🏦 ВТБ: Намечается разворот?

06 января 2024, 13:59
|
Алексей Поляков

В 4 квартале 2023 г. мы стали свидетелями существенных распродаж в акциях банка ВТБ, на панике коррекция доходила до -25%. Но, возможно, сейчас интересно рассмотреть акции к покупке.

Фундаментально:
До сих пор ВТБ — один из самых дешевых банков по мультипликаторам. С окупаемостью, при сохранении текущей прибыли, около 3 лет. Низкая оценка обусловлена отсутствием дивидендов и случаями размытия акционерного капитала (допэмиссии).
2023, как и для многих банков стал рекордным по выручке. Менеджмент прогнозирует незначительное снижение в 2024 на фоне замедления кредитования, а возобновление выплат дивидендов не раньше 2025 г.
Я считаю, что банк может стоить дороже. Любой позитив = переоценка.

По технике сегодня «сломали» нисходящий клин. Такие формации обычно к смене тренда.

Цели в этом случае 0,0256 руб. (+7%) и полное восстановление до максимумов 2023 г. (+22%).

#VTBR #ВТБ

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ВТБ

783

2 комментария

Все бы хорошо, если бы указанная капитализация ВТБ в 1,16 триллиона соответствовала бы действительности. К сожалению реальная капитализация с учетом префов обоих видов-1,8 триллиона. Более того-на префы приходится 2/3 капитала ВТБ.

Сергей Нагель

06 января 2024, 14:37
Ответить

позитив тут может только один — избавление от префов
а без этого котировки удерживаются так, чтобы доля обычке в общей капе *обычка + префы) составляла выше 50% и соответственно колебания в диапазоне 40-60% это нормально.
(не является торговой рекомендацией)