Открытый разговор с инвесторами от Segezha на конференции смартлаба! Что интересного сказала Елена Романова!

Яков Юрников, 

Я вчитался в этот пункт 5. В общем, я думаю, что девочка эта не понимает, что такое облигация и что такое оферта. Всё-таки она IR, а не финдир. От финдира такое заявление — это точно рестракт или дефолт, а девочка, по-видимому, считает, что по облигам по выбору эмитента наступает пролонгация, гасить не обязательно в оферту, если не хочешь. Видимо считает, что это такой типа банковский кредит, условия которого можно ренегоциировать с банком-кредитором. Ей более-менее простительно, хотя, конечно, это непрофессионально.

Кароче, выдыхаем, на мой взгляд. Не значат  эти слова, того, что мы с вами (и любой нормальный человек) под ними понимаем. 

Уверен, что девочка не знает про существование той облиги, что вы мне написали.

Выдыхаем и отдыхаем, хороших выходных =)

СергейК, 

Весь выпуск занесут на оферту, ничего не останется на более поздние сроки. Компания обязана выкупить все, что предъявят, это не ее выбор, хочу погашу-хочу пролонгирую. Лонгируется по более высоким ставкам то, что не занесли облигационеры, а они занесут ВСЁ.

Лонгировать просто так по более высоким ставкам (как говорит эта девушка) компания по своему желанию не может, это может происходить только с согласия облигационеров, и это называется реструктуризация долга.

Уверен, что ничего подобного девушка не имела в виду, ни о каком рестракте речь не идет. Речь идет о простом непонимании, что такое оферта по облигации, и кто и на что тут имеет право (держатели долга), а для кого это жесткое обязательство (компания).

Оферта -  это опцион-пут для держателя долга, а не опцион-колл для эмитента.