По рынку: рынок акций слабый

Падали на Карабахе, но на приостановке огня/переговорах отскок продали и вернули индекс к локальным минимумам. В пятницу IMOEX немного отскочил, в отличии от RGBI, который продолжил пике. Стоит следить за этой дивергенцией.

HNW/UHNW стали опытней, так что дивидендные доходности ниже ставки депозита уже продать трудно. Небольшие оттоки из ОПИФ по акциям + эдвайзори дески перекладывают клиентов в бонды/фонды ликвидности (не плохое решение после такого перфоманса акций YTD). Брокера выпустили немного пара из физиков через рост требований к обеспечению.

С точки зрения позишнинга, я думаю ситуация стала почище. Но r/r (risk/reward) в рынке продолжает смотреть вниз (не так как пару недель назад, но все же), в том числе из-за продолжения распродажи в бондах. И да, Лукойл по споту торгуется чуть больше 2х EV/EBITDA и 22% div yield, но 1) я все таки подожду развала сделки по выкупу у нерезов, чтобы его купить (а может им все таки дадут сделать выкуп?); 2) многие забыли (не знают) как долго Petrobras торговался с >30% div yield с куда меньшими геополитическими рисками.

Я встал в нэт шорт по рынку около максимумов. Откат с момента поста около 6.5%. Немного переворачивал структуру short book через закрытие фьючей/открытие шортов по отдельным именам. На прошлой неделе, лежали фри мани на столе на ребале пассивных фондов в Магните (1.5 млрд руб в sell или ~0.8 adtv). Ребал был в пятницу, но продажа была в Т+1, поэтому в пятницу сток уже начал расти. С 5800 до 5300 за 3 торговых сессии, нот бед.

PS
По ОВК, очевидно, что я ошибся с источником спроса в РЕПО. Не могли же физики весь почти весь флоат через Тинькова торговать (а только он давал в шорт), а значит пришедший сайз все таки додумался кто-то взять у крупных холдеров (скорее всего пропы). Меня жадность не мучает, поэтому я не страдаю от того, что позиции у меня там больше нет. Не поздравляю шортистов пока сделка не закрыта, но если ривер уже открыли, а ваш соперник не понимает кто выиграл и повышает ставки, то вы просто обязаны забрать у него фишки, иначе зачем садиться за стол?t.me/trendismyfriendd/710