Начинаю формировать портфель "Игра на понижение"

1.Денежная масса М2 перестала обгонять инфляцию в октябре 2023- денег больше не становиться

2. Цб поднял ставку до 15 % (все предыдущие разу рынок сильно падал после поднятия ставки) кредит стал малодоступен.

3. Инфляция растет прогноз 8 % на конец 2023 г. официально, но судя по продуктам питания этим все не ограничится.

Первой жертвой грядущего кризиса выбрал застройщиков. Потому, что объем выдачи ипотеки рухнул в октябре после максимума сентября на 20 %

Теоретически нас ждет 20 % падение выручки у крупнейших застройщиков, таких например как самолет у которого 87 % это ипотека.

Многие скажут, что там всякие льготные программы рулят и все такое, но с этим уже борется минфин, а ЦБ поднял ставку до 15 % тем самым убил ипотеку на вторичном рынке.

  Москва. 5 декабря. INTERFAX.RU — Минфин РФ подготовил и внес в правительство проект постановления с изменениями в условия выдачи льготной ипотеки, которые повышают адресность таких программ и снижают риски перегрева на рынке жилищного кредитования, рассказал «Интерфаксу» источник в финансово-экономическом блоке правительства.… По данным ЦБ, в октябре банки замедлили рост ипотечного портфеля до 2,9% с 4,2% месяцем ранее, что, по мнению регулятора, все еще остается очень высоким темпом. Выдачи ипотеки с господдержкой в октябре снизились на 17% — до 541 млрд рублей против рекордных 649 млрд рублей в сентябре. Снижение произошло, в том числе за счет сокращения выдач «Семейной ипотеки» на 19% — до 235 млрд рублей, а также выдач по «Льготной ипотеке» на 17% — до 241 млрд рублей.… Минфин России предлагает вновь повысить размер минимального первоначального взноса, теперь уже до 30%, а также еще раз снизить на 0,5 процентного пункта предельную величину субсидий, получаемых банками, кредитующими в рамках этих госпрограмм.Подробнее: www.interfax.ru/business/934684

Я провел небольшой анализ финпоказателей строительного сектора

Самый дорогой это самолет. p/b 7,42 это было оправдано при росте выручки 63 % год к году за 9 месяцев. Но вот если рынок пойдет в охлаждение, то какой будет рост выручки этой компании. Я предполагаю сильно меньше 65 % в год.

а значит оценка этой конторы должна стремиться к p/b =1 примерно как у ЛСР

Весь рост дутый.

Они(самолет) предлагают ипотеку без первоначального взноса, Продают квартиру за 5 миллионов когда такая же на вторичке стоит 4 млн с ремонтом, а 1 млн сверху просто отдают кэшем через риелтора в банк типа первоначалка. Это перенос рисков неплатежей с людей на компанию. Так делать нельзя. Это приведет к серьезному кризису в компании.

Моя целевая цена 2500 на конец 2024 года.

подписывайтесь на мой канал Дзен dzen.ru/id/622ee7b17d728d3badbd3c65

И телеграмм канал t.me/oleginvestmarket