IPO Диасофт. Буду ли участвовать?

Компания Диасофт, крупный разработчик программного обеспечения для финансового сектора, проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).

Диасофт работает с 8 банками из топ-10. Доля компании на рынке финансового программного обеспечения составляет 24%. Кроме финансового сектора компания развивает корпоративное программное обеспечение для всех отраслей экономики и госсектора. Посмотрим подробнее параметры выпуска.

Ценная бумага: акции Диасофт, тикер DIAS (второй уровень листинга)
Ценовой диапазон: 4000...4500 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 800 тыс. акций (500 тыс. которых составляет допэмиссия) или 3,2...3,6 млрд.р.
Капитализация компании: около 45 млрд.р, после размещения будет максимум 47,25 млрд.р Лот: 1 лот = 1 акций
Прием заявок: до 12 февраля
Старт торгов: 13 февраля

Финансовые показатели компании и ее особенности:
— год основания — 1991;
— 2000 сотрудников;
— более 230 продуктов и 12 универсальных продуктовых направлений на основе собственных разработок;
— входит в список 16 мировых лидеров в области разработки автоматизированных банковских систем;
— выручка 5,68 млрд.р (2020 г), 6,6 млрд.р (+16% г/г, 2021 г.), 7,19 млрд р (+9% г/г, 2022 г.). За 2023 г. данных нет, но если смотреть поквартально, то по прогнозу 7,9 млрд.р (+9%); — чистая прибыль 1,6 млрд.р (2020), 2 млрд.р (+25% г/г, 2021), 2,5 млрд.р (+25% г/г, 2022 г.), 2,8 млрд.р (+12%, прогноз на 2023 г.);
— у компании отсутствует долговая нагрузка;
— компания не обременена налогами;
— P/E = max 17, после допэмиссии, при условии рыночной капитализации 47,25 млрд.р. (меньше чем у Астры и Позитива).

Дивиденды
Компания ежеквартально выплачивает дивиденды и намерена в дальнейшем придерживаться такой же политики. Дивидендная политика предполагает выплату по итогам 2023 г. не менее 62% EBITDA, далее не менее 80%. Компания уже рекомендовала выплатить дивиденды за 3 квартал 2023 г. в размере 75,68 ₽ на акцию.

Планы по развитию
На рынке финансового сектора компания намерена занять более 32% к 2026 году. Диасофт также планирует расширить свое присутствие на новых рынках, таких как ПО для госсектора.

Вывод
В целом интересное предложение, несмотря на невысокие для IT темпы роста выручки, неизвестно сколько еще компания будет работать без налогов. Буду ли участвовать? Да. Будет ли маленькая аллокация? Будет, сроки размещения изменили. Значит ажиотаж приличный. С покупкой можно и не торопиться, т.к. публикация отчёта за 2023 г. может внести коррективы в котировки. Небольшим бонусом будут квартальные дивиденды.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.