ТОП-7 дивидендных акций на 2024 год от аналитиков Сбера

Вчера мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2024-й по версии экспертов из БКС.

⚡А буквально только что аналитики из SberCIB Investment Research представили свою обновлённую стратегию на будущий год, рассмотрев несколько сценариев для российской и мировой экономики: «мягкую посадку» (он же базовый сценарий), «рост бюджетных расходов» (он же рисковый сценарий) и «жесткую посадку».

Приглашаю подписаться на мой авторский тг-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

Профи из Сбера также учли возможность мировой рецессии, которая затронет и мировую экономику, и экономику РФ.

💼Исходя из возможных последствий этих сценариев (подробно перечислять я их не буду), эксперты SberCIB составили портфель, по их мнению наиболее устойчивый к рискам 2024 года. В том числе, в этот портфель они предлагают включить акции с высокой потенциальной дивидендной доходностью. При этом аналитики уточняют, что они ориентируются на акции, по которым размер дивидендов превышает доходность пятилетних ОФЗ.

Давайте посмотрим, насколько ТОП-7 «лучших акций» от БКС перекликается с ТОП-7 «лучших дивидендных акций» от Сбера. Поехали!

1️⃣Лукойл
Прогнозная дивдоходность LKOH — 16%

Дивидендная политика Лукойла основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.

Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.

2️⃣Транснефть
Прогнозная дивдоходность TRNFP — 15%

Транснефть ориентируется на выплату дивидендов в размере 25% от нормализованной консолидированной прибыли при достаточности финансирования инвестиционной программы, погашения долговых обязательств и при удовлетворительном уровне долговой нагрузки.

В остальных случаях компания выплачивает 15 или 20% от нормализованной чистой прибыли.

3️⃣X5 Group
Прогнозная дивдоходность FIVE — вплоть до 22% (после переезда)

X5 не выплатила итоговые дивиденды за 2021 год, не заплатила за 2022 год, и по итогам 2023 года также не было выплат.

X5 объясняла дивидендную паузу так:

«Хотя компания остается приверженной своей долгосрочной цели распределения прибыли акционерам, наблюдательный совет считает, что временное отклонение от дивидендной политики будет в интересах компании до тех пор, пока преобладают текущая неопределенность и регуляторные ограничения».

Если X5 продолжит выплачивать дивиденды так, как делала это ранее, то можно рассчитывать на большой накопленный дивиденд в 2024 году после переезда.

4️⃣Магнит
Прогнозная дивдоходность MGNT — 12%

Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Принято считать, что Магнит платит дивиденды из прибыли по МСФО. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год — в июне и январе (за 4 кв. и за 9 месяцев — фактически, исходя из полугодовых результатов).

В целом «Магнит» старается поддерживать привлекательность своих акций, в том числе их обратными выкупами, указывают эксперты, и не исключают в следующем году дивидендную доходность по бумагам выше 12%.

5️⃣Северсталь
Прогнозная дивдоходность CHMF — 16%

Несмотря на санкции, потерю рынка ЕС и снижение спроса на сталь, компания продолжает наращивать выплавку стали и продажи стальной продукции. Аналитики считают бумаги Северстали лучшим выбором в секторе.

Согласно расчетным прогнозам экспертов, годовой дивиденд Северстали после 2024 г. вполне может превысить 200 руб. на акцию, что принесет инвесторам крайне высокую доходность к текущим котировкам на уровне около 16%.

6️⃣Совкомфлот
Прогнозная дивдоходность FLOT — 14%

Согласно дивидендной политике, Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода.

Компания заявляет о выплате на уровне 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Однако акции компании бурно росли весь 2023 год, и из-за этого их фактическая дивдоходность в следующем году может быть ниже ожидаемой.

7️⃣Глобалтранс
Прогнозная дивдоходность GLTR — 11%

Дивполитика Глобалтранса привязана к свободному денежному потоку и долговой нагрузке: при коэффициентечистый долг/EBITDA < 1x на выплату дивидендов направляется не менее 50% свободного денежного потока, при коэффициенте от 1.0х до 2.0х — не менее 30%, при коэффициенте > 2.0x — 0%.

Компания временно приостановила выплату дивидендов в связи с инфраструктурными вопросами. Но после редомициляции в Абу-Даби их можно ждать за 6 месяцев 2024. При этом Глобалтранс вполне может использовать дополнительно скопленный кэш. Див. доходность за указанный период может составить 11-12%.

✅ Что в итоге?

Итак, в оба ТОПа попали 3 компании: главный нефтяной любимчик всех российских инвесторов Лукойл, продуктовый ритейлер Магнит и металлургический гигант Северсталь.

Интересно, что исследователи из SberCIB в этот раз откровенно поскромничали и оставили акции своего собственного банка «за скобками». Но мы-то знаем, какая ещё компания на российском фондовом рынке традиционно радует нас самыми стабильными дивидендами 😉

На днях рассказывал про все дефолты облигаций, произошедшие в 2023 году:
Дефолты облигаций в 2023. Перепись неудачников
--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth