Про рынок 17,11

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.  

17 ноября — постпреды ЕС начнут согласовывать 12-й пакет санкций против России.

-

Выступила на заседании Госдумы Набиуллина —главное из выступления. 

Мы видим, что растут ограничения в доступности физических ресурсов — прежде всего недостаток рабочей силы. 
В масштабах экономики конкуренция за одни и те же рабочие руки приводит к тому, что зарплаты растут быстрее производительности труда.
Растущие издержки предприятиям легче перекладывать на потребителя, так как его доходы тоже растут.
Распространенное мнение — что причиной разгона инфляции в середине года стало усилившееся ослабление рубля. Но причинно-следственная связь взаимная, и скорее даже обратная. Чем выше инфляция, чем большую инфляцию ждут в будущем, тем слабее курс.
Ослабление курса, которое началось в середине года, было прямым следствием того, что повышенный внутренний спрос в силу ограничений внутреннего производства приводил к росту спроса на импорт. Но спрос на импорт рос именно в рублях, а вот валюты, экспортной выручки больше не стало.
Ошибочно думать, что можно было не повышать ключевую ставку, и тогда кредиты остались бы такими же доступными, как и раньше. Банки не будут кредитовать себе в убыток, по ставкам ниже инфляции.
Мы должны были действовать решительно, чтобы не дать раскрутиться инфляционной спирали.
Повышая в октябре ставку до 15%, мы также учли новые параметры бюджетных проектировок. Они предполагают более стимулирующую бюджетную политику. Это требует противовеса в виде более жесткой денежно-кредитной политики.
Конечно, хочется, чтобы эффект от повышения ставки был мгновенным, но так не бывает. Цепочка длинная, от трех до шести кварталов, потому что банки пересматривают ставки по кредитам и депозитам постепенно, граждане и компании тоже далеко не сразу реагируют на новые ставки.

ЦБ БУДЕТ ГОТОВ СНИЖАТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ УЖЕ В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ, КОГДА ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ ПРИБЛИЗИТСЯ К ЦЕЛИ В 4% — НАБИУЛЛИНА. НУ ОТКУДА ОНА БЕРЕТ ЭТУ ЦИФРУ?

Годовая инфляция в России ускорилась до 7,16%   — Минэкономразвития. И все равно не те цифры, она сейчас в районе 10-11% (по моим ощущениям).

-

Нефть. 

Не взирая на сокращение добычи СА и РФ нефть глобально продолжает падать. Решение России и С.Аравии продлить сокращение добычи нефти до конца года пока не может поддержать цены. На первый план вновь выходят риски снижения мирового спроса на фоне замедления мировой экономики.  О чем я и говорил, рост нефти-рост инфляции... Трейдеры этого и опасаются… Но еще раз повторю — нефть — политический инструмент, который завязан на геополитике!

Нефть пока рисует классическую 5-тиволновку на падении, пока есть дивергенция, но покупать пока рано, прикрывать шорты можно, для покупки нужно хотя бы остановиться и проторговать уровень... 



Валютный рынок. 

По валютным парам явно поторопился с покупкой квартальных колл-опционов, это явная ошибка,  но RSI на днях в зонах жуткой перепроданности, отскок возможен...Больше решил не докупать!

Повторюсь —  по валютному рынку я бык.  Я свою теорию высказывал ранее. Ставкой девальвацию не остановить. Еще раз повторю — без ужесточения ограничений по выводу валюты за рубеж - дальнейшая девальвация рубля очень возможна…Правда возможно этот процесс может начаться только после выборов в 2024 году, а пока риски укрепления рубля большие… 

На валютном рынке много неясностей, ограничусь снова фразой — «Глобально ничего по валюте делать не хочу. У меня есть доллары, юани и рубли, все по 1/3, буду просто смотреть. При любой ситуации главное — не заработать, главное — не потерять слишком много».




И самое интересное на мой взгляд — «Бумажный» рынок.

Ключевые сектора российской экономики адаптируются, а в некоторых случаях и полностью восстанавливаются после беспрецедентных международных санкций. То, что явно не получилось нас задавить экономически для меня понятно. Но при этом «защищаясь» от санкций РФ попала в другую неприятную ситуацию —  доходы для поддержания государственных расходов падают, в плане технологий — продолжается  зависимость от иностранных технологий (писал по этому поводу тоже), инфляция только по официальным данным уже превысила 7% и РФ стала сырьевым придатком Китая…  Не очень радужная перспектива…

Сегодня пятница, конец недели, и Индекс ММВБ на недельном графике не рисует очевидной картины. Некий перевес у медведей все-таки есть, он выражается в дивергенции на хаю и пробой RSI локального повышательного тренда. Но это всего лишь индикатор, важнее цена, а по ней ничего не видно — ПИЛА!!!

Но на дневном графике тоже все неоднозначно! Индекс ММВБ на днях торгуется в основном канале  3177 (гипотетический уровень) -3191 на 3241-3272, и 55EMA (уже 3172+-), и почти закрылся на ней.  Локальный = 3191-3241 при этом пробивается. Но я исхожу из того, что пока 55EMA не пробита — возможность растущего тренда сохраняется. При этом снова возникает гипотетический «старый» уровень 3218, разделяя этот диапазон примерно посередине.

Некий перевес у медведей все-таки есть, он и на днях выражается в дивергенции на хаю и пробоя локального восходящего дивергентного тренда по RSI, но это всего лишь индикатор, важнее цена, а по ней ничего не очевидно!!!ПОКА ПИЛА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!!! НЕЛЬЗЯ ИСКЛЮЧАТЬ ЛОЖНОГО ПРОБОЯ!!!

Чуть раньше я высказывался про неоднозначность пробоя — «т. к. рынок пока выше 55EMA на днях, и падение может вылиться тупо в торговлю в понижательном канале, но слома тенденции возможно и не произойдет..». Тут нужно принимать конкретные решения. Я для себя его принял, сейчас постараюсь объяснить!

Я не особо умею торговать «наклонные уровни» из-за невозможности точно определить стоп, поэтому для себя определился относительно горизонтальных уровней поддержки. Для меня это уровень 3177. От него откладываю гипотетически 0,5% = 3161±  (чтобы отличить ложный пробой от истинного), и вот при закрытии дня ниже 3161- зона до 3191 станет для меня сопротивлением. В этом случае мишенью будет служить мишень от пробоя канала 3191-3241=3141±. А там как раз располагается следующая «полка», но при этом о росте следует забыть и стратегические лонги можно прикрывать… Медведи и на днях по индексу «отберут» инициативу у быков и парадигма рынка поменяется на диаметрально противоположную. Но еще раз повторю — только при закрытии ниже...




При этом рынок явно неоднородный. Поэтому по бумагам.

Сбер. На днях пока вижу две четкие поддержки, зоны 273,73-274,11 и более непонятную зону 267,39-269,5 (+55EMA) подходит снизу к 267,21, до этого момента стратегические лонги можно держать. Из-за безумного роста на крайней неделе на днях просто нет уровней, за которые можно зацепиться в плане стопа для лонга. 

При этом в Сбере на часах у меня лично было полное дежавю — шла торговля от полки к полке, и вспоминается недавняя игра «Поймай Медведя», только на сей раз не в Лукойле, а в Сбере. Но в случае падения от лонга я лично пока воздержусь…



Лукойл.

Пока торговля в клине с поддержкой на 7150+, но RSI пробивает тренд (правда это только индикатор). В случае пробоя вниз мишень = 6850-6860, что практически совпадает с поддержкой в виде зоны незакрытого гэпа 6797-6916 (+55EMA). Проход и закрепление ниже 7150- я бы рекомендовал лонги прикрывать. Но до этого момента держать пока можно… И снова вопрос о распознании ложного пробоя от истинного. Для себя решил тоже взять отступ в -0,5% от 7150 = 7114±. Пусть пробивают без меня, но если это произойдет, то зона 7150- станет уже сопротивлением!!!



Против Лукойла фундаментально тоже есть мысли. На чем был рост? На ожиданиях дивидендов (с ними обломали), ростом нефти (тоже под вопросом) и девальвация рубля (и тут вопросы).  Дивидендная доходность сейчас не больше 10-14%, ставка 15%, т.е. и этот факт накладывает роль! И, безусловно, будет оказывать еще и дальше… И в таком случае возникает вопрос — во что вкладываться? В Лукойл с его пусть даже 6% дивидендов (да и то, на собрании акционеров могут снова кинуть) или в безрисковый депозит? Ответ на мой взгляд очевиден…

НО ПРИ ЭТОМ НАДО ЖДАТЬ ОКОНЧАНИЯ ДНЯ!!!

Пишу постоянно про идею  спрэда «Покупка Газпрома — Продажа Новатэка». Т.к. нет уверенности в продолжении роста и рынок находится в пиле в верхней зоне по индексу ММВБ я решил для себя следующее. Пережду этот момент в спрэде «Покупка Газпрома  - Продажа Новатэк (через фьючерс)».  

Фундаментальное основание. Писал ранее на счет Газпрома. «Она остается госкомпанией. Компанией с низкой базой, но государственной. А что будет делать государство в случае кризиса компании в частности и в целом? Спасать в первую очередь госкомпании, в том числе и Газпром. Плюс «любовь» улицы ко всяким вербальным интервенциям. Я не думаю, что Газпром продолжит падать в случае даже упоминания слово «дивиденд» вскользь, я уж не говорю про реальные обещания. Бумага с низкой базой и явно отставшая от рынка может стать ракетой в будущем».

