X5 — результаты на «пятёрку» !

🍏 X5 Group (#FIVE) обнародовала предварительные результаты за 2023 год

Результаты:

📊 Чистая выручка: рост +20,6% к уровню 2022 года

📊 LFL (сопоставимые продажи, «Like-for like»): +9,6% г/г

📊 Чистая выручка «Чижика»: рост до 118,2 млрд ₽ (рост в 3 раза г/г!)

📊 Чистая розничная выручка «Пятёрочки»: рост до 2,4 трлн ₽ (+15,8% г/г)

📊 Чистая розничная выручка «Перекрёстка»: рост 384,3 млрд ₽ (+5,2% г/г)

📊 Выручка цифровых бизнесов: рост до 123,5 млрд ₽ (+75,7% г/г)

Ключевые тезисы от исполнительного директора Игоря Шехтермана:

📌 X5 завершила трансформацию сети Карусель и сосредоточилась на трёх основных форматах

📌 Сеть «Пятерочка» продолжила расширение: +2 144 магазина

📌 Расширение сети «Чижик» (+983 новых магазина, всего – 1500)

📌 Развитие и экспансия за счёт стратегических M&A сделок

📌 Сервис онлайн-доставки 5Post преодолел отметку в 20 000 точек выдачи

Факторы роста:

🚀 Редомициляция

🚀 Возможны высокие дивиденды

🚀 Ежегодный рост бизнеса

🚀 Недооценённость: P/E 2023 года = 7,1 (при среднем значении ~12), P/BV 2023 года = 3 (при среднем значении ~4,5)

🚀 Включение в перечень ЭЗО («переезд» в Россию по упрощённой процедуре)

Риски:

🔻 Задержка/отмена «переезда» (маловероятно)

🔻 Задержка/отмена дивидендов (маловероятно)

🔻 «Навес акций» после переезда (кратковременный)

Мнение аналитиков Ranks:

При среднем P/E компании ~12, считаем, что на фоне вероятного «переезда», компания способна приблизиться к своей справедливой оценке. Которая (при прогнозируемой прибыли ~82 млрд рублей и P/E ~10) составляет ~3000 ₽/GDR.

При сегодняшней цене в 2700 ₽/GDR можно ожидать скорую коррекцию и на фоне выхода окончательных результатов за 2023 год — «Sell the facts» ☝️

Стратегия по бумаге:

Текущую прибыль на позитивном событии резонно фиксировать, а долгосрочные инвестиции в #FIVE лучше начать после окончания коррекции и/или начале действия новых драйверов роста 🧐

Ставь ❤️, если понравился разбор 📈

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #финансы #трейдинг #five #ритейл #X5retail