SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. option-systems
итоги июня...
- 02 июля 2011, 18:02
- |
- Александр Шадрин
По итогам июня счет по опционам-фьючерсам вырос на +0,22% (ММВБ +0,02%). Результат нулевой. Эквити с начала года:
Счет пока в зоне восстановления, думаю, скоро этот процесс ускориться: веду работу над улучшением работы систем, отметается всё не нужное, что-то вводиться новое.
Из стратегий можно в очередной раз отметить успех регулярной продажи фьючерсов (стренгл и стредл), плюс в этот раз на хэджировании не пришлось ничего потерять. Убытки принесли направленные позы, сейчас отказываюсь от пут-спредов (пользы в них не вижу совсем, при боковике теряешь, при движении против теряешь, при нужном движении — мало зарабатываешь), из направленных стратегий оставлю лишь простую продажу опционов (получается чем проще, тем лучше). Совсем отказываться от направленных поз нельзя, даже не смотря на «плохие» сигналы системы принятия решений. «Ловушка кукловода» (система основанная на расчете точки минимальных выплат) дала убыток, но терпимый. Посмотрим, что дальше.
Вот основная проблема в этом месяце возникла при работе с календарными спрэдами - это ПРОСКАЛЬЗОВАНИЕ! Получается в теории по сигналу я должен войти в синтетическую позицию по одной цене, а вход получается по другой совсем. Втеории система в плюсе, на практике ноль. Например, начинаю выставлять заявки на продажу путов и коллов, или покупку, выставил, тут проблема не в скорости выставления заявок. Выставляю по теоретической цене, и рынок на 0,2-0,3% двигается вверх или вниз, и получается одну «ногу» исполняют, а вторую нет, и в догонку уже приходиться покупать дороже или продавать дешевле.
И из-за это весь мой арбитраж на календарных спредах дал НОЛЬ! Выход конечно, есть. Подумав, хорошенько, сейчас начал применять более «разумный» вход: хеджируюсь на негативный сценарий фьючерсом и вхожу сначала «слабым» местом конструкции, где могут быть проскальзования, а потом всем остальным, должно быть теперь антипроскальзование в мою сторону. 1 июля корректировал позицию, проскальзование в мою сторону +75 пунктов (!).
Наш опционый рынок еще совсем молод, тут просто не выставишь заявки и их исполнят в течении 20 секунд, или заявку сразу не подашь заявку купить или продать стренгл или стредл одним нажатием кнопки (об этом можно только мечтать!). Пока приходиться что-то придумывать, чтобы выйти из ситуации, но проблемы возникающие, можно повернуть в свою сторону.
Через 2 недели будет экспирация июльских опционов, сейчас ТМВ = 185 000, а рынок на 193 000.
В последние 2 месяца рынок двигался в противоположную сторону от точки минимальных выплат за неделю до экспирации, и многие считают, что ТМВ движется за рынком, и первичен рынок, а не наоборот. Но как бы то не было, точка минимальных выплат свою роль играет, и является своего рода грузилом для рынка. И если через неделю рынок будет на 197 000, а ТМВ останется на 185 000, продавать июльские коллы 195 и 185 страйков будет самое правильное. Посмотрим...
Еще в июне, а точнее последние 2 недели вернулся к внутридневной торговле фьючерсом на индекс РТС (от опционов не отказываюсь, просто этот вид деятельности тоже очень интересен). Торгую не я, жена взяла на себя это ответственное мероприятие. За 2 недели доход от торговли внутри дня составил +14%. Это пока пробные сделки. Неделю назад разработали новый алгоритм. Посмотрели на историю работы алгоритма за последние 3 недели, результаты: +10,2%, +34,2%, +15,5%. За 3 недели +60% (без реинвестирования за всё это время). В день 4-8 сделок. Нужно еще раз проверить, поработать. Через недели 4 можно будет сделать выводы.
Работая на фондовом рынке не знаешь, где найдешь, где потеряешь? Еще в начале года я был уверен в направленных стратегиях на опционах, а продажа стренгла и стредла считал побочным бизнесом, теперь всё стало ровно наоборот. Так и на фьючерсе РТС «пилы» убивали всю прибыль, из-за чего я отказался работать вообще внутри дня. Теперь возвращение на интрадей реально. Так что всё отлично. Главное, не забывать зачем ты пришел на рынок...
Счет пока в зоне восстановления, думаю, скоро этот процесс ускориться: веду работу над улучшением работы систем, отметается всё не нужное, что-то вводиться новое.