Также писал следующее относительно Газпрома и Новатэка — «Две компании занимаются одним и тем же, только Газпром — «бумага с низкой базой», и он может простоять на месте достаточно долго! А про Новатэк такого не скажешь! По большому счету спрэд примерно равносилен «голой» продажи Новатэка, но для страховки лучше через спрэд по деньгам»!

И еще подумал на счет Газпрома (стоит на дне) и Сибнефти (Газпром-нефти), которая находится на исторических максимумах. Текущая капитализация Газпромнефти = $43,62 миллиарда, а Газпрома = $43,55 миллиарда, причем Газпром владеет около 96% акций Газпромнефти. Поэтому исключать, что в 2024 году Газпром будет часть прибыли изымать у Газпром-нефти на дивидендные выплаты полностью нельзя!


Технический фактор. Путем масштабирования (Покупка Газпрома (*1000)-Продажа Новатэка) точно определил точку 1 (=105,19+-)(+55EMA) (потенциальная прибыль по мишени +9,72%) и точку 2 (107,67+-) (горизонтальное сопротивление) (потенциальная прибыль по мишени +11,94%) в спрэде «Покупка Газпрома (*1000)-Продажа Новатэка». Но не пробит пока канал и конечный уровень, да и RSI пока рисует неоднозначную картину. Решил для себя в случае коррекции покупать на первом уровне, в случае продолжения роста и выхода выше уровня 2 тоже буду пробовать покупать...Сделка без стопа, на стратегический счет…

Резюме — надо с особой тщательностью следить за Газпромом и спрэдом «Покупка Газпрома  - Продажа Новатэк», на мой взгляд весьма интересная стратегия на среднесрок!



=

Что до моей торговли — то ее не было.

Закрыл шорт ВТБ по 0,024385, нет уверенности в шорте. +0,83% на 1/64. Не было уверенности, что на неоднородном рынке одна бумага может глобально стать хуже рынка. Да и в конце концов закрыл скальп в плюс, а для спекулянта это и есть исполнение локальной идеи…

Отбил полностью вчерашний убыток и даже удалось заработать за два дня символические +0,09% абсолютных.

Пожалуй локальный выход из данной ситуации занять спрэд «Покупка Газпрома — Продажа Новатэка», но еще раз повторюсь, по теханализу там пока противоречивая картина…

По валютному рынку честно говоря в ступоре! Но коль влез в него через колл-опционы, то буду продолжать держать! Но добавлять не буду! Риски крайне велики!

Писал накануне следующее — У меня сложившийся годами стереотип торговли (я постоянно стараюсь упрощать себе жизнь). Я ориентируюсь на 55EMA. Пока на днях цена выше — приоритет у быков, когда ниже — тогда у медведей. При этом приходится оценивать 55EMA и на часах. Тут двоякая ситуация, либо «меньшее» повлияет на «большее», либо все-таки «больший» таймрейм победит! Но при этом «большее» рождается из «меньшего».  А когда 55EMA на днях и на часах относительно близки друг от друга, то и шансы «с первого раза» правильно распознать тенденцию просто нельзя!

Плюс отсутствие волн и наличие промежуточных уровней, отсутствие однозначной трактовки происходящего, наличие альтернативных сценариев развития событий —  все это для себя  объясняю ПИЛОЙ, а в пиле лучше не торговать вообще, либо торговать локальные идеи и быть готовым к локальным убыткам.

Каждый торгует сам — и это правильно! Но я пока не вижу рынка в основных бумагах. А движения «в иных» меня мало волнует!

Я дорожу свои заработанным капиталом, чтобы «ради хайпа» им рисковать! Я очень берегу его, и в этом мой плюс. Некоторые пытаются торговать против импульса (в том же Мечеле), но это чистой воды «лудомантво». Такие дни пережидать довольно непросто для людей, у которых отсутствует финансовая дисциплина,  я свое «отлудоманил».

Повторю, я не «делаю рынок», я под него подстраиваюсь! ЭТО ДОГМА, для меня это АКСИОМА! А раз так, то и делать что либо до четкого понимания происходящего я не хочу, и не буду!

Для меня лично правильно разработать стратегию, поверить в нее, определить стопы для ограничения убытка и торговать последовательно отрабатывая стратегию!

Рынок на грани, в пятницу нельзя исключать как ложного, так и истинного пробоя… Но лучше не участвовать в этой возможной «мясорубке», пусть пробьют, либо отобьются! Я лучше этот момент пережду на заборе! Сегодня может быть знаковый день!!!


=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.


Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов и хороших выходных! Тренд — наш друг!