SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. warwisdom
На прошлой неделе рубль достиг уровня 90 за доллар. Что дальше?
- 20 ноября 2023, 10:03
- |
Bloomberg отмечает, что российская валюта показала динамику курса доллара среди всех мировых валют.
Мы поддерживаем взгляд на вероятное ослабление до 100 и последующее укрепление в районе 85-90, начиная с июня.
Реализация этого прогноза заставляет задуматься, что будет дальше?
Хронология наших постов на тему:
📎 9 июня 2023 г.
📎 5 июля 2023 г.
📎 11 сентября 2023 г.
📎 12 октября 2023 г.
📎 31 октября 2023
3 основных фактора определения курса в 2024 году:
1. Потребности бюджета. Рост расходов бюджета более чем на 6 трлн. руб. Правительство вынуждает заложить проект среднегодовой высокой цены доллара (90,1) и цены российской нефти (71,3). Для оценки состояния бюджета на курсе можно оценить формулу: 6424₽ / текущая цена нефти. На прошлой неделе цена Урала колебалась в пределах $65-70 за баррель, что означает комфортный для бюджета курс USD/RUB = 91,8-98,80.
2. Динамика мировых цен на нефть. Колебания всего лишь в течение одной недели выглядит как сложное удержание курса рубля в пределах узкого коридора. Ситибанк, точно спрогнозировавший рост, а затем падение нефти (мы писали об этом в июле) ждет дальнейшего снижения стоимости Brent до $70 в 2024 году. Это создает риск падения стоимости российской нефти ниже $60 с соответствующим влиянием на курс рубля.
3. Политика Банка России. На первый взгляд, рубль исчерпал потенциал влияния. Но если принять во внимание разницу между ключевой поставкой Банка России (15%) и ФРС (5,25-5,50%), то вложение в рублевые инструменты выглядит более эффективным при устойчивом, что курс доллара не вырастет к концу 2024 года выше 99 ₽.
Сохранение жесткой монетарной политики меняет равновесный курс рубля, при котором при рисках его обесценения компенсируются возможности заработки в укреплении и процентных доходах с 95 до 86-87.
Таким образом, при курсе 90 за доллар рубль выполняем задачу-минимум. При сохранении прогноза 85-90 на конец года рублевые инструменты выглядят умеренно привлекательно с учетом высоких % ставок.
Главный риск для этого прогноза — дальнейшее падение цен на нефть.
Базовый сценарий на 2024 год — плавное ослабление с 85 до 95-100.
В целом это соответствует данным аналитиков, опрошенных Bloomberg.
6 комментариев
+1
Как по вашему цена на нефть должна упасть если с 2014г население планеты выросло на 1000000000ч + ещё и баксов напечатали ХЗ сколько, как?
- 20 ноября 2023, 10:45
+1
дальше 80р за бакс… к выборам 70
- 20 ноября 2023, 10:52
+1
Средняя цена нефти Брент за 5 лет около 70$, urals 60$, при таком бюджете мне интересно глянуть, откуда будут браться доходы в этот самый бюджет
- 20 ноября 2023, 12:40
Мой господин, Вечный вопрос, откуда деньги «Зина».
- 20 ноября 2023, 13:12
теги блога warwisdom
- apple
- berkshire hathaway
- BYD
- CNYRUB
- exxon mobil
- Hertz
- IMOEX
- intel
- microsoft
- nikkei индекс
- p/e
- pfizer
- S&P500
- tesla
- treasuries
- VIX
- vix индекс
- автомобили
- акции
- банк санкт-петербург
- Венесуэла
- втб
- Газпром
- деприватизация
- дефляция в США
- дефолты 2024
- дефолты облигаций
- дивиденды
- Дмитрий Балясный
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- золото
- зпиф
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- инфляция в Бразилии
- инфляция в России
- инфляция в США
- Итоги месяца
- Китай
- китайский фондовый рынок
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- лукойл
- Магнит
- МТС-Банк
- нефть
- облигации
- операционные результаты
- ОФЗ
- оффтоп
- пифы
- Покушение на Дональда Трампа
- Портфель инвестора
- прогноз 2024
- прогноз по акциям
- сбербанк
- Совкомбанк
- ставка ФРС США
- ставка ЦБ Китая
- суборды ВТБ
- США
- тинькофф банк
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффетт
- форекс
- ФРС США
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- ЦБ Китая
- ЦБ РФ
- экономика США
- электромобили
- Эльвира Набиуллина