Плечи - прибыльное зло

Вот опять конкурс, конечно, написать прямо сегодня нереально, но у меня опять есть старый пост с ФБ, от июля 2022, он хоть и устарел, и не про акции, а про облигации, да ещё и евро-, да ещё и с плечом, но может пригодиться, да и просто поделюсь опытом. 

Когда 24.02 я брал на плечо ещё $7000 (5 Rus-28 с доходностью 6,25% против 2% за плечо), я реально думал, что можно взять не 5, а 15 бумаг, и тогда плечо было бы $21k, и это вдобавок к предыдущим $24k за Газпром. А что, это же государственные бумаги? 100%-ная надёжность!!! Купоны всё перекроют… Кто же знал, что купонов по евробондам не будет почти вообще!

Представьте себе, что вы стоите на дороге и смотрите вперёд. На расстоянии 1км вы видите цель, до к-й вам надо дойти. Вы точно знаете, что она есть, дорога прямая и ровная, и вы начинаете идти. Но при этом вам завязывают глаза и наступает полная темнота, к правой руке и левой ноге вам привязывают гири и вас начинают поливать из шланга сильной струёй воды. Затем начинает дуть ураганный ветер. Затем перед вами везут тележку с помоями, так что вы всё это нюхаете. И всё это время вам в громкоговоритель рядом с ухом сообщают, что прямо перед вами огромная яма, дальше идти невозможно, и вообще — немедленно остановитесь! Потом на тебя надевают очки VR, в к-х ты видишь, как твоя дорога непрерывно обстреливается снарядами, а цель находится не там, где раньше, а в 10 раз дальше… Физически-то вы можете идти, только у вас есть куча помех, и на горизонте вы не видите финиша. Вот это и есть плечо.

Когда ставка за плечо из 2% становится 4.5% т.к. торгов нет. А т.к. Фрс повышает ставку, то ты думаешь, что ведь брокер может и ещё повысить. Об этом я как-то не подумал, покупая евробонды на плечо в период низких ставок! 

Когда каждый день по 10 новостей про то, что банки и брокеры отключают от Swift, все иностранные компании от нас уходят, планируется эмбарго на нефть и газ из Рф, ну и конечно же каждый день наши убивают наших же в рамках т.н. спецоперации; когда у тебя огромные убытки по абсолютно всем бумагам, EuroClear заблокировал твои евробонды и не платит купоны, Нрд заблокирован — всё это не совсем способствует повышению настроения.

В этой ситуации у меня возникло ощущение, что закрыть плечо я не смогу никогда. Кто-то всю жизнь живёт в кредит, но я не люблю попрошаек и просить, и когда у меня когда на счёте минус, то всё, что мне хочется — это его закрыть. Когда курс был 100+, я всерьёз строил планы постепенного погашения долга путём небольших покупок долларов за счёт того, что у меня купоны по рублёвым облигациям дают больше, чем мне надо на жизнь. У меня был расчёт, где на полное погашение уходит порядка 50 лет: ).

Но как-то постепенно курс снижался и я понемногу покупал баксы по 90 (когда закрываешь минус, 5% кмс платить не надо). Потом оказалось, что у меня есть бумаги ВЭБ1P-23В, к-е единственные торгуются, и доходность по ним стала 3.5%, что меньше 4.5% за плечо, так что я их продал и плеча не стало. И вдруг оказывается, что плечо закрывать было невыгодно, потому что курс с 70 упал на 50… А рубли легко можно было держать под 20% в облигациях, а не покупать на них доллары. И Вэб продать можно было не по 99, а по 102… А позже (14.07.22) вообще снова стали торговаться Rus-28, а это значит, что 24.02 я мог взять их на плечо и 15, и 25, а сейчас бы продать, и получить прибыль.

В результате получается, что брать евробонды на плечо можно, и это даёт прибыль, но та часть жизни, когда оно у тебя есть — это ад. Ну, по крайней мере, это у меня такая психология. Причём, чем дольше этот ад длится, тем он выгодней. Т.е. в очередной раз оказалось, что при принятии инвестиционных решений психологию надо инвертировать.