Как заработать на арбитраже HKDRUB_TOM и HKH4.

Этот краткий пост про неадекватный курс Гонконгского доллара на Мосбирже далеко не первый, но
многие ещё не не в курсе, поэтому решил еще раз привлечь внимание к этой теме с практической точки зрения.

В настоящее время для того, чтобы зарабатывать на классическом арбитраже (фьючерс против базового актива) желательна аллокация и HFT, иначе раздвижку заберут конкуренты.
Но иногда арбитражные неэффективности сохраняются длительное время и заработать на них можно без и HFT.
Сейчас такая возможность есть по паре HKDRUB_TOM и HKH4, потому что фьючерс оторвался от базового актива и находится в свободном плавании. ГО на 1 лот HKH4 1806 руб., большой спред и любой желающий может сдвигать котировки на несколько процентов.
HKDRUB_TOM и HKH4 — это Гонконгский доллар и мартовский фьючерс на Гонконгский доллар.
(В HKDRUB_TOD и HKM4(HKD-6.24) нет ликвидности и их весьма сложно использовать для арбитража.)

* Цены и доходность приведены на закрытие сессий 26.01.24

Цена HKDRUB_TOM 10,0 руб.

HKH4 (HKD-3.24) — квартальный фьючерс на HKD
Дата экспирации 2024-03-21
Дней до экспирации 52
Цена HKH4 10,784 руб.
Спред между HKDRUB_TOM и HKH4 7,9 %

7,9 % за 52 дня — это 55% годовых

1 лот HKDRUB_TOM =1000 HKD
1 лот HKH4 = 1000 HKD

Если купить HKDRUB_TOM и продать такое же количество лотов HKH4, то получаем доходность арбитражной позиции 55% годовых.
Это самый простой и надежный вариант. Другие варианты с использованием в качестве второй ноги SIH4 или SIM4 имеют риски.

(Вывод HKD во внешний периметр не упоминается, так как мало кто имеют такие возможности и это отдельная тема).