Делимобиль перед IPO

Делимобиль объявил  параметры будущего IPO.

Кратко пробегусь:

📌 Индикативный ценовой диапазон IPO: 245-265 рублей за одну обыкновенную акцию. Это соответствует оценке компании в 39,2-42,4 млрд рублей (без учета привлеченных на IPO средств).
📌 Цена IPO будет установлена Советом директоров Компании по итогам окончания периода сбора заявок.
📌 Сбор заявок:  с 29 января 2024 года по 5 февраля 2024 года
📌 Ожидается, что старт торгов – не позднее 7 февраля 2024 года.
Тикер – $DELI.
Акции были включены во второй уровень листинга Мосбиржи.
📌 В рамках IPO не планируется продажа акций основным акционером Компании – предложение состоит исключительно из акций дополнительной эмиссии.
📌 Компания заостряет внимание, что “на момент публикации пресс-релиза…компания получила предварительные индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и иных институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона на объем планируемого IPO”.
👍Т.е. оценка институционалов совпала с оценкой ее менеджмента, между строк – “мы оценены адекватно”.
📌 Компания приняла обязательства по ограничению отчуждение акций “самой Компанией, её контролирующими лицами и акционером”, на период 180 дней с даты начала торгов на Мосбирже
📌 В рамках IPO будет создан механизм стабилизации размером до 15% от размера размещения. Механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов Акциями на Мосбирже
📌 Базовый размер IPO составит не более 3 млрд рублей.
📌 Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки❗️ и на общекорпоративные цели
📌 💬“Компания будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокациюмежду розничными и институциональными инвесторами”.

👀 Давайте взглянем подробнее.

БИЗНЕС

🔹 Делимобиль –  крупнейший оператор каршеринга в России. Доля рынка — около 50%.
🔹 Крупный автопарк, около 24 тыс. машин.
🔹 Сервис функционирует в 10 городах России (больше, чем у любого другого конкурента). Компания планирует постоянную дальнейшую экспансию.
🔹 Приложение компании – самое скачиваемое среди приложений сервисов каршеринга (9,3 млн пользователей – 500 тыс активных пользователей в месяц).

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

На сайте компании последняя отчетность – за 6 месяцев 2023 года. Немного не порядок перед IPO…😏

Более свежую – за 9 месяцев 2023 года — находим на странице раскрытия информации.

Основное:

📊 Выручка: 12,341 млрд рублей (+30,97% г\г)
📊 Чистая прибыль: 1,063 млрд рублей (рост с убытка в -456,79 млн рублей в 2022 году составил +332,76%)
📊 Прибыль (убыток) от продаж: 1,571 млрд рублей (рост с убытка в -137,09  млн рублей в 2022 году составил +1245,98%)

ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА

Положение о дивидендной политике гласит, что:

📌 компания стремится выплачивать дивиденды не менее двух раз в год. Стремится делать это каждый квартал
📌 решение о выплате может быть принято в течение 3 месяцев после окончания соответствующего периода
📌 размер дивидендов привязан к долговой нагрузке. Лучше процитирую:

💬“🔸 при уровне Net debt /EBITDA менее 3.0x, указанная доля составляет не менее 50% от чистой прибыли
🔸 при уровне Net debt/EBITDA более 3.0x, указанная доля определяется Советом
директоров с учетом текущих потребностей Общества в финансировании его устойчивого развития и складывавшейся макроэкономической конъектуры
Совет директоров определяет размер дивидендов с учетом макроэкономической
ситуации, возможностей Общества по увеличению парка, состояния регуляторной среды и других обстоятельств, оказывающих влияние на деятельность Общества”.

😁 Про подводные камни напишу позже. Если будет интересно.

@Mistika911_ProInvest