Из стратегий можно в очередной раз отметить успех регулярной продажи фьючерсов (стренгл и стредл), плюс в этот раз на хэджировании не пришлось ничего потерять. Убытки принесли направленные позы, сейчас отказываюсь от пут-спредов (пользы в них не вижу совсем, при боковике теряешь, при движении против теряешь, при нужном движении — мало зарабатываешь), из направленных стратегий оставлю лишь простую продажу опционов (получается чем проще, тем лучше). Совсем отказываться от направленных поз нельзя, даже не смотря на «плохие» сигналы системы принятия решений. «Ловушка кукловода» (система основанная на расчете точки минимальных выплат) дала убыток, но терпимый. Посмотрим, что дальше.
Вот основная проблема в этом месяце возникла при работе с календарными спрэдами - это ПРОСКАЛЬЗОВАНИЕ! Получается в теории по сигналу я должен войти в синтетическую позицию по одной цене, а вход получается по другой совсем. Втеории система в плюсе, на практике ноль. Например, начинаю выставлять заявки на продажу путов и коллов, или покупку, выставил, тут проблема не в скорости выставления заявок. Выставляю по теоретической цене, и рынок на 0,2-0,3% двигается вверх или вниз, и получается одну «ногу» исполняют, а вторую нет, и в догонку уже приходиться покупать дороже или продавать дешевле.
И из-за это весь мой арбитраж на календарных спредах дал НОЛЬ! Выход конечно, есть. Подумав, хорошенько, сейчас начал применять более «разумный» вход: хеджируюсь на негативный сценарий фьючерсом и вхожу сначала «слабым» местом конструкции, где могут быть проскальзования, а потом всем остальным, должно быть теперь антипроскальзование в мою сторону. 1 июля корректировал позицию, проскальзование в мою сторону +75 пунктов (!).
Наш опционый рынок еще совсем молод, тут просто не выставишь заявки и их исполнят в течении 20 секунд, или заявку сразу не подашь заявку купить или продать стренгл или стредл одним нажатием кнопки (об этом можно только мечтать!). Пока приходиться что-то придумывать, чтобы выйти из ситуации, но проблемы возникающие, можно повернуть в свою сторону.
Через 2 недели будет экспирация июльских опционов, сейчас ТМВ = 185 000, а рынок на 193 000.
В последние 2 месяца рынок двигался в противоположную сторону от точки минимальных выплат за неделю до экспирации, и многие считают, что ТМВ движется за рынком, и первичен рынок, а не наоборот. Но как бы то не было, точка минимальных выплат свою роль играет, и является своего рода грузилом для рынка. И если через неделю рынок будет на 197 000, а ТМВ останется на 185 000, продавать июльские коллы 195 и 185 страйков будет самое правильное. Посмотрим...
Еще в июне, а точнее последние 2 недели вернулся к внутридневной торговле фьючерсом на индекс РТС (от опционов не отказываюсь, просто этот вид деятельности тоже очень интересен). Торгую не я, жена взяла на себя это ответственное мероприятие. За 2 недели доход от торговли внутри дня составил +14%. Это пока пробные сделки. Неделю назад разработали новый алгоритм. Посмотрели на историю работы алгоритма за последние 3 недели, результаты: +10,2%, +34,2%, +15,5%. За 3 недели +60% (без реинвестирования за всё это время). В день 4-8 сделок. Нужно еще раз проверить, поработать. Через недели 4 можно будет сделать выводы.
Работая на фондовом рынке не знаешь, где найдешь, где потеряешь? Еще в начале года я был уверен в направленных стратегиях на опционах, а продажа стренгла и стредла считал побочным бизнесом, теперь всё стало ровно наоборот. Так и на фьючерсе РТС «пилы» убивали всю прибыль, из-за чего я отказался работать вообще внутри дня. Теперь возвращение на интрадей реально. Так что всё отлично. Главное, не забывать зачем ты пришел на рынок...
