Милосердие и волатильность

Говорят, что бывают такие люди, которые покупают опционы не для хеджирования, а чтобы сделать ставку и испытать эмоции, драйв и помечтать о собственной вилле на Канарах. Ну, я сам не знаю, мне друг рассказывал. И я конечно в такое не верю, потому что Мосбиржа это солидная организация а не место, где сотни тысяч лудоманов покупают лотерейки на недельках, чтобы разогнать депозит.



Однако есть один интересный момент: законодательство РФ ограничивает процент выручки, который организатор лотереи или букмекерской конторы может забирать себе:

Максимальный размер вознаграждения, взимаемого организатором азартных игр в тотализаторе с участников данного вида азартных игр, не может превышать тридцать процентов принятой от участников данного вида азартных игр суммы ставок.

Таким образом, с точки зрения государства вполне нормально и справедливо выставлять заявки на продажу по IV = 1.42 * HV.

В большнстве опционов IV меньше этого порога, то есть продавцы опционов на Мосбирже милосерднее, чем букмекерские конторы и даже чем этот харизматичный дяденька из Русского Лото.

Лично мне удалось найти всего два БА, в которых доходность продажи опционов приближается к доходности букмекеров — это нефть и золото. В RI, SI и газе она меньше, а в каком-нибудь неликвиде вроде серебра обычно вообще сидит Мать Тереза и выписывает опционы за мелкий прайс.

Такие дела. Если вы продавец, особенно в неликвиде, не продавайте дешево. Если вы лудоман, несите деньги на Моську, а не в Фонбет.