстрируют сезонное влияние? Похоже мы остаемся в этой петле неопределенности процентных ставок со смещением в сторону более высоких (жёстких).

 🥳Хотя рынки с оптимизмом встретили заявления главы ФРС о приверженности плану скорого снижения ставки, уверенности что этот оптимизм сохранится практически нет. Мы выбираем следовать за фактами, а не за успокаивающими словами чиновника, который в скором времени потеряет свой пост. Трамп, если станет президентом, не будет продлевать Пауэлла на посту главы ФРС, а по рейтингам он лидирует с хорошим отрывом. 

 📌Сохраняем скептический взгляд на американский рынок акций в краткосрочной перспективе ожидая коррекции, рынок уже слишком дорогой и полностью игнорирует смещение ДКП в более жесткую сторону с начала 2024 года в эйфории будущих прибылей от Nvidia и подобных хайповых историй. Удерживаем шорт позицию по индексу Nasdaq, временно вышли и перекупленного в моменте золота и добавили шорт по EURUSD.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

Регулярные комментарии по рынку и оценки тенденций в моем telegram @singularmarkets . Буду рад новым подписчикам.