ПАО Ростелеком (#RTKM) ❗️ Апдейт по итогам 9 месяцев

Подписчики Ranks попросили обновить разбор идеи в акциях Ростелекома по итогам 9 месяцев. Приятного чтения! 😉

🟣 Ключевые инсайты по компании:
— 📱 #RTKM — монополист госцифровизации, а также владелец Tele2
— Выручка: 35% — мобильная связь, 19% — цифровые сервисы, 15% — широкополосный доступ в интернет, 13% — оптовые услуги, 6% — телефония, 7% —ТВ и 5% — прочее
— Цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет
— Около 45% Выручки приносят юрлица (B2B) и государство (B2G), 39% — сегмент (B2C), 16% — операторы связи (B2O)

🟣 Факторы стоимости и риски:
— Долговая нагрузка снижается, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.1 в III кв. 2022 г.
— 40% кредитов компании с плавающей ставкой, 60% с фиксированной (валютных нет)
— Один из интересных B2C сегментов — видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год
— Выручка от цифровых сервисов выросла на 43% к 9 мес. 2022 г., быстрее всего растёт Выручка в сегментах B2B/B2G (приносит 51% EBITDA компании)
— 12 октября стало известно об участии в проекте по созданию ТрансЕврАзийской линии связи в партнёрстве с Альфа-банком (1-я очередь между МСК и СПБ будет готова уже в I кв. 2024 г.)
— Дочерняя компания Fuzzy Logic Labs вывела на рынок новый ИИ-продукт (выявление мошенника при операциях с денежными средствами)

🟣 Оценка аналитиков Ranks:
— Всё ещё ждём обновлённую стратегию на 2024–2025 гг.
— Мы по прежнему полагаем, что Выручка 2023 года может превысить 715 млрд.
— Прогнозная Чистая Прибыль 2023 г. превысит наш базовый ориентир в 50 млрд и вероятно будет ближе к 60 млрд
— Прогнозная оценка может быть на уровне P/E ~4.7 (для сравнения у МТС ~11.0)
— Ранее одобренные Минцифры дивиденды за 2022 г. утверждены и принесут акционерам ~7%

Стратегия по акции:
— Оценка Ranks выросла до 96% из 100%
— Мы считаем, что после возврата к выплате дивидендов потенциал роста на горизонте 12 мес. всё ещё сохраняется выше доходности вкладов (>15%)

Ставьте ❤️, если понравился разбор

#Ranks_аналитика

#инвестиции #акции #идеи #аналитика #IT #технологии #биржа #Ростелеком