Дефолты облигаций в 2023. Перепись неудачников

Год подходит к концу, и пора провести перепись компаний-неудачников, которые не смогли расплатиться по долгам и оставили своих кредиторов в весьма скверном расположении духа.

⛔Итак, в уходящем 2023 году 5 российских эмитентов облигаций не смогли исполнить взятые на себя обязательства.

Это кстати втрое меньше, чем в прошлом году. А если учесть, что 4 из 5 дефолтов случились в одной группе компаний, то можно считать, что таких эмитентов на рынке оказалось всего 2. Я про них оперативно сообщал в телеграм-канале.

Причем ожидания экспертов были куда как пессимистичнее. Год назад аналитики из рейтингового агенства «ЭкспертРА» ждали до 25 дефолтов на российском рынке бондов в 2023 году.

До середины ноября на российском долговом рынке вообще всё было достаточно тихо и спокойно. А вот ближе к концу года некоторые должники всё же крякнулись.

☠️1. ТД «Синтеком»

😷Компания из Екатеринбурга производила и продавала товары из нетканых материалов: маски, перчатки, бахилы и защитные костюмы. Она смогла хорошо заработать в пандемию, но потом выручка начала падать. Снижение продаж потянуло за собой проблемы с обслуживанием долгов.

27 октября 2022 года «Синтеком» допустил технический дефолт по выплате купона из-за отсутствия денег на счетах. Но компания успела погасить свои обязательства в течение 10 дней, так что формально дефолта не состоялось.

26 января 2023 года ситуация повторилась и компания не заплатила владельцам облигаций 3,3 млн рублей. Но задолженность и в этот раз удалось оперативно погасить.


Выгода рядом, но есть нюанс… Источник фото: группа ТД Синтеком в ВК

28 апреля эмитент снова просрочил платеж по купонам. И вновь деньги нашлись быстро — долги закрыли через несколько дней.

А вот 11 августа «Синтеком» допустил уже не технический, а полноценный дефолт: прошло 10 рабочих дней, которые отводятся для погашения долгов с даты неуплаты, но своих денег инвесторы так и не увидели.

Таким образом, за 9 месяцев до окончательного дефолта для кредиторов прозвучало сразу 3 тревожных звонка. Для тех, кто за это время не успел выйти из бумаг, 4-й случай стал фатальным.

☠️2. УК «Голдман Групп»

💼Управляющая компания «Голдман Групп», принадлежащая депутату Роману Гольдману, владела несколькими разнопрофильными бизнесами в Красноярском крае.

Четыре компании, включая головную УК, занимали средства через размещение биржевых облигаций. Вместе они таким образом назанимали на общую сумму 4 млрд рублей. И все они в 2023 году не справились со своими обязательствами.

Первая оплата должна была произойти до 14 ноября от самой УК «Голдман групп» на 9,77 млн рублей, но этого не случилось. На официальный запрос о причинах невыплат в УК ответили, что на счетах компании отсутствуют денежные средства.

☠️3-4. «Мясничий» и «АгроЭлита»☠️

21 ноября ООО «Торговый дом „Мясничий“ и ООО „Объединение АгроЭлита“ допустили техдефолты при выплате купонов и погашении части номинала выпусков своих облигаций.

🍖ТД „Мясничий“ должен был выплатить 387 тыс. рублей по 57-му купону и погасить 2,85% номинала облигаций на 8,55 млн рублей. ООО „Объединение АгроЭлита“ не смогло выплатить 2,044 млн рублей по 54-му купону и 6,25% номинала на сумму 25 млн рублей.

»Мясничий" разместил 5-летний выпуск номинальным объемом 300 млн рублей в апреле 2019 года, с учетом амортизации в обращении оставались бумаги на 34,95 млн рублей.

🌾«Объединение АгроЭлита» разместило 5-летний выпуск номинальным объемом 400 млн рублей в июле 2019 года, на момент дефолта с учетом амортизации в обращении находились бумаги на 175 млн рублей.

☠️5. ИС «Петролеум»

⛽️Через день после капитуляции своих «сородичей» по управляющей компании — 22 ноября — техдефолт по выплате купона на 1,5 млн рублей уже ожидаемо допустило и ООО «ИС Петролеум», занимающееся оптовой и розничной торговлей нефтепродуктами и имеющее собственную имиджевую АЗС в Красноярске.

🤦‍♂️Таким образом, в течение ноября произошли дефолты по облигациям всех эмитентов бондов, входящих в УК «Голдман Групп».

🤔РКК — 6-й неудачник?

🚢Буквально на днях ещё один эмитент, АО «Русская контейнерная компания» (РКК) допустил техдефолт по выплате 12-го купона и погашению своего выпуска коммерческих бондов.

«Русская контейнерная компания» зарегистрирована в 2017 году в Москве, занимается логистическими решениями в области морских и железнодорожных грузоперевозок с использованием арендованного парка, состоящего из примерно тысячи вагонов (в основном платформ) и семи контейнеровозов. Основной акционер компании – Роман Лыков.

Как сообщил представитель владельцев облигаций эмитента «Юнитек Сервис» 21 декабря РКК допустила технический дефолт по выплате 12-го купона (в размере 17,95 руб. на 1 облигацию) и погашению непогашенной части номинальной стоимости (в размере 400 руб. на 1 облигацию) по выпуску коммерческих облигаций серии КО-01 номинальным объемом 400 млн руб.

Сейчас в обращении находятся 3 выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1 млрд руб. По выпуску серии БО-02 21 декабря выплата 3-го купона была произведена в полном объеме. 4 января предстоит выплата 2-го купона по бондам БО-03 на сумму 20,57 млн руб.

❗️К вечеру 25 декабря появились новости о том, что РКК всё же выплатила в полном объеме 12-й купон и смогла погасить выпуск КО-01 на общую сумму 167,18 млн рублей, тем самым выйдя из технического дефолта. Но ситуация может стать похожей на то, что происходило с ТД «Синтеком», так что расслабляться держателям бондов на мой взгляд рановато.

Национальное рейтинговое агентство" (НРА) 25 декабря понизило кредитный рейтинг АО «Русская контейнерная компания» до уровня ССС, изменив прогноз на «развивающийся» и присвоив кредитному рейтингу статус «под наблюдением».

--------------------

✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth