Транснефть. Есть ли смысл брать в долгосрок?

Для среднесрока 1-3 года Транснефть выглядит здравой идеей, ведь на носу два ультра-позитивных фактора: сплит акций и рекордные дивиденды под 21 тыс рублей. Все эти факторы спокойно могут увести цену акций до 160 тыс рублей, а в будущем даже до 200 тыс.

Но если вы хотите держать акции 5,10, а то и дольше лет, то Транснефть достаточно сомнительный вариант. В этом легко убедиться, подсчитав темпы роста бизнеса.

Транснефть наращивает выручку в среднем на 3% в год. Прибыль на акцию растет в среднем на 4,5% в год. Средняя чистая маржа за 10 лет — 19%. А ROE за 10 лет — 9,4%

⛽️ Сравним показатели с Лукойлом: Выручка в среднем растет на 7%, прибыль на акцию растет на 16%. Средняя чистая маржа 8%, а ROE 13%.

Почти по всем показателям, Лукойл более эффективная компания, чем Транснефть. И это доказывается динамикой акций за последние 10 лет: Лукойл в среднем дает 15,5% годовых, а Транснефть всего 8,6%.

Именно поэтому для долгосрока я однозначно выбираю Лукойл. А Транснефть хорошо подойдет под быструю переоценку на фоне позитивных новостей. Лукойл уже с лихвой отыграл большинство своего потенциала, пока Транснефти еще предстоит рост на десятки процентов вверх.

Больше обзоров и идей тут👇
t.me/+gNmj7EJnsYw4Y2Uy