США: денежная масса продолжает падение

01 октября 2023, 12:10
|
Сергей Блинов

В августе денежная масса (агрегат М2) в США сжалась на 3,7% к августу прошлого года.

Денежная масса отстаёт от роста цен.

Падение денежной массы в США, подобное нынешнему, наблюдалось в последний раз в 1930-34 годах, во время Великой депрессии. === Отличие от времён Великой депрессии в том, что сейчас это падение происходит после феноменального роста, связанного с ковид-19. Так, к февралю 2021 года рост денежной массы достигал 27% — это самый быстрый рост со времён Второй мировой войны.

В денежная масса в реальном выражении (=реальная денежная масса; РДМ) сократилась за год на 7,1%.

С апреля по июнь темпы падения РДМ замедлялись, но затем вновь стали ускоряться.

Оценка

В обычной ситуации такое длительное и глубокое сокращение денежной массы уже давно привело бы к рецессии. Но сейчас от неё спасает рекордный со времён Второй мировой войны рост РДМ в 2020-2021 годах.

Когда эффект от той накачки реальной денежной массы перестанет работать, неизвестно. Но ситуация сейчас похожа на сжатую пружину, которая в любой момент может “выстрелить”.

С учётом проводимой Федрезервом политики (не повышать ставки, но продолжать зажим денежной массы), мы ожидаем, что РДМ продолжит сжиматься. Рано или поздно, но это начнёт отражаться и на показателях реального сектора экономики.

P.S.

Ориентироваться в моих статьях, заметках и видео удобно через НАВИГАТОР

Более полный перечень статей с разбивкой по темам есть ЗДЕСЬ.

___

Раньше всего материалы публикуются в Дзен и Телеграм

Телеграм: https://t.me/m2econ

Дзен: https://zen.yandex.ru/m2econ

Подписывайтесь!

Буду благодарен вам за лайки и комментарии

Ключевые слова:
денежная масса США,
M2,
м2 сша

1.4К

7 комментариев

Тоже про денежную массу США:
hijjj.livejournal.com/14621.html

Ан Серг

01 октября 2023, 19:12
Ответить

Ан Серг, спасибо за ссылку. Почитал с интересом.

Сергей Блинов

01 октября 2023, 20:22
Ответить

Ан Серг,

Точки изломов — в эти даты показывают минимум ценности золота и начало новой тенденции его усиления по отношению к валу денег. Т.е. это оптимальное время перехода в золото, например, продать акции (а они в это время как ни странно на пике) и пришвартовать свои накопления в «тихую гавань»- золото.

В портфеле не должно быть таких переходов/выходов/заходов! Скелет тела портфеля нельзя менять, если там 30% золота+40% акции+25% фиксики+5% высок.риск.активы, мы лишь срезаем мясо которое наросло на тех или иных рыночных событиях. РЕБАЛАНСИРОВКА! Наросло мясо на золоте, подрезаем его выравнивая долю золота до 30% портфеля и докупаем на это мясо акции, если там доля уменьшилась.
Перекладывать капитал из одного актива в другой — нереально. Это жадность и сумасшедший риск.
Рыночные потоки денег — это хаос! Прогнозируй хоть всю жизнь, но портфелю не мешай расти своими прогнозами целей рынка.
Открыл портфель и видишь там прибыль в каком-то секторе, отрезал и подправил просевший сектор, зачем прогноз целей рынка? Пойдёт движение дальше, ещё немного срежем в том же секторе и снова направим в просевший. Трёхколёсный велик.)
==================
Когда 5% портфеля будет покрывать годовые расходы владельца, это значит вы достигли цели.

И звёзды будут сиять и дети улыбаться...

мнгнкбзлк

02 октября 2023, 08:51
Ответить

Сергей, спасибо за фундаментальные выдержки, из большого количества постов на сл читать почти нечего, ваше читаю, практической пользы от этого не очень в плане применения, но в плане видения ситуации наглядно..
П.с не хватает графика в абсолютном выражении, для наглядности изменения.

Шустрый Йожег