теги блога Александр Шадрин
- global macro
- IPO
- option-systems
- Saxo Bank
- Акрон
- акции
- американские акции
- Арсагера
- АФК Система
- Аэрофлот
- баффет
- Башнефть
- Бернстайн
- Валентина Дрофа
- Василий Олейник
- весело
- веселье
- второй эшелон
- газпром
- Газпромнефть
- Грехем
- Группа ЛСР
- дивидендные аристократы
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочный портфель акций
- жизнь
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции vs спекуляции
- иностранные инвестиции
- интересно
- история
- итоги месяца
- Итоги недели
- конференция смартлаба
- КуйбышевАзот
- кукловод
- Лензолото
- ЛУКойл
- Магнит
- Мартынов
- Мечел
- ММВБ
- мобильный пост
- Московская биржа
- Мотивация
- МОЭСК
- мтс
- мтс ао
- нефть
- НКНХ
- Новатэк
- норвегия
- Олейник
- опционы
- открытый интерес
- оффтоп
- ПИФ
- ПИФ - который делает альфу
- ПИФы
- политика
- портфель инвестора
- ПРАВДА
- прогноз по акциям
- психология
- Путин
- Разумный инвестор
- Разумный инвестор в Америке
- рецензия на книгу
- РИИ
- РН-Холдинг
- Роллман
- Росимущество
- роснефть
- Россия
- русал
- Санкт-Петербургская биржа
- сектор РИИ
- Селигдар
- система
- система ао
- смартлаб
- совет директоров
- спекуляции
- Спирин
- сша
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Украина
- Уральская Кузница
- философия
- фундаментальная оценка
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин и 24% годовых
- Шадрин опять всех переиграл
- Элвис Марламов
- юмор
это связано сугубо с моей системой принятия решений, у кого-то другого с пут-спредами может получиться лучше…
удачи в опционах!
1. это есть в планах (с 2010) наших бирж (наверно на единой будет).
2. также разработчики Квика могут преподнести ещё один сюрприз
www.smart-lab.ru/blog/wisdom/9568.php
3. сейчас это можно делать в др. прогах
например, приводе к Квику
ttools.ru/?page_id=384
«Не дороже» — максимальная цена стрэнгла, по которой будут осуществляться сделки…
Стратегии торговли фьючерсом на Российский индекс волатильности.
www.smart-lab.ru/blog/9440.php
названы Правила минимизации риска ликвидности (опционы+фьюч)
Щас какой-нибудь клоун тебе тут напишет, что ты херовый способ зааботка придумал и доходность твоя -говно…
мне, хоть я и не про опционную стратегию или сигналы рассказывал, почеум-то так и написали тут, что полная лажа и т д… www.smart-lab.ru/blog/9694.php :)))
может про все это не стоит писать здесь вообще? пусть каждый торгует что хочет, как хочет и втихоря… никаких чтобы обсуждений.
— Есть такая фигня. Я стараюсь делать так: выбираю наименее ликвидную ногу, ставлю на ней заявку по цене, близкой к теоретической (чуть лучше теоретической), жду исполнения, после исполнения заявки открываю вторую (ликвидную) ногу по рынку. Периодически начинаю пытаться поймать более выгодную цену на более ликвидной ноге, в итоге в очередной раз убеждаюсь, что ловля этих микродвижений (более выгодной цены), как правило, дает менее выгодную цену, чем если бы открывался по рынку. Точнее, не совсем по рынку, а на 5-15 п. лучше (для меня) рыночной цены, тогда заявка исполняется почти сразу (на ближней по сроку серии).
Еще вариант открытия. Можно искать тренды на 5 или 1-минутках и на них пытаться открывать сначала одну ногу, потом вторую (по цене более выгодной). Но у меня что-то так не получается.
Другой вариант открытия: открываю одну ногу (через покупку опционов), тут же фьючерсом вывожу дельту в ноль, ставлю заявку на исполнение второй ноги, при ее исполнении фьючерсную часть ликвидирую. Здесь иногда можно выиграть немного, иногда — проиграть, в среднем около нуля. Из отрицательного: может измениться волатильность и цены опционов и короткая часть позиции будет продана по цене хуже, чем сразу после формирования длинной части позиции.
ошибки заставляют думать…
про календарные позиции — нужно принимать во внимание, что на фортсе календари не работают адекватно, если целью их открытия было уменьшить риск по веге, сохранив тетту ( т.е. захеджироваться по веге) — разные серии ведут себя уж очень самостоятельно, на фуч по воле пока что тоже надежды особой нет
про спреды — доходность спреда будет зависеть также и от способа выхода из него. Если угадал с направлением и получил прибыль по длинной ноге, то ничто не мешает попытаться получить прибыль и по короткой, постепенно увеличивая, например, её размер и тем самым переходя к дельта-нейтральной (стренгл) или обратно направленной позиции ( бэкспред).т.е. из направленной по дельте позы можно перейти к направленной по веге и т.